Hypotekslångivare erbjuder husägare stora bolånemenyer, från gammaldags fasträntelån till mer innovativa lån med justerbar ränta. Du måste undersöka deras egenskaper innan du väljer ett bolån. Räntejusterbara bolån som kallas "hybrider" erbjuder en rabatterad inledande ränta, men din ränta ändras under hela din återbetalningstid. En hybrid ARMs räntejusteringsperioder beskrivs i termer av frekvensen av ränteändringar och det maximala beloppet som räntan kan fluktuera, så kallade caps. En 5/2/5 ARM kan ändras med upp till 5 procent vid den första justeringen, 2 procent därefter och med högst 5 procent under lånets livstid.
En hybrid ARM beskrivs enligt dess initiala teaserperiod och intervallet för efterföljande hastighetsändringar. Den låga, fasta räntan under teaserperioden är lägre än för lån med fast ränta. De vanligaste hybriderna är 3/1, 5/1, 7/1 och 10/1 ARMS, som har treårs-, femårs-, sjuårs- respektive 10-åriga räntebindningstider. Var och en av dessa är föremål för en ränteändring varje år efter den första räntejusteringen, därav 1. 5/2/5 räntetaksstrukturen är baserad på dessa anpassningsintervall.
För att bibehålla en viss förutsägbarhet och stabilitet, är hybrid ARMs begränsade på tre sätt. En 5/1 ARM med 5/2/5 caps, till exempel, betyder att efter de första fem åren av lånet kan räntan inte öka eller minska med mer än 5 procent över eller under den inledande räntan. För varje år därefter kan kursen inte fluktuera mer än 2 procent. Under lånets löptid kan räntan inte nå mer än 5 procent över den ursprungliga räntan eller sjunka 5 procent under den ursprungliga räntan.
5/2/5-takerna gäller vanligtvis för 5/1, 7/1 och 10/1 ARM. Hybrider med mindre än en femårig teaserperiod börjar vanligtvis med ett tak på 2 procent snarare än ett tak på 5 procent. Det årliga taket på 2 procent är typiskt för de flesta ARMS, trots längden på den initiala ränteperioden. Det slutliga livstidstaket är vanligtvis 5 procent eller 6 procent, beroende på lånets återbetalningstid.
En 5/2/5 ARM är knuten till ett visst index. Bland de vanligaste indexen som bestämmer ARM-räntor är London Interbank Offered Rate, eller LIBOR, och 11th District Cost of Funds Index, eller COFI. Du kan därför erbjudas en LIBOR eller COFI ARM. Räntefluktuationer är bundna till det angivna indexet, plus en marginal på cirka 2 procent till 3 procent.
