Hur mycket kan du verkligen ta ut av din pension för att se dig genom pensioneringen bekvämt, men utan att bränna igenom ditt sparande för snabbt? Vissa förmögenhetsförvaltare säger 5 % per år, viss forskning säger mindre än 2 %. Sanningen är att det inte finns ett nummer som fungerar för alla, eftersom det finns några faktorer som spelar in. Den här guiden ger dig några tips som hjälper dig att beräkna en hållbar uttagsfrekvens, så att dina surt förvärvade pensionskassa räcker lika länge som du gör.
Pensionering har två huvudfaser – att spara ihop (bygga upp din pensionspott) och dra ner (ta ut dina besparingar som en inkomst för dig att spendera). I branschjargong kallas dessa för ackumulerings- och dekumulationsfaserna. Pensionsuttag är vad som händer när du byter mellan de två faserna och börjar ta pengar ur din pott. Om du har en avgiftsbestämd pension kan du göra detta genom att använda en flexibel uttagsprodukt som låter dig behålla de pengar du inte behöver just nu investerade så att de kan fortsätta växa. Detta innebär förhoppningsvis att din pott kommer att sträcka sig för att finansiera så många av dina pensionsår som möjligt.
För mer detaljerad information om hur pensionsuttaget är, läs vår artikel "Vad är pensionsuttag och hur fungerar det?"
Det finns ett antal alternativ tillgängliga för dig, och om du vill kan du göra en kombination av dem tack vare de pensionsfriheter som har funnits sedan 2015. Nedan förklarar vi vart och ett av alternativen :
Du kan köpa en pensionsuttagsprodukt med flexibel tillgång, till exempel de som erbjuds av alla stora pensionssystem. Detta är en fond som ger dig en regelbunden, justerbar inkomst som kan anpassas efter dina behov. Du behöver inte gå med din befintliga pensionsgivare, i själva verket bör du leta runt ifall ett annat företag bättre kan möta dina behov. Titta på utbudet av fonder som erbjuds, deras resultat och avgifter.
Du kan köpa en livränta som ger dig en fast regelbunden utbetalning – väljer du en livsvarig livränta får du en garanterad inkomst för livet, men du kan också välja den över en kortare fast period (se nedan) för mer om livräntor kontra pensionsuttag).
Du kan ta ut ett engångsbelopp som kontanter, upp till 25 % av värdet på din pott, och du kommer inte att betala skatt på detta.
Om du ville kunde du när du nådde pensionsåldern stänga ditt pensionssystem och ta ut hela beloppet i kontanter. Men detta är inte en bra idé av flera skäl, inte minst att det kan utlösa en enorm skattesedel.
Många, när de först börjar ta ut sin pension, utnyttjar regeln om 25 % skattefria engångsbelopp för att ta ut lite pengar, oavsett om det är för att betala för ett stort köp som en bil eller kanske för att betala av skulder som kreditkort eller lån. Men vad ska de då göra med resten av potten för att se till att den fortsätter att betala en tillräckligt stor inkomst? Du måste ha rätt strategi för att säkerställa att du tar ut pengar på ett hållbart sätt, annars kan du snabbt få slut på pengar.
Frågan är, vad är en hållbar inkomstnivå att ta varje år? Några saker kommer att ändra svaret på detta, inklusive:
Det finns en ofta citerad tumregel att 4 % är det maximala belopp du kan ta ut av din pension varje år om du ska undvika att få ont om pengar. För ungefär 20 år sedan hävdade en amerikansk studie att om du hade en portfölj som bestod av 50 % amerikanska aktier och 50 % amerikanska statsobligationer (eller brittiska aktier och guld, till exempel för en brittisk investerare) så över 30 år om du drog 4 % ett år som inkomst skulle den inkomsten öka med inflationen och den skulle vara hållbar för hela din pension. För ett par år sedan tittade liv- och pensionsbolaget Aegon på studien igen, ändrade tillgångsmixen något för att lägga till lite mer i aktier och avfärdade faktiskt 4%-regeln. Aegon fann att en 65-åring som följde denna regel under 30 år faktiskt skulle ha en av fem chanser att få slut på pengar. De flesta människor skulle inte gilla dessa odds.
Någonstans mellan 1,7 % och 3,6 % per år – skillnaden beror på din inställning till risk. Om du ville vara 99% säker på att du inte skulle få slut på pengar när du går i pension, måste du hålla dig till en uttagsfrekvens på bara 1,8% per år. Så, till exempel, om du vill ha en inkomst på £20 000 per år med en uttagshastighet på 2%, skulle du behöva en pensionspott på £1m. Detta visar bara att konventionell visdom går ut på tiden och måste ses över och utmanas. (För övrigt visar de här siffrorna dig också hur värdefullt ett pensionssystem med slutlön är för att kunna leverera den inkomsten genom hela någons pensionering och varför du, om du tjänar in pengarna, kan få slut på pengar i pensionen.)
Lyssna på Damien som pratar om 4%-regeln i Money to the Masses-podden avsnitt 210 "Debunking the 4%-regeln".
Som vi har sett, hur ett hållbart uttagsbelopp ser ut för dig beror på några faktorer, såsom storleken på din pensionsfond nu, dina insatser om du fortfarande betalar in, hur du är investerade, hur aktiemarknaderna presterar och hur länge du förväntar dig att leva.
Generellt sett bör du vara försiktig:forskning från AJ Bell fann att 41 % av personer i uttag tar ut mer än 10 % av sina pengar varje år, vilket är ganska oroande.
För att ge dig mer en uppfattning om rätt siffra för dig, här är en länk till vår pensionskalkylator, testa att leka med den och se vilka siffror du kommer fram till.
För att få en anständig inkomst av din pension som verkligen är hållbar hur länge du än spenderar i pension är det självklart att ditt pensionssparande måste jobba hårt. Detta innebär att du fattar de bästa investeringsbesluten du kan samtidigt som du tar hänsyn till din personliga risktolerans och den lämpliga risknivån för din ålder, förmögenhet och omständigheter.
Det finns några vanliga sätt för pensionärer att generera en hållbar inkomst.
Du kan bygga upp en portfölj av företag som betalar hållbara utdelningar, eller använda en aktieinkomst eller obligationsfond som betalar ut inkomster månadsvis, kvartalsvis eller årligen. Din inkomst behöver växa över tid i takt med inflationen för att undvika att din köpkraft urholkas. Inte bara vill du investera i kontantrika företag som sannolikt inte kommer att minska sina utdelningar i framtiden, även under tuffa förhållanden, helst vill du ha de som kan ge en hög och växande avkastning.
Det finns några investeringsfonder som är stolta över sin meritlista med höga och stigande utdelningar under många år, och dessa är verkligen ett alternativ för inkomstsökande pensionärer.
Money to the Masses' 80-20 Investor-tjänst har skapat en Income Heatmap för att visa dig hur du skapar den perfekta inkomstportföljen. Den är baserad på forskning om alla de största brittiska aktieinkomstfonderna som syftar till att ge investerare en inkomstström, tittar på deras faktiska avkastning och hur deras inkomst har vuxit under de senaste 11 åren. Tänk på att du kan välja en aktiefond med ett globalt eller annat regionalt uppdrag, det finns ingen anledning att hålla sig till den brittiska marknaden, diversifiering är alltid en bra idé. Du kan ta en 30 dagars gratis provperiod på 80-20 investerare och dra nytta av all forskning, verktyg och analys som är tillgänglig. 80-20 investerare är utformad för att maximera investerarnas avkastning och för att minska bördan och stressen i samband med gör-det-själv-investeringar.
Sedan 2015 kallas alla nya planer för inkomstuttag som har skapats "flexi-access" eller "flexibel" uttag. De tillåter dig att ta ut 25 % av din pensionspott i förskott som en skattefri klumpsumma, och du kan göra obegränsade uttag efter det.
Före 2015 kunde du också ha en plan för "begränsad uttag", som begränsade hur mycket du kunde ta ut ur din pensionspott till 150 % av inkomsten du kan få från en livsvarig livränta. Inga nya begränsade uttagsplaner sätts upp, men om du redan har en så fortsätter den enligt befintliga regler. Det finns maximala uttagsgränser och om du går över dem får du lägre skattelättnader på framtida pensionssparande.
Så, innan du börjar ta ut din pension, om du redan har en produkt på plats, se till att du vet vilken typ det är så att du inte bryter mot några uttagsgränser när du börjar ta dina pengar ut.
Tänk också på din ekonomiska situation som helhet och överväg din inkomst från alla källor. Här är några vanliga frågor du bör ställa dig själv:
Helst vill du vara sparsam med vad du tar ur din pensionspott, särskilt under de första dagarna av din pension när du kan bli frestad att spendera med övergivenhet. Att behålla dina pengar investerade så länge som möjligt kan hjälpa dem att hålla längre, förutsatt att dina investeringar fungerar. Denna typ av planering är där en bra finansiell rådgivare verkligen kan bevisa sitt värde. Om du inte har en, läs vår guide för att hitta en finansiell rådgivare du kan lita på.
Med pensionsuttag har du flexibiliteten att ta ut så mycket inkomst du behöver, när du vill. Du kan tajma dina uttag så att du inte pressar dig själv i en högre inkomstskatteklass under ett givet skatteår, så detta är mycket användbart för skatteplaneringsändamål. Och, viktigare, de pengar du inte drar ut förblir investerade så att de har en chans att fortsätta växa och säkra dig en inkomst i många år framöver, även om investeringstillväxt inte är garanterad.
När du bestämmer dig för hur du bäst ska ta ut pengar från din pension är det också värt att överväga en livränta. Även om du kan hamna låst i ett dåligt pris om du inte väljer din produkt noggrant, kan livräntor vara användbara för människor som vill ha säkerheten om en garanterad pensionsinkomst. När du köper en livränta säljer du i praktiken en del eller hela din pensionspott till ett försäkringsbolag i utbyte mot en fast årlig utbetalning varje år för resten av ditt liv (en livsvarig livränta) eller under en bestämd period som fem eller tio år (en tidsbestämd livränta). Dina pengar är inte längre i riskzonen på aktiemarknaden när du väljer en livränta framför att behålla din pott investerad.
Det finns några gratis kalkylatorer för uttag kontra livränta tillgängliga online som hjälper dig att jämföra de två alternativen.
