Vattenhållbarhet är kanske inte bland de flashigaste kriserna som vår planet står inför, men det är definitivt en av de viktigaste. Enkelt uttryckt:Alla 7,9 miljarder människor på denna planet behöver vatten. Och i takt med att världsomspännande vattenbrist ökar, ökar också intresset för vatteninvesteringar – det vill säga i företag som hjälper till att behandla, distribuera och dispensera vatten.
"Vatten är kärnan i hållbar utveckling och är avgörande för socioekonomisk utveckling, hälsosamma ekosystem och för människans överlevnad själv", säger FN. Det är också en ändlig och oersättlig resurs som bara kan förnyas om den sköts väl.
Problemet:Det är det för närvarande inte välskött i många delar av världen.
"Under 2020 saknade omkring 1 av 4 personer säkert dricksvatten i sina hem och nästan hälften av världens befolkning saknade säkert hanterad sanitet", enligt Världshälsoorganisationen och UNICEF. "Miljarder människor runt om i världen kommer inte att kunna få tillgång till säkert hanterat hushållsdricksvatten, sanitet och hygientjänster 2030 om inte framstegstakten fyrdubblas."
Anthony Eames, chef för strategi för ansvarsfulla investeringar på Calvert, en ledande leverantör av investeringar i miljö, social och styrning (ESG), säger "verkligheten med vattenbrist betyder att förvaltarskap är en ekonomiskt väsentlig fråga för många branscher", och tillägger att många företag är beroende av om tillgång till vatten i sina tillverkningskedjor.
"Ansvarsfulla investerare kan spela en roll i vattenförvaltningsarbetet", tillägger han.
Ett växande strålkastarljus på vattenhållbarhet lyser alltså också starkt på vatteninvesteringar. Om du är intresserad av att börja investera i vatten, läs vidare när vi lyfter fram fem fonder och börshandlade fonder (ETF) som fokuserar på detta tema.
Daniel Milan, managing partner för Cornerstone Financial Services i Southfield, Michigan, har investerat i vatten via First Trust Water ETF (FIW, $90,50) i portföljmodeller under de senaste fyra åren.
"Jag har använt det i stället för traditionella allmännyttiga fonder", säger han, "men ännu viktigare på grund av avhandlingen om vikten av vattenhållbarhet, den ökade framtida vattenbristen och behovet av mer effektiva och effektiva dricksvattenlösningar, samt lagring och transport av resursen.”
First Trust Water ETF följer ISE Clean Edge Water Index, som innehar företag inom dricksvatten- och avloppsvattenindustrin med ett världsomspännande börsvärde på minst 100 miljoner USD. Det är ett "modifierat" börsvärdevägt index som, vid varje halvårsvis ombalansering, tilldelar de 10 bästa aktierna efter storlek en vikt på 4 %, de nästa 10 en vikt på 3,5 %, och så vidare. Sålunda har större företag en större effekt på resultatet än mindre, men de mindre företagen har mer inflytande än de skulle ha i en traditionell cap-viktad portfölj.
Om du gör dina vatteninvesteringar via fonder, vänja dig vid snäva portföljer:FIW, till exempel, har bara 36 aktier. Toppinnehav inkluderar konglomeratet Danaher (DHR), som har en portfölj av vattenkvalitetsföretag; Xylem (XYL), som erbjuder ett brett utbud av vatten- och avloppsteknologiprodukter; och American Water Works (AWK), som tillhandahåller vattenverkstjänster i 16 stater.
"När världens befolkning fortsätter att expandera, kommer rent och säkert dricksvatten att vara en av de högsta prioriteringarna för att främja och skydda människors liv", säger Milan. "Dessa företag kommer att ha sina händer i att göra detta till en möjlighet för nationer över hela världen."
MSCI:s ESG Fund Ratings betygsätter First Trust Water ETF till AA – den näst bästa ratingen, och inom systemets så kallade Leader-tier.
Läs mer om FIW på First Trust-leverantörens webbplats.
Calvert Global Water Fund A-aktier (CFWAX, $30,38) är en vatteninvesteringsfond som strävar efter att spåra Calvert Global Water Research Index, CALH2O, ett proprietärt index som består av "företag som hanterar vattenanvändning på ett hållbart sätt och är aktivt engagerade i att utöka tillgången till vatten, förbättra vattenkvalitet, främja effektiv användning av vatten eller tillhandahålla lösningar som tar itu med andra globala vattenutmaningar.”
Detta ger CFWAX tillgång till "vattenvärdekedjan som inte finns i andra strategier" som vanligtvis bara fokuserar på vattenrelaterade industrier, säger Calverts Eames.
"Vi investerar i företag som representerar utbudssidan, såsom vattenverk, vatteninfrastruktur och vattenteknikföretag, såväl som på efterfrågesidan genom investeringar i företag i vattenintensiva industrier som är ledande inom sitt vattenförvaltning och vatteneffektivitet." säger han.
Den resulterande portföljen inkluderar toppinnehav som vatten- och hygienspecialisten Ecolab (ECL), Xylem och Idex (IEX), ett diversifierat industriföretag som tillhandahåller vattenmätnings- och flödesteknikprodukter och -tjänster, bland många andra saker.
Eames tillägger att CFWAX "även använder en strategi för aktieägarnagagemang som syftar till att förbättra företagens resultat på ekonomiskt väsentliga ESG-frågor, inklusive vattenanvändning och effektivitet." Företagets engagemangsteam arbetar med investerargrupper och beslutsfattare för att driva positiv förändring. Den arkiverar också aktieägarbeslut och hanterar all röstning om proxy för Calvert-fonderna.
Observera att CFWAX, som också får MSCI:s AA-betyg, är ett av de dyrare sätten att investera i vatten. Utöver ett kostnadsförhållande på 1,24 %, betalar investerare också en försäljningsbelastning på 4,75 %, såvida inte deras mäklare avstår från eller minskar belastningen. (Fidelity och Schwab är exempel på mäklarhus som kommer att avstå från belastningen på CFWAX.)
Om din mäklare inte avstår från belastningen, kanske du vill överväga ETF:erna eller den obelastade värdepappersfonden med vattentema på den här listan istället.
Läs mer om CFWAX på Calvert-leverantörens webbplats.
Invescos flaggskeppsfond med vattentema, Invesco Water Resources ETF (PHO, 58,85 USD), lanserades 2005, vilket gör den till en av de äldsta vatteninvesteringsfonderna du kan hitta.
PHO följer Nasdaq OMX US Water Index, som investerar i företag som renar och sparar vatten för hem-, företags- och industrianvändare. Rene Reyna, chef för tema- och specialproduktstrategin på Invesco, tillägger att dessa företag "måste vara engagerade i den gröna ekonomin, vilket tar hänsyn till deras bidrag till att förbättra vattenutrymmet som bestämts av Sustainable Business LLC."
"Nasdaq OMX US Water Index var det bäst presterande Nasdaq-indexet i juli 2021, en ökning med 6,0 %", tillägger Reyna.
Invesco erbjuder också en global version av denna fond, Invesco Global Water ETF (PIO). Som sagt, det är inte alls lika populärt, med $330 miljoner i tillgångar, och det handlar om 55 000 aktier per dag i genomsnitt jämfört med 165 000 för PHO.
Det är ok. Medan Invesco Water Resources ETF endast investerar i företag som är noterade i USA, är många av dessa företag – inklusive Danaher, Waters (WAT) och Roper Technologies (ROP) – multinationella operatörer.
"Så även om dess systerfond, PIO, kan ge ökad internationell diversifiering, missar PHO inte på något sätt den globala möjligheten att investera i vattenresurser", säger Reyna.
PHO får fem stjärnor och ett bronsmärke från Morningstar för bland annat starka tidigare prestationer jämfört med jämnåriga och relativt låga kostnader. Den får också MSCI:s högsta ESG-betyg:AAA.
Läs mer om PHO på Invesco-leverantörens webbplats.
Invesco S&P Global Water Index ETF (CGW, $59,80) kan anses vara ett mer traditionellt sätt att investera i vatten än PHO eller PIO.
Denna ETF följer S&P Global Water Index, som fokuserar på de 50 största företagen inom vattenrelaterade verksamheter över hela världen. CGW riktar sig till två distinkta segment – vattenutrustning och material, och vattenverk och infrastruktur – och allokerar 25 lager till vardera.
"Genom att investera i grunden för vatteninfrastrukturen, inklusive vattenverk, utrustning, instrument och material, erbjuder CGW ett annat sätt att investera i vattentemat", säger Reyna.
Fonden har nästan en 50/50-delning mellan amerikanska och icke-amerikanska företag, där huvuddelen av de icke-amerikanska innehaven kommer från Europa. Bästa innehav från andra sidan dammen inkluderar den franska resursförvaltningsspecialisten Veolia (VEOEY), schweiziska badrumsinredningsföretaget Geberit (GBERY) och den brittiska leverantören av livräddningsteknik Halma (HLMAF).
CGW får också fem stjärnor och ett silvermärke från Morningstar, samt ett AAA ESG-betyg från MSCI.
Läs mer om CGW på Invescos leverantörswebbplats.
Ganska ny på vatteninvesteringsscenen är Fidelity Water Sustainability Fund (FLOWX, $16,51).
FLOWX, som lanserades i april 2020, investerar minst 80 % av sina tillgångar i företag för hållbart vatten, till exempel de som är involverade i vattenresurser, rening eller distribution. Dessa kan inkludera de företag som finns i S&P Global Water Index, men förvaltarna förbehåller sig även rätten att välja andra företag som de anser uppfyller fondens kriterier.
När förvaltarna avviker är det vanligtvis till mindre, tillväxtorienterade företag, som drar in fonden i medelstora tillväxtstilar.
Morningstar-analytiker varnar för att fonden tenderar mot aktier med låg handelsvolym, vilket kan sätta förvaltarna i en trång position om de snabbt skulle behöva lämna en position. Och som många temafonder brukar vara, är FLOWX ganska koncentrerat till bara 28 innehav, varav de flesta är hemmahörande i USA. De 10 bästa innehaven – som inkluderar American Water Works, Roper och Halma – står för mer än 66% av portföljens tillgångar, så investerare bör vara försiktiga med koncentrationsrisk om de har samma företag på andra ställen i sina portföljer.
Av de fem alternativen för vatteninvesteringar i den här artikeln förtjänar FLOWX den största granskning innan han hoppar in med tanke på dess korta meritlista.
"Fondens portföljförvaltningsteam är i nivå med branschen, men måste fortfarande bevisa sin konkurrensfördel", säger Morningstar-analytiker.
Ändå, tidigt, betygsätter MSCI:s ESG-fondbetyg produkten till AA.
Läs mer om FLOWX på Fidelity-leverantörens webbplats.
