ICICI Prudential Focused Bluechip lanserades i maj 2008 precis i mitten av härdsmältan 2008. Beväpnad med ett magert AUM och 20-tjugo aktiemandat kunde ledningen navigera krisen väl och blev snart älskling för både försäljnings- och investeringsgemenskapen. Här är anledningen till att det kommer att bli tufft för detta (och andra stora fonder).

Den främsta anledningen till att jag skriver det här inlägget är för att jag ville testa en ny funktion för de månatliga fondkontrollerna. Som många vet använder jag rullande avkastning över 3,4 och 5 år. Jag räknar det totala antalet sådana avkastningar och tar reda på hur många av dessa som fonden slog indexet.

Anta att vi upptäcker att fonden slog indexet 600/700 gånger när en 3-årsperiod beaktas. Det är bra, men de 100 dåliga avkastningarna kunde ha kommit bara under det senaste året. Betyder en dipp i prestanda. Så förutom att hitta övergripande överensstämmelse med avkastningen kan vi beräkna detta under 2018, 2017, 2016 etc. Detta skär upp resultatfönstret finare. Detta är fortfarande experimentellt och jag tänkte dela med mig av siffror för ICICI Prudential Bluechip Fund i det här inlägget.

ICICI Prudential Bluechip Fund:Bakgrund

ICIC Bluechip-fond är en av de fem Large Cap-fonder som bekvämt har slagit Nifty 100! Orsaken till detta är tyvärr inte smickrande. Innan SEBI-kategoriseringsreglerna definierade stora bolag som de 100 bästa i termer av marknadsvärde, kunde denna fond (och andra) välja aktier från de 200 bästa (vilket innebär 100 mellanbolag enligt nuvarande definition). Den hade också en trevlig och lätt Nifty 50 som riktmärke att slå. Nu kan den bara välja 80 % av aktier från Nifty 100.

När det startade hade det 20 aktiemandat och överavkastningen även med avseende på Nifty 100 var enorm. Den hade dock en klausul om att antalet aktier kunde öka när AUM växte över 1 000 crore. Fonden höll portföljen nere på 20 aktier fram till december 2011 på cirka 3000 Cr AUM-nivåer.

1. Gå till sidan för värdeforskningsfond
2. På prestationsfliken, välj 3 år och rulla den horisontella stapeln hela vägen till vänster (sedan starten)
3. Flytta nu fältet åt höger. 3-årsfönstret kommer att flyttas framåt i tiden.
4. Lägg märke till prestandan och från-datumet. Prestandan när från-datumet var före januari 2012 är högre
5. Därefter har utavkastningen för Nifty 100 sjunkit avsevärt eftersom antalet aktier fortsatte att öka i takt med att AUM svällde.

Nu, även om jag inte kan säga säkert, är det rättvist nog att misstänka att resultatet sjönk när portföljen späddes ut och fonden blev mer och mer storkapitaliserad. Det är från Nifty 200 till Nifty 100 ( eller 50)

Skärning av de rullande returerna (som den 9 januari 2019)

Ettårsperioder:Fonden har slagit Nifty 100 TRI 1079 av 1219 gånger.

Tvåårsperioder:Fonden slog Nifty 100 TRI 890/971 gånger

Treårsperioder:726/727 gånger

Fyra årsperioder 481/481 gånger

Femårsperioder 239/239 gånger

Det är spektakulärt.

Om vi ​​tittar på 3Y-perioderna närmare:

Mellan 2013 och 2016:Fonden hade ett 100 % bättre resultat. Den slog Nifty 100 TRI alla 247 gånger.

Mellan 2014 och 2017:Återigen 100 % bättre resultat, alla 241 gånger

Mellan 2015 till 2018:Ganska mycket 100 % 238/39 gånger. Så det är praktiskt taget fläckfritt.

För dessa fönster kan man också ta reda på hur många gånger ICICI Bluechip-fondens avkastning var 10 % högre än indexet

Mellan 2013 och 2016:

Mellan 2013 och 2016:Det var alltid 10 % högre!

Mellan 2014 och 2017:Det var alltid 10 % högre!

Mellan 2015 och 2017 var det 10 % högre 147 av 239 gånger. Alltså 61 %.

Denna del av data som den visuella övningen föreslagit ovan verkar bevis nog att ICICI Prudential Bluechip Fund sannolikt inte kommer att upprepa sin tidigare magi. Som sagt, fondförvaltningen måste tillgodoräknas för en fantastisk prestation.

Jag kommer att förbättra skivningen som nämns ovan. Om du har några idéer låt mig veta

Befintliga investerare

Håll kvar och fortsätt att investera så länge personlig prestation är tillfredsställande.

Nya investerare

Missa den här fonden. Vill du ha alternativ? Välj bland Mina handplockade fonder januari 2019 (PlumbLine)