En livränta är en försäkringsprodukt som ger en inkomst i pension i utbyte mot ett engångsbelopp. Detta engångsbelopp skulle vanligtvis ha byggts upp över tiden genom att bidra till en pensionsprodukt.
En livränta leverantör kommer att beräkna hur länge du sannolikt kommer att leva i pension och fastställa inkomsten därefter. Om du lever till en bra ålder kommer du att dra nytta av den fortsatta inkomsten om du däremot dör före din förväntade ålder så förlorar du på det.
Före april 2015 var att köpa en livränta det enda tillgängliga tillvägagångssättet för alla som ägde en förmånsbestämd pension när de gick i pension. I april 2015 ändrades reglerna för att ge individer större tillgång till sina pensioner från 55 års ålder, vilket resulterade i en minskning av antalet köpta livräntor.
Enkelt uttryckt ger en livränta en garanterad inkomst i utbyte mot en engångsbetalning. Hur mycket inkomst som tillhandahålls beror på en livränteleverantörs bedömning av din förväntade livslängd och vilken typ av livränta du köper.
Det finns ett antal livräntor tillgängliga enligt beskrivningen i tabellen nedan. Inkomsten som genereras beror på vilken typ av livränta som köps.
| Annuitetstyp | Detaljer |
| Singelliv | Betalt till en individ, antingen för livet eller en uppsättning antal år |
| Joint life | Betalningarna fortsätter till din make eller partner efter att du avlidit |
| Fast term | Betalar en inkomst för ett visst antal år, sedan en garanterad summa som du kan investera eller använda för att köpa en annan livränta |
| Kort sikt | Slutar betala i slutet av ett visst antal år eller när du dör, beroende på vad som kommer först |
| Garanterad period | Betalar ut för en bestämd period även om du dör inom den term |
| Förbättrad eller försämrad | Kan betala mer än en vanlig livränta om du röker eller har ett medicinskt tillstånd, t.ex. diabetes eller högt blodtryck |
| Eskalerande | Beloppet ökar varje år för att minska effekten av inflationen |
| Nivå | Betalar ett schablonbelopp av inkomst varje år |
| Investering länkad | Kopplat till aktiemarknaden , kan beloppet det betalar variera och beror på hur framgångsrika investeringarna är |
| Capital protected | Kapitalskyddad livränta tillåter dig för att skydda hela eller delar av den fond som används för att köpa din livränta om du dör |
Tabellen nedan visar en jämförelse av inkomsten för singellivränta som uppnåtts på en pensionspott på 100 000 GBP för en man på 65 år som betalas månadsvis i efterskott.
| Leverantör | Månatlig | Årligen |
| Scottish Widows | 389 £ | 4 673 £ |
| Canada Life | 386 £ | 4,638 £ |
| Juridik &Allmänt | 386 £ | 4,634 £ |
| Just | 382 £ | 4 590 £ |
| Hodge | 380 £ | 4 571 £ |
| Aviva | 368 £ | 4 425 GBP |
Ovanstående är vägledande för de bästa tillgängliga annuitetsräntorna (juni 2020)
om du använder en pensionspott för att köpa en livränta kan du ta ut 25 % av din pensionspott skattefritt innan du köper livräntan. Inkomsten från en livränta är skattskyldig och denna skatt kommer att dras av vid källan, så att du får nettobeloppet.
Om du redan har en pensionsplan kommer din pensionsgivare att kontakta dig cirka 6 månader före det valda pensionsdatumet och ge dig de alternativ som finns. De kommer också att informera dig om fördelen med att leta efter den bästa livräntan och hur du får tillgång till din pension genom pensionsuttag.
När du har valt livränta och vilken typ av livränta du behöver kan du kontakta leverantören direkt så ordnar de livräntan åt dig. Jag skulle också rekommendera att prata med en oberoende finansiell rådgivare för att diskutera alla dina pensionsbehov. Om du för närvarande inte har en finansiell rådgivare, kolla in vår artikel "10 tips om hur du hittar en bra finansiell rådgivare".
Sedan april 2015 infördes möjligheten att få tillgång till ditt pensionssparande från 55 års ålder, vilket resulterade i en ökning av antalet personer som får tillgång till sin pension genom det som kallas "pensionsuttag" och en minskning av antalet köpta livräntor.
En av huvudattraktionerna med inkomstuttag är att en individ kan få tillgång till sin pension lite i taget istället för att använda hela sin pensionspott för att köpa en livränta som tidigare var fallet. En annan fördel är att allt av pensionspotten som inte tas ut kan förbli investerad, vilket ger den potential att växa ytterligare. För mer information om pensionsuttag läs vår omfattande artikel - Vad är pensionsuttag och hur fungerar det?
