Under de senaste åren har det skett en mängd lanseringar av smarta betafonder eller semi-passiva eller indexfonder med en mindre twist. Justerad för volatilitet, kvalitet, momentum, vikter, tak – du kan välja. En av de senaste smarta beta-NFO:erna är ABSL Equal Weight Nifty 50 Index-fonden.
Verkar som ett nytt koncept, frågar du dig? Tja, det är inte riktigt nytt. Den första fonden med denna idé är redan 3,5. år gammal.
Konceptet är faktiskt ganska enkelt.
Ta de 50 bästa aktierna efter börsvärde och investera lika i alla, det vill säga 2 % vardera i de 50 aktierna. Absolut ingen partiskhet. Föreställ dig hur portföljerna kommer att se ut!
För referens, nedan är de fem bästa innehaven av DSP Equal Nifty 50 Index-fonden.
Däremot kommer ett index som Nifty 50, också de 50 bästa företagen efter börsvärde, att investera i förhållandet mellan börsvärdet. Här är DSP Nifty 50 Index Funds sammansättning.
Kom ihåg att hela uppsättningen med 50 aktier är densamma, det är bara vikten som är olika. Ändå ser de ut som krita och ost, eller hur!
Obs, eftersom ombalanseringen sker kvartalsvis för den lika viktade fonden, kan du se vissa värden som är mindre än eller mer än 2 %. I vilket fall som helst är perfekt 2% viktning inte möjlig.
De mindre börsbolagen inom Nifty 50 får också samma respekt som det största börsbolagen.
Ett annat löfte om den lika vikten Nifty 50 är att den minskar sektoriell koncentration (true ), ger mer diversifiering (true ) och minskar risken i portföljen (mest sant för längre tidsramar ).
Men det större argumentet som drivs runt är att den lika vikten Nifty 50 också ger högre avkastning än Nifty 50, dess basindex, till investeraren.
Berättelsen, hittills, har den här inte kollat upp. Låt oss se.
Vi tar de befintliga medlen i utrymmet som de finns i verkligheten och inte bara på ett excelark och ser hur det har gått för dem.
Av uppenbara skäl använder vi rullande avkastningsberäkningar (Data med tillstånd – PrimeInvestor).
Vi har också begränsat de rullande avkastningsobservationerna till den yngsta fonden – DSP Equal Nifty 50 Index Fund. Den har funnits i bara 3,5 år och alla observationer är begränsade till den perioden för att undvika tidsfördomar.
Se jämförelsen nedan för 1- och 3-års rullande avkastning av DSP Equal Weight Nifty 50 och Nifty 50-indexfonderna från HDFC och ICICI Pru.
Du måste fokusera på det genomsnittliga antalet eftersom det utgör de flesta av periodens resultat. Max och minimum är kantfall och du måste ha mycket tur eller otur för att få just det.
Med 3-års datapunkterna ser vi ett lägre fall och lägre standardavvikelse. Det gör den något säkrare än Nifty 50, än så länge!
Det rätta sättet att se på Equal Weight-idén är att betrakta det som ett mer diversifierat alternativ. Om du vill jaga högre avkastning med den kan du bli besviken.
Här är NSE-sidan på Equal Weight Nifty 50 Index.
Mellan dig och mig :Vad tycker du om Equal Weight Nifty 50-idén?
