Texas lag tillåter invånare att skapa hemkapitalkrediter (HELOC) på värdet av sina hem för en mängd olika ändamål. Det finns dock flera regler som måste följas enligt lag. Dessa regler, som tydligt anges i Texas lag, fastställer gränser för HELOCs; kontrollera och reglera låneprocessen; säkerställa det ekonomiska bästa för både låntagare och långivare.
I Texas definieras ett HELOC som ett "öppet konto som kan debiteras från tid till annan, för vilket kredit kan förlängas från tid till annan och som är föremål för vissa avgifter." Det skiljer sig från ett rent bostadslån och är därför föremål för lite andra regler. En HELOC drar ut det egna kapitalet i hemmet för att användas efter ägarens gottfinnande som en kredit. HELOCs löper på ränta och måste betalas tillbaka.
En husägare sätter upp en HELOC genom hypotekslångivaren eller annan enhet som har finansierat bostaden. Betalningar som görs till husägaren kallas för förskott och betalas från det egna kapitalet i bostaden (eget kapital är lika med bostadens ursprungliga värde minus skulden på bostaden). Återbetalning av en HELOC krävs inte förrän två månader efter det första förskottet. Varje ägare som också är en namngiven låntagare på HELOC kan ta ut ett förskott.
Återbetalning av HELOC måste ske med regelbundna intervall på minst varannan vecka och inte mer än en gång i månaden. Varje betalning måste vara lika med eller överstiga beloppet av upplupna räntor. HELOC kan inkludera bestämmelser som hindrar vissa låntagare från att ta förskott eller kan kräva att alla låntagare ger sitt samtycke till eventuella förskott som tas.
En långivare kan inte ta ut förskottsbetalningar för en låntagare som betalar en HELOC i förskott. Låntagaren ges full frihet att betala HELOC i förtid. Endast hemmet och ingen annan egendom kan kopplas till HELOC. En avgift kan inte tas ut för att ta ut förskott. HELOC kan inte säkras med ett kreditkort, betalkort eller förtryckt check. Värdet på det första förskottets kapital plus eventuella skulder på bostaden får inte överstiga 80 procent av bostadens verkliga marknadsvärde. Eventuella ytterligare förskott får inte överstiga 50 procent av det verkliga marknadsvärdet.
