Som investerare har du makten att driva förändring i världen. Du kan använda dina pengar för att stödja de företag som får bra saker att hända genom de produkter och tjänster de tillhandahåller, hur de gör affärer eller hur de ger tillbaka till samhället. Om du vill att dina investeringar ska ha en positiv inverkan och ge dig avkastning bör du tänka på etiska investeringar.
Det finns ingen enskild definition av etiska investeringar eftersom det betyder olika saker för olika människor, men i huvudsak är det en typ av investeringar som drivs av moral, principer eller religiösa värderingar. Vanligtvis är det förknippat med negativ screening, vilket innebär att du tar bort stötande branscher och sektorer från ditt investeringsuniversum (de saker du kan tänka dig att lägga till din portfölj).
Det är en fond som investerar enligt vissa regler eller parametrar som den sätter för sig själv som återspeglar dess etiska eller moraliska hållning. Till exempel kan det undvika att investera i de mest miljö- och socialt skadliga industrierna, eller de som har dåliga erfarenheter av mänskliga rättigheter. Men vad som gör en fond etisk för dig kan missa målet för en annan investerare. Kanske vill du bara utesluta de "värsta" industrierna som fossila bränslen och tobak, medan en annan investerare bara vill stödja de företag som hittar nya och innovativa lösningar på miljö- och sociala problem.
Inte nödvändigtvis, men du bör tänka på möjligheten till koncentrationsrisk om du är oproportionerligt investerad i vissa branscher, och högre volatilitet om du exkluderar hela sektorer på marknaden. Om du till exempel utesluter alkohol, kosmetika och tobak, skulle du undvika många konsumentfokuserade aktier som tenderar att klara sig bra i nedgångar på marknaden, vilket kan komma i obalans i din portfölj.
Specifika etiska eller ekonomiska, sociala och styrande (ESG) index finns. Men om du precis köpte en passiv fond som spårar en stor marknad som till exempel FTSE 100, skulle du investera i varje aktie där och nej, de skulle inte screenas enligt etiska kriterier. Du skulle ha exponering för tobakslager, alkoholproducenter, vapentillverkare, läkemedelsföretag som testar på djur och fossila bränslen genom gruvarbetare och olje- och gasföretag. En undersökning av Morningstar visade att ungefär hälften av FTSE 100 är "oetisk" enligt de flesta människors standarder. Det enda sättet att undvika dessa företag är att välja en fond som har explicita etiska kriterier som den använder för att välja sina underliggande investeringar.
Det finns många olika typer av etiska investeringar och utrymmet är fyllt av modeord utan standarddefinition, så de kan vara svåra att jämföra. Men här är en mycket kort beskrivning för att ge dig en uppfattning om skillnaderna:
Du undrar förmodligen "hur kan jag vara säker på att fonderna jag investerar i är etiska?" Hållbara investeringar är mycket populärt just nu, och för att ta del av pengarna som strömmar in har vissa leverantörer gjort sig skyldiga till "greenwashing". Det är när fondleverantörer slår en "etisk", "hållbar" eller "grön" etikett på en fond när den faktiskt inte alls är etiskt investerad och fortfarande innehåller investeringar som de flesta investerare inte skulle vilja eller förvänta sig att se i en sådan. portfölj.
Det enda sättet att vara säker är att göra din egen research – du kan hitta fondfaktablad på leverantörens egna webbplatser eller på investeringsplattformar, läsa dem och titta på tillgångsallokeringen i fonden – detta är fördelningen av hur pengarna i fonden är investerat. Du bör kunna se sektorsuppdelningar och även de 10 bästa innehaven som visar dig individuella aktier i portföljen. Detta bör ge dig en smak av vad som finns i fonden. Du kan också kontakta fondgruppen direkt för en mer detaljerad uppdelning, eller fråga din finansiella rådgivare.
Om du är intresserad av etiska investeringar, vill du veta var du kan investera pengar etiskt och hur du börjar utforska etiska investeringsfonder. Den goda nyheten är att produktvalet ökar hela tiden. Många av de stora, vanliga fondbolagen har nu dedikerade etiska eller ansvarsfulla investeringsavdelningar eller så kan du gå till en mindre specialistleverantör som enbart fokuserar på denna typ av investeringar.
Triodos Banks investeringsgren har tre portföljer fokuserade på globala aktier, mikrofinansiering och små och medelstora företag för att kunna göra en effektinvestering. WHEB är en investeringsbutik med positiva effekter som fokuserar på övergången till en koldioxidsnål ekonomi. Dess FP WHEB Sustainability Fund investerar i medelstora företag "som tillhandahåller lösningar på hållbarhetsutmaningar" med fondteman inklusive resurseffektivitet, hållbara transporter och hälsa.
EdenTree har en 30-årig meritlista inom etiska investeringar. Dess Amity-fondsortiment följer en tredelad investeringsstrategi med fokus på etik och värderingar, ESG och hållbarhet, inklusive åtta negativa etiska skärmar. På nivå med de stora leverantörerna har behemoth fondhuset Aberdeen Standard Investments ett brett utbud av etiska fonder, medan Liontrust har ett dedikerat Sustainable Future-sortiment som stoltserar med några starka resultat. Rathbones har en sedan länge etablerad Ethical Bond-fond som har presterat bra på lång sikt, medan Kames Capital också stoltserar med utmärkta meriter inom det etiska fondområdet med sina framstående Ethical Equity och Ethical Cautious Managed-fonder.
Om du inte är säker på var du ska börja kan du ta en titt på några rekommenderade fondlistor. Interactive Investor har till exempel en etisk bästa köplista, ii ACE 30, som visar fondalternativ från 11 olika sektorer. Du kan göra sökningar efter etiska fonder på de flesta fondplattformar och fondstormarknader.
I allt högre grad erbjuder digitala förmögenhetsförvaltare (även kända som robo-rådgivare) etiska eller hållbara alternativ. Det är värt att läsa vår artikel "Vilka är de bästa ISA för etiska aktier och aktier?"
Nutmeg, till exempel, har en socialt ansvarsfull portfölj av passiva fonder där den använder ESG-poäng för att rangordna investeringar i saker som koldioxidutsläpp, hälsa och säkerhet, affärsetik och skattetransparens.
Wealthify erbjuder fem etiska planer där investerare kan investera från så lite som £1. Planerna sträcker sig från Cautious till Adventurous, som består av en blandning av aktiva fonder och ETF:er från leverantörer inklusive Liontrust, Kames, Vanguard och Royal London. De försöker utesluta företag som är involverade i områden som vapen, spel, vuxenunderhållning, avskogning, intensivt jordbruk, tobak och kärnkraft.
Wealthsimple har en socialt ansvarsfull investeringsportfölj av ETF:er som den väljer med hjälp av ESG-screening. Plattformen säger att omkring en fjärdedel av dess kunder har valt att investera i detta etiska alternativ, som kräver en investering på minst 5 000 GBP.
Moneyfarm har nyligen introducerat en rad socialt ansvarsfulla portföljer. Moneyfarm säger att de väljer och övervakar sina fonder med hjälp av en standarduppsättning MSCI-mått som inkluderar företagens röstpolicy, deras inblandning i sociala kontroverser och framtida exponering för ESG-relaterade risker.
The Big Exchange är en digital förmögenhetsförvaltare som grundades av The Big Issue. Dess uppdrag är att bygga ett nytt finansiellt system i Storbritannien. En som fungerar för alla och som ger en positiv inverkan på människor och planeten. Investerare kan använda The Big Exchange för att 'hitta, lära sig om och välja investeringar som har betygsatts oberoende av varandra för sin positiva sociala och miljömässiga påverkan' .
De flesta investerare kommer att ha ett öga på kostnaden när de bygger sina portföljer, så du kan mycket väl fråga "är det dyrare att investera etiskt?" När du köper ekologiska grönsaker, kött med hög välfärd eller frigående ägg, förväntar du dig att betala mer, och med rätta så. Du bör tänka på etiska investeringar på samma sätt. Aktivt förvaltade etiska fonder kan vara dyrare än andra och detta återspeglar den större mängd forskning och däckspark som fondförvaltarna måste göra för att se till att portföljen finns i etiskt styrda företag som fortfarande kan tjäna investerare pengar. Till exempel har WHEB-fonden som nämns ovan en löpande avgift på 1,05 %, medan du skulle betala 0,88 % för Liontrust Sustainable Future Global Growth.
Du kan köpa en passiv produkt som en börshandlad fond som har en ESG-märkning och det skulle vara billigare, men chansen är stor att du fortfarande skulle ha exponering mot att vissa företag gör saker du kanske inte gillar. Köp till exempel UBS MSCI UK IMI Socially Responsible UCITS ETF genom Hargreaves Lansdown och du skulle betala en löpande avgift på 0,28 % men dina toppinnehav skulle inkludera GlaxoSmithKline, AstraZeneca och Unilever, som alla testar på djur (även om Unilever säger det Parlamentet stöder ett världsomspännande förbud mot testning av kosmetika senast 2023). oljejätten BP och gruvarbetaren Rio Tinto, som båda är miljöförorenare.
Ovannämnda robo-rådgivare tar också lite mer betalt för sina etiska och hållbara portföljer. Nutmegs socialt ansvarsfulla erbjudande kostar i genomsnitt 0,32 %, vilket är dyrare än dess fasta allokering och fullt förvaltade portföljer som i genomsnitt är 0,19 %. Wealthifys etiska portföljer är dyrare än dess andra produkter med genomsnittliga investeringskostnader på 0,71 % mot 0,16 %, utöver dess årliga förvaltningsavgift på 0,60 %. På Wealthsimple betalar du en förvaltningsavgift på 0,70 %, samma som för resten av dess sortiment, men fondavgifterna på dess SRI-portföljer är högre på 0,22 %-0,32 % jämfört med 0,18 % för standardfonderna. The Big Exchange tar ut en låg plattformsavgift på 0,25 %, men fondavgifterna varierar mellan 0,80 % och 1,80 %, vilket är lite i överkant.
Det finns en vanlig uppfattning att etiska portföljer presterar sämre än vanliga fonder, men forskning tyder faktiskt på att du kan dra nytta av en starkare aktiekurstillväxt om du har hållbara företag på lång sikt.
En ofta citerad studie från Arabesque Asset Management granskade 200 akademiska studier om hållbarheten i företags affärspraxis och deras ekonomiska resultat. Den visade att 80 % av studierna visade att företag med högre ESG-resultat har bättre aktiekursutveckling.
Forskning från Charles Stanley Direct jämförde den genomsnittliga ett-, tre-, fem- och 10-årsresultatet för fonder inom Storbritannien Alla företag och globala sektorer som marknadsförs som etiska, hållbara eller socialt ansvarsfulla. Den fann att dessa fonder var "betydligt mer benägna att generera bättre resultat" jämfört med standardfonder. I UK All Companies, till exempel, gav SRI-fonder en avkastning på 82,6 % under ett decennium jämfört med 63,4 % från icke-SRI-fonder och 54,6 % från FTSE All-Share. På kortare sikt hjälpte uteslutning av gruvarbetare och energi SRI-fondens resultat eftersom en nedgång i efterfrågan på naturresurser innebar att dessa sektorer drabbades värst under den senaste marknadsförsäljningen.
Nutmeg säger att dess egen analys av socialt ansvarsfulla investeringar fann att det inte finns "inga meningsfulla skillnader" i prestanda för SRI-strategier jämfört med andra. Om man tittar på brittiska aktiemarknader mellan 2007 och 2018 överträffade faktiskt SRI-indexet marknadsindexet med en årlig avkastning på 6,73 % mot 5,95 %, även om volatiliteten var bråkdels högre. Men, intressant nog, på tillväxtmarknader överträffade SRI-indexet med lägre volatilitet, troligen på grund av ett starkare fokus på god bolagsstyrning i ekonomier där korruption och mutor är mer utbredda. Vi tar en titt på den senaste tidens utveckling på aktiemarknaden från ett antal plattformar och specialiserade etiska leverantörer i vår artikel "Vilka är de bästa etiska aktierna och aktierna".
Vi har dock sett att avgifterna kan vara högre i etiska och hållbara investeringar, så i en riktig portfölj kan du uppleva en hämning på resultatet på lång sikt av att betala högre fondavgifter på aktivt förvaltade etiska fonder. Du kan också se resultatet lida av att utesluta företag inom dagligvaruhandeln och andra sektorer som kan ha defensiva egenskaper under låga marknader. Men det betyder inte att du inte kommer att göra en positiv avkastning och, som de senaste händelserna har visat oss, oavsett sammansättning av din portfölj är ingenting garanterat när det kommer till investeringar.
FTSE4Good UK är ett index baserat på FTSE All Share, men med en ESG-skärm tillämpad. Dess uttalade mål är att investera i företag som visar goda hållbarhetsrutiner. Om du jämför den med All Share, har den presterat bättre under ett, tre och fem år när det gäller procentuell avkastning och med lägre volatilitet, enligt data från FTSE Russell.
För många investerare som vill investera med samvete är hög avkastning till varje pris inte vad de är ute efter. För dem är en positiv social eller miljömässig avkastning lika viktig som en rimlig ekonomisk avkastning. Bara du kommer att veta vad etiska investeringar betyder för dig, vad dina prioriteringar är och vart du är glad att dina pengar ska ta vägen.
