Många kanadensare inser förmodligen inte hur bra vi har det. När du ställer Kanada mot andra länder, finns det massor att gå för oss. Vi är ett ledande G20-land med en stabil och globalt konkurrenskraftig ekonomi, vi har en av de mest utbildade arbetskrafterna i världen, vi anses vara mycket innovativa på den globala scenen och vi är en av de mest eftertraktade platserna i världen för att leva och göra affärer – vår immigrationspolitik uppmuntrar till och med det!
Dessa mätvärden är attraktiva och gör oss stolta, men när investerare letar efter nästa möjlighet vill de ha mer:verkliga exempel på framgång och imponerande fond- och investeringsresultat. Kanadens världskända offentliga pensionsfonder kan enkelt tillhandahålla dessa bevis som driver imponerande investeringsavkastning.
Bland de främsta spelarna i Kanada finns CVCA-medlemmar The Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), The Caisse de dépôt et placement du Québec (Caisse), The Ontario Teachers' Pension Plan Board (OTPP), The British Columbia Investment Management Corporation (bcIMC), Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS) och OPSEU Pension Trust (OPTrust) . Dessa institutionella investerare hjälper inte bara till att stödja pensionsambitionerna för över 20 miljoner kanadensare med ett av de starkaste pensionssystemen i världen, utan bidrar också avsevärt till vårt nationella välstånd.
Under 2019 publicerade forskare från McGill University resultaten av en studie som analyserade avkastningen, strategier för tillgångsallokering och kostnadsstrukturer för pensioner, donationer och statliga förmögenhetsfonder globalt mellan 2004 och 2018 och drog slutsatsen att i synnerhet stora kanadensiska fonder överträffade alla åtgärder.
Nyckeln till deras framgång är deras styrningsstrukturer och investeringspolicyer, inklusive direktinvesteringar, som tillåter dem att verka i medlemmarnas bästa med liten eller ingen inblandning utifrån. Att drivas som ett företag, med ett tydligt resultatmandat, ger Kanadas institutionella investerare oberoende att göra det som är bäst för sina medlemmar.
När det gäller direktinvesteringar är Kanadas institutionella investerare globala ledare säger Tom Birch , VD, Global Venture Capital and Technology, Caisse de dépôt et placement du Québec.
"Kanadensiska institutionella investerare som CDPQ – såväl som CPPIB, OTPP och få andra – har varit pionjärer när det kommer till direktinvesteringar i private equity och riskkapital. Att kombinera en stark lokal närvaro med en internationell räckvidd tack vare kontor i nyckelstäder runt om i världen har gjort det möjligt för CDPQ och våra kollegor att komma tillsammans med snabbväxande företag och förse dem med långsiktigt kapital som överstiger den traditionella 5-åriga tidslinjen för att lämna vår verksamhet. konkurrenter.
Detta tillvägagångssätt har varit särskilt effektivt och på CDPQ har vi utvecklat ett investeringskontinuum från VC-fonder i ett tidigt skede till direkta serier C/D-investeringar, till tillväxtteknik, till före- och efterbörsnotering – som är mycket attraktivt för alla portföljer. företag som kan se att CDPQ är en partner som kan följa dem på hela deras tillväxtresa snarare än bara en fas. Med cirka 55 miljarder USD i teknologiinvesteringar i sin portfölj är CDPQ en stor aktör inom tekniksektorn och den största VC-investeraren i Kanada.”
CDPQ:s direktinvesteringsstrategi pausades i slutet av 90-talet och början av 2000-talet då de fokuserade om sin risk.
"Efter dot-com-bubblan beslutade CDPQ att begränsa sin direktinvesteringsaktivitet i VC-området samtidigt som den behöll viss exponering genom vissa kanadensiska VC-fonder som Teralys Capital och deras fond-i-fond-metod”, förklarar Birch.
"2015 beslutade CDPQ att återuppta sin närvaro i Kanadas VC-tillgångsklass genom att investera i högkvalitativa VC-fonder sominovia och georgiska – samt att identifiera möjligheter att investera i de bäst presterande Series C Software as a Service-företagen (SaaS) som finns i den underliggande VC-fondportföljen.
Idag följer vi noga 1100 SaaS-företag, upprätthåller både en topp 50-lista och en topp 10-lista och gör mellan 5 – 7 Series C-affärer per år och spelar en viktig roll för att stödja det livliga kanadensiska venture-ekosystemet.”
Med mer än 1,25 T CAD under förvaltning har Kanadas institutionella investerare ökat sina direktinvesteringar i flera anmärkningsvärda kanadensiska tillgångar. Sedan 2013 har kanadensiska institutioner gjort över 80 direktinvesteringar, inklusive i några Kanadas mest kända företag. Shopify, Lightspeed POS, Dialogue, Hootsuite, och Nuvei har alla fått direktinvesteringar från institutionella aktörer. I slutet av 2015 hade dessa spelare investerat cirka 600 miljarder CAD i olika tillgångsklasser inom Kanada.
Birch säger att dessa exempel på framgång har gett ett stöd för ekosystemet i Kanada och CDPQ tror att det positiva momentumet kommer att fortsätta.
"Till och med den etablerade amerikanska VC-gemenskapen har lagt märke till det – och istället för att be grundarna av snabbväxande företag att flytta till Kalifornien investerar de direkt i Kanada.
Viktigt är att Toronto Stock Exchange (TSX) ökar sitt rykte som en lovande utträdesväg för börsintroduktioner – med stora kanadensiska institutionella investerare och privatkunder som investerar i de nyligen TSX-noterade företagen, vilket skapar en trevlig "svänghjulseffekt" som gör det möjligt för nya marknadsaktörer som Dialogue och Vendasta att bli börsnoterade. ”
Laura Lenz, partner på OMERS Ventures säger att Kanadas stärkande position som en samlingspunkt för investerare och grundare ger landet en möjlighet att ta pallen efter COVID-19.
"Det är en otrolig fart i Kanada just nu. Värdet på kanadensiska exits är på det högsta någonsin. Nio av de 25 bästa företagen stödde kanadensiska tekniska exit någonsin har inträffat sedan januari 2020. Och Toronto var bland de 5 bästa talangmarknaderna i Nordamerika 2020.
Kombinationen av växande sofistikerad investerare i ett tidigt skede, grundarnas förtroende och kunnande, och utsikterna till en snabb återhämtning efter COVID-19, betyder att om det någonsin fanns ett ögonblick för Kanada att lysa på den globala scenen, så är det nu. "
2015, när CDPQ fattade beslutet att återinträda i VC-tillgångsklassen, rapporterade CVCA att $2,3 miljarder distribuerades i Kanada det året. Förra året tillförde kanadensiska investerare 4,4 miljarder dollar i kanadensiska nystartade företag. Alla signaler om en stark och mognad marknad är synliga. I sin tur kommer deltagandet av Kanadas pensionsplaner i världsklass i denna inhemska tillgångsklass säkert bara att växa.
