Passiva investeringar genom börshandlade fonder (ETF) har blivit mer populära med åren, särskilt som aktiva förvaltare har svårt att slå marknaden. Eftersom populariteten för ETF:er fortsätter att växa, kan de bli en stapelvara i de flesta investerares portfölj. När investerare lär sig att investera i ETF:er finns det tre viktiga punkter att vara uppmärksamma på.
Eftersom ETF:er är aktierelaterade investeringar finns det risker förknippade med dem. Medan de flesta investerare är bekanta med marknadsrisk (d.v.s. ETF är exponerad för prisfluktuationerna i de komponentaktier som den spårar ), tenderar investerare ofta att förbise förekomsten av valuta- och likviditetsrisker.
Närhelst investerare investerar i ETF:er som är noterade i utländsk valuta är de exponerade för valutarisk. Baserat på ETF:erna noterade på SGX, är de flesta ETF:erna noterade i US-dollar. Såvida investerare inte köper ETF:er noterade i Singaporedollar, kommer de att exponeras för valutarisk.
Även för investerare som investerar i ETF:er noterade i Singaporedollar kan de fortfarande vara indirekt exponerade för valutarisk. Till exempel är HPH Trust en STI-komponentaktie och är därmed en del av en STI ETF. HPH Trust är dock noterat i US-dollar medan STI ETF är noterat i Singapore-dollar.
Den andra förbisedda risken är likviditetsrisken för ETF:er. De flesta ETF-investerare handlar endast på andrahandsmarknaden genom börser som SGX. För att underlätta handeln på andrahandsmarknaden måste alltså marknadsgaranterna tillhandahålla likviditeten, d.v.s. köp- och säljpriset . Under extrema marknadsförhållanden kan investerare få svårigheter att sälja sina ETF:er när likviditeten tar slut.
Namnet på ETF:er kan ofta vara vilseledande för investerare. Bara för att en ETF heter STI ETF, betyder det inte nödvändigtvis att den replikerar STI:s komponentaktier.
Det finns två typer av ETF:er på marknaden:fysiska ETF:er och syntetiska ETF:er . Den största skillnaden mellan de två är de komponenter som varje ETF har.
Det är viktigt att betona här att skillnaden i sammansättningen av ETF:er kan påverka resultatet för ETF:er som investerare äger . De två typerna av ETF:er är helt enkelt inte samma sak, även om de låter som om de är samma.
Notera:Ett sätt att identifiera syntetiska ETF:er är att leta efter "X@"-symbolen under SIP-kolumnen på SGX. Ett exempel på en syntetisk ETF är DBXT CSI300 US$ (KT4).
Bristen på förståelse för de verkliga komponenterna i ETF:er kan leda till ett kostsamt misstag för investerare. Att köpa en ETF utan att förstå exponeringen varje ETF har är som att köpa en chokladask utan att veta vilken typ av choklad eller hur många finns i lådan.
Det finns vissa investerare som försöker exponera sina portföljer för olika ETF:er och tror att genom att blanda ETF:er kan de uppnå "diversifiering ’. Till exempel ETF:er på tillväxtmarknader som Lyxor ETF MSCI Emerging Markets Index och db x-trackers MSCI Emerging Markets Index UCITS ETF har inte samma sammansättning trots att båda är ETF:er på tillväxtmarknader.
Utan att ha en god förståelse för den verkliga sammansättningen av ETF:er kommer investerare att ha svårt att uppnå den önskade diversifieringseffekten på ens portfölj. Investerare kan till och med hamna överexponerade för vissa tillgångsklasser på grund av bristande förståelse för de ETF:er de köper.
