En person med ett profilnamn MoneyGita frågar om utdelningsintäkter kan erhållas från indexfonder (eller ETF:er) efter pensionen istället för att använda aktier. Ibland verkar svaret på en fråga inom privatekonomi vara ett självklart "nej", men vid närmare eftertanke verkar det "varför inte?!". En diskussion.

Det här är hela meddelandet från MoneyGita:  Hej Pattu, hoppas att du och familjen mår säkert och mår bra. Jag såg att du bygger en långsiktig aktieportfölj för passiv utdelning (se video nedan) under din pension. Medan ditt sätt behöver semi-aktiv övervakning för att behålla portföljen, undrade jag om detta också kan göras passivt? Jag har lekt med tanken. om det finns ett passivt indexsätt att få utdelningen [som att investera i en smart eller nifty-next-50 indexfond som betalar ut utdelning regelbundet (kvartalsvis eller årligen)]. detta kan fungera som en bra källa till passiv inkomst (utan mycket övervakning) för (halv)pensionerade personer. Även om denna passiva utdelningsmetod kanske inte är idealisk för personer i ackumuleringsfasen, men kan vara en välsignelse för pensionerade personer som inte vill röra (köpa/sälja) sin portfölj. men bara njut av utdelningen under deras gyllene år. Jag skulle älska att veta din syn på detta:a) Har indiska investerare några fonder/optioner tillgängliga på marknaden? (Jag ser att utdelningsindexfonder inte ger ut utdelningar regelbundet som de gör i USA) b) vilka är faktorerna och riskerna att överväga om de skulle anamma denna strategi för utdelning genom indexinvesteringar? c) vad tycker du om detta? Tack så mycket för din tid. Ett stort fan av ditt arbete i PF-utrymmet. Fortsätt gunga!

När det kommer till en debatt om utdelningsintäkter kan det första att lägga märke till vara individens ålder. De mindre än 40 tenderar att tycka att "tillväxt" är viktigare. De med ett decennium eller mer av aktiemarknadserfarenhet och äldre tenderar att inse vikten av utdelning mycket bättre. Det är en enkel fråga om prioriteringar! Se även:Ska jag sluta köpa utdelningsaktier eftersom utdelningar nu är skattepliktiga?

Som vi har visat flera gånger – hur stor andel av min lön ska jag investera varje månad? och hur stor procentandel av min lön ska jag investera varje månad? – en enkel pension räcker inte till under pensioneringen och vi måste bygga upp en korg med pensionsinvesteringar med olika syften.

Typiska enheter i denna pensionskorg är:(1) en pension för inkomstgolv -se Skapa en "idé" pensionsplan med inkomstgolv! (2) En del av räntebärande intäkter för utgifter, nödsituationer och tillväxt. (3) En del av eget kapital för tillväxt (4) inkomstkällor från fastigheter (om sådana finns!) (5) Kompetensbaserad aktiv och passiv inkomst (6) utdelningsinkomst från aktier eller som föreslås här via index eller andra fonder etc. Valen är lätta att lista, svårigheten ligger i att tilldela vikter till var och en. Vi kommer att överväga detta i en senare artikel.

Det är verkligen inget fel i att allokera ett segment av vår aktieportfölj (aktier eller MF:er) till utdelningsintäkter vid pensionering. Förutom den uppenbara inkomstvinsten minskar det också risken i portföljen. I det skedet i livet är detta viktigare än att betala skatt på utdelningen per skiva (oavsett belopp och vare sig det är från aktier eller fonder).

Skillnaderna mellan att få utdelningsintäkter från en aktieportfölj och en fondportfölj (aktiv eller indexfond eller ETF) bör först övervägas. När en aktie deklarerar en utdelning gör den det från dess vinst. Varje utdelning komplicerar avkastningsberäkningen. Se:Så här beräknar du avkastning från aktier inklusive utdelningar.

För att få utdelningsintäkter bör aktieportföljen i första hand bestå av vanliga utdelningsaktier och inte tillväxtaktier. När du investerar i en utdelningsfond är portföljens karaktär irrelevant. Den kan fyllas med etablerade blå chips eller mikrokapslar. Fondens utdelningsintäkter sätts alltid tillbaka i portföljen. Den utdelning som fonden deklarerar har lite att göra med den utdelning fondportföljen får.

Om fonden vill deklarera en utdelning måste den skapa ett utdelningsbart överskott. Det innebär en kassareserv som styrelsen skulle godkänna att fördelas på andelsägarna. Detta överskott kan erhållas på ett antal olika sätt:Fonden kan sälja obligationer, aktier eller guld. Fonden skulle kunna samla ränteintäkter från obligationer eller utdelningsintäkter från aktier etc.

Om du helt enkelt investerar i utdelningsalternativet för en fond (vanlig plan eller direkt plan), kan du få utdelningsinkomster eller inte. Aktier tenderar att betala ut utdelningsintäkter mer regelbundet på grund av aktieägartrycket och påverkan utdelningar har på marknadspriset. En värdepappersfond har inte sådana begränsningar. Från och med detta räkenskapsår kommer både aktie- och fondutdelningar att beskattas per skiva.

För att få regelbunden inkomst från en värdepappersfond måste man investera i fondens månatliga eller kvartalsvisa eller årliga utdelningsplan. Även om utdelningsförklaringen inte är en garanti, är chanserna under dessa planer betydligt högre.

Även om ETF:er har ett utdelningsalternativ (dessa har varken tillväxt- eller utdelningsalternativ eller vanlig plan eller direkt plan) i sitt programmandat, är de extremt sporadiska och bör för alla praktiska ändamål behandlas som tillväxtinvesteringar. De är ändå olämpliga i pension på grund av likviditetsbegränsningar.

Detta lämnar oss aktiva fonder eller indexfonder. Aktieutdelningar har en viss charm (för dem som kan uppskatta det), men att ignorera detta eftersom pengar är pengar spelar ingen roll varifrån de kommer, vilka är de viktigaste skillnaderna?

En aktiefondutdelning är inte beroende av utdelning från aktier. Det beror dock på fondernas investeringspolicy. Även om en aktie handlas oförändrat i flera år, kan den fortfarande ge bra utdelningar. Om indexet är intervallbundet eller om de aktiva fondernas NAV inte har ökat mycket behöver en utdelning inte deklareras eller så kan den vara liten.

Eftersom MoneyGita föredrar indexfonder, låt oss eliminera aktiva fonder – vissa hybridfonder deklarerar utdelning varje månad och dessa säljs regelbundet fel till pensionärer. Så har vi några indexfonder i Indien som deklarerar regelbunden utdelning?

Nippon India Sensex och Nifty Index Funds har kvartalsvisa, halvårsvisa och årliga utdelningsplaner. Men , Jag kunde bara se utdelningsdeklarationen i februari 2019 och februari 2020 för dessa fonder i alla utdelningsplaner! ABSL Nifty indexfond har ett årligt utdelningsrekord men kvantiteten har fluktuerat från Rs. 0,87 per enhet till Rs. 5,6 per enhet.

Den största nackdelen med aktieportföljen som MoneyGita hänvisar till är aktiv förvaltning som inte är nödvändig i fallet med en indexfond. Men trots att de har en utdelningsplan i sina indexfonder har de flesta AMC:er misslyckats med att deklarera utdelningar och den har varit ganska volatil.

Därför har de som söker utdelningsintäkter som en del av en väldiversifierad pensionsportfölj bättre av att få från sunda aktier än från en passiv fond. Aktivt förvaltade hybridfonder är definitivt mer regelbundna och mindre volatila i utbetalningen, men förvaltningskostnaden kan vara oacceptabel för vissa.

Webbberättelselänk: Kan jag använda indexfonder för utdelningsintäkter?