Endast nio av 87 tematiska eller sektoriella fonder har konsekvent slagit Nifty 100 Total Returns Index. Nifty 100 användes eftersom, om dessa fonder inte konsekvent kan slå ett enkelt large cap-index (motsvarande Nifty 50 eller Sensex), gör det hela kategorin olämplig för privata investerare som kan göra misstaget att systematiskt investera i dessa dyra och volatila fonder.
Obs! Dessa är inte investeringsrekommendationer, och investerare bör inte använda de fonder som anges nedan som investeringar. Vi försöker påpeka att de flesta tematiska fonder misslyckas med att slå ett enkelt large cap-index. Detta innebär att det är omöjligt att välja en fond som skulle göra det i framtiden. Sektorsfonder är i allmänhet mer volatila än diversifierade index eller fonder. Sådana fonder är endast lämpliga för investerare som kan uppskatta dynamiken i en viss sektor eller ett visst tema och kan göra taktiska (kvantitativa eller kvalitativa) in- och utträden.
Vi överväger alla möjliga 3,4 och 5-åriga investeringsfönster 1 januari 2013 och 6 oktober 2021.
Vi kommer att definiera en avkastning överavkastning konsistens =antal gånger fonden slår index/tot ingen avkastning. Säg till exempel att vi har 100 3-åriga avkastningsdatapunkter och en fond gav högre avkastning än index i 65 av dessa fall. Returnera sedan överprestationskonsistens =65/100 =65 %.
Vi definierar sedan en konsistens för skyddet på nedsidan med hjälp av nedsidans fångstförhållande. Detta mäter hur mycket av ett jämförelseindexs månatliga förluster (om månadsavkastning <0) en fond tar. En nedsida på 80 % betyder att en fond bara har tagit 80 % av indexförlusterna. Läs mer: Erbjuder aktiva fonder nedåtskydd? Eller är det en myt?
Nedåtskyddskonsistens definieras som antalet investeringsperioder för vilka fonden föll mindre än index (ledde lägre förluster) dividerat med det totala antalet perioder. Detta beräknas för alla möjliga 3,4 och 5-års fönster.
För att kvalificera sig som en "konsekvent presterande" bör fonden ha en avkastningskonsistens på 70 %. Vi ska också leta efter en konsistens på nedsidan av skyddet på 70 % eller mer över 3,4 och 5-årsperioder.
Den fullständiga informationen om studien, tillsammans med data för andra fondkategorier, finns här:Oktober 2021 Equity Mutual Fund Performance Screener .
Följande fonder har en avkastningskonsistens på mer än 70 %.
Av dessa har endast 6 en skyddskonsistens på nedsidan på mer än 70 %.
Sammanfattningsvis har endast 9 av 87 fonder lyckats överträffa ett index med stora bolag konsekvent. Även om detta inte är fondernas investeringsmandat, fungerar large cap-indexet som ett riktmärke för den privata investeraren. Att välja att investera systematiskt i tematiska fonder kan vara ett dyrt misstag som liknar situationen för småbolagsfonder:Använd inte SIP:er för småbolagsfonder:Prova detta istället!
Vi rekommenderar därför att investerare undviker alla tematiska eller sektoriella fonder såvida de inte har en god förståelse för investeringsuniversumet och kan göra taktiska in- eller exit-samtal.
