Aktievärdering är att jämföra en aktie med en annan, eller en grupp av aktier, för att utvärdera fördelarna med en investering. Denna form av fundamental analys är fördelaktig eftersom den bedömer aktiens värde på lång sikt. Värderingsanalys använder mått och nyckeltal för att förstå värdet på aktien och om det är ett köp, sälj eller håll.
Investerare som använder värdering tittar på nyckelaspekter av ett företag för att avgöra om aktien är undervärderad eller övervärderad. Om aktien är undervärderad kan den vara värd att köpa. Men om det är övervärderat, så är det kanske inte värt att köpa. En värderingsinvesterare kan titta på ett företags finansiella stabilitet, vinsttillväxt eller effektiviteten i ledningen. Att titta på ett företags prognostiserade vinst skulle vara en objektiv värdering, medan att värdera ett företags ledning skulle vara subjektivt.
Förhållandet mellan pris och vinst är en nyckelfaktor vid aktievärdering. P/E-talet jämför bolagets aktuella aktiekurs och vinst per aktie. Till exempel, om aktiekursen är 25 USD per aktie och vinsten per aktie (EPS) är 1,23 så är P/E-talet 20,3. Det här är viktigt. Investerare tror att ett högre P/E indikerar snabb tillväxt och är därför villiga att betala mer för aktier med ett högt P/E. I teorin, för ett P/E på 20,3, är investerare villiga att betala $20,3 per $1 av nuvarande vinst. Pris-till-inkomst-förhållandet kallas också "multipel."
Ben McClure, McClure&Co., förklarar att värdering gör det möjligt för investeraren att förenkla information till motsvarande nyckeltal och mått. Detta gör att investeraren kan jämföra flera företag samtidigt. Han förklarar dock att värderingen kan vara bristfällig eftersom den kan baseras på observationer. McClure ger exemplet på hur Kmart blev en favorit bland investerare 1999 eftersom det verkade billigt jämfört med förment övervärderade Walmart och Target. Investerare misslyckades med att notera Kmarts bristfälliga affärsmodeller, och företaget ansökte om konkurs 2002. "Gör din läxa", säger McClure. Det är bättre att använda olika metoder och verktyg för att bestämma värdet på ett företag.
