Oavsett om du registrerar dig för ett kreditkort, öppnar ett nytt bankkonto eller letar efter ett lån, är det viktigt att förstå de tre bokstäverna som kan visas bredvid din ränta.
APR betyder årlig procentsats och APY betyder årlig procentuell avkastning. De är inte samma sak. Och lita på oss, den här APR- och APY-verksamheten är inte heller TMI.
Du kan räkna med att en bank eller långivare framhåller vilken av de två som verkar mer lockande för dig. Här är varför det är viktigt att förstå skillnaden mellan APR och APY.
Årlig procentuell avkastning är avkastningen på en sparinsättning eller investering under loppet av 12 månader.
APY inkluderar sammansatt ränta – det vill säga ränta intjänad av själva räntan – så det anses vara ett korrekt sätt att beräkna tillväxten av pengar som finns på ett sparmedel eller ett investeringskonto.
Amerikanska banker måste inkludera APY när de annonserar räntebärande konton för att ge kunderna en sann bild av vad deras pengar kommer att tjäna om ett år.
Räntan du tjänar på en insättning avgör din APY, men de två är inte samma sak.
En ränta är helt enkelt en procentandel av din insättning eller investering som din avkastning kommer att baseras på, medan APY tar hänsyn till effekten av sammansatt ränta.
Så för ett sparkonto, till exempel, ger APR en mer komplett bild av hur dina pengar kommer att växa på årsbasis.
När du lånar pengar är den årliga procentsatsen vad lånet kostar dig i ränta och andra kostnader under ett helt år.
Med kreditkort är din APR helt enkelt räntan.
Men med ett bolån tar din APR inte bara hänsyn till räntan utan även "rabattpoäng", mäklaravgifter, vissa stängningskostnader och andra avgifter.
Skillnaden mellan APR och APY är att APR inte tar hänsyn till sammansatt ränta, men APY gör det.
APR är den årliga eller årliga räntesatsen, utan sammansatt ränta inkluderad. APY bygger in sammansättningen i räntan.
Ett sparmedel eller lån kan ha en APR på 5 % men en APY på 5,09 % om räntan beräknas kvartalsvis, eller en APY på 5,11 % om sammansättningen görs månadsvis.
Banker tenderar att öka räntan på sparkonton på månads- eller daglig basis. Bolåneräntan höjs ofta månadsvis.
En hypotekslångivare som försöker få dig att teckna ett bostadslån kommer att göra att räntan låter så låg som möjligt - vilket innebär att du är mer benägen att få en APR istället för APY. Fråga alltid vad APY är.
Samtidigt, när en bank vill ha din insättning för ett sparkonto, kan du förvänta dig att höra sparande APY i förväg, eftersom det kommer att vara högre och därför låter bättre än APR.
När du utvärderar lån och sparprodukter, se till att du jämför APY med APY, eller APR med APR, och överväg frekvensen av sammansättningar.
Allt det här kan låta komplicerat, men allt du behöver göra är att komma ihåg:när räntan ökas oftare kommer du att tjäna - eller betala - mer. Kontrollera dagens bästa sparkontopriser.
