Hur tror du att de senaste investerarna i GE känner om sitt beslut?

Skulle du hålla kvar efter ett månatligt fall på 30 % i aktiekursen?

Intressant läsning från Kapitalspekulanten här om hur investerare kan påverkas att agera impulsivt under de första åren (jag tror att det kan vara dagar) av en ny investering. Som någon som kan tala av erfarenhet finns det inget värre än att se en nyligen genomförd investering bli negativ strax efter ditt köp. Bubbeltankarna som börjar sväva runt inkluderar..."Kommer det att fortsätta gå ner?" "När ska jag börja fundera på att sälja den här hunden?" till "Hur kunde jag vara så dum? Det är ännu billigare nu!."

Lägg märke till hur ingen av dessa tankebubblor inkluderade sådana rationella frågor som "Har företagets grunder förändrats på ett meningsfullt sätt som har minskat företagets värde?" eller "Tänker jag på 3-5 år, gillar jag fortfarande utsikterna för det här företaget och hur det kan ge en anständig avkastning till investerare?" Tack och lov har jag i stort sett gett upp min lust att välja enskilda aktier, men den upprymdhet och besvikelse som jag kände efter köpet av enskilda aktier glöms inte lätt bort.

Här är några viktiga insikter från den här artikeln:

• Vikten av tidiga intryck från en investering :"Sannolikheten att bli pisksågad är hög, med andra ord, snart efter att du sätter in kapital på nytt till en fond-, ETF- eller portföljstrategi. Däri ligger den största risken att en investerare överger en strategi i spåren av kraftiga kortsiktiga förluster — eller anta att ohållbart hög prestanda tidigt är normen. Hur som helst kan tidiga intryck vara och kommer förmodligen att vara missvisande, vilket kan lägga grunden för problem senare i den avgörande uppgiften att hantera förväntningar."
• Vi bör inte bli förvånade över volatiliteten under de första månaderna av en investering; det är bara matematik! :Mönstret med hög volatilitet under de första månaderna av en ny investering är inte förvånande. Enkel matematik berättar varför. När din innehavsperiod är kort kan en eller två månader släppa lös en stor inverkan på den efterföljande avkastningen, på gott och ont. Så småningom har inflytandet från en månad – eller sex – minimalt inflytande på årsresultatet för hela efterperioden. Huvudpoängen är att den prestation du förväntade dig vid något tillfälle (förutsatt att det var en rimlig prognos) sannolikt kommer att råda, ge eller ta.
• Hur hanterar man denna osäkerhet? Planera för det! "Lyckligtvis är det lätt att hantera den här typen av beteenderisk – om du är beredd på det. Det börjar med att modellera olika vägar för en strategi för att utveckla perspektiv på vad som kan komma."

------------------------

Vill du se whipsaw risk i aktion? Låt dina elever spela vårt nya investeringsspel STAX och försöka slå datorn och deras klasskamrater. De värdepapper som de kan köpa för att slå datorn inkluderar enskilda aktier, en indexfond, guld och råvaror som alla kan vara ganska volatila. Eftersom spelet bara ger månatliga prisuppdateringar, kommer spelare att se kraftiga uppgångar och fall var 5-6:e sekund (nu är det whiplash!). Spelet ger också uppdateringar om deras vinster så att de kan se deras vinster hoppa eller deras förluster öka på mycket kort tid.

Här är en bra fråga att ställa dem efter spelet:

Hur många gånger sålde du ett värdepapper strax efter att du köpte det eftersom den omedelbara prisåtgärden var negativ?

Detta kommer sannolikt att vara deras första erfarenhet av whiplash risk och nu kommer de att veta hur de kan reagera när de gör den första investeringen.

https://www.capitalspectator.com/behavioral-risk-is-highest-in-the-early-years-of-a-new-investment/