Hedgefonder

En hedgefond är en typ av investering som inte har någon fast struktur och gör investeringar med vilken metod eller strategi den kan för att uppnå överavkastning. Hedgefonder är en investering med mycket hög risk på grund av de sofistikerade och ovanliga handelsmetoderna. Hedgefonder kan investera i optioner eller derivat, använda hävstång, sälja korta eller till och med handla med valutor, både inhemska och utländska.

Investerare måste bli ackrediterade för att få vara med i en hedgefond. De måste uppfylla vissa monetära krav, såsom en årlig inkomst på 200 000 USD och en total nettoförmögenhet på minst 1 miljon USD.

Målet för en hedgefond är endast för att maximera avkastningen. Till skillnad från traditionella investeringar som fonder strävar hedgefonder efter att ge absolut avkastning. Traditionella investeringar ger relativ avkastning, vilket innebär att prestationen utvärderas i förhållande till ett jämförelseindex. Absolut avkastning syftar till ett fast belopp av avkastning per år oavsett tillstånd på marknaden. På grund av detta kan hedgefonder ofta underprestera andra investeringar på tjurmarknader och överträffa på björnmarknader. På grund av att hedgefonder vanligtvis har en mängd olika investeringar har de en mycket låg korrelation till aktiemarknaden. På grund av både den låga korrelationen och den absoluta avkastningen ses hedgefonder ofta som ett alternativ till ränteinvesteringar (obligationer).

Hedgefonder betraktas som privata enheter, vilket gör det möjligt för dem att undvika SEC-reglering. De har vanligtvis höga minimiinvesteringar som börjar runt 200 000 USD och tillåter bara ett visst antal investerare i fonden. De är också avstängda från att aktivt värva investerare, och endast investerare med en redan existerande relation med hedgefondförvaltaren tillåts in i fonden.

De flesta hedgefonder använder vanligtvis både uttagsluckor och låsningsperioder. Lockup-perioder är den tid som en investerare måste vänta efter en första investering i fonden för att göra några uttag. Uttag gates ange procentandelen av investeringen som får dras tillbaka.

Hedgefonder investerar ofta i illikvida och svårvärderade värdepapper, där daglig prissättning inte är tillgänglig. De flesta värderas på månads- eller kvartalsbasis. Dessa tillgångar kan också göra det svårt att beräkna fondens verkliga resultat.

Fond-i-fond

Ett annat sätt att investera i hedgefonder är genom en fond-i-fond. En hedgefond-i-fond är en samling direkta hedgefonder som förvaltas av en övervakande investeringsförvaltare. Det finns vanligtvis mellan 10 och 30 fonder i en fond-i-fond. Investeringsförvaltaren gör all due diligence och forskning om fonderna, vilket tar en del av bördan av investeraren. En fond-i-fond är också mindre riskabel; eftersom det finns många fonder sammanslagna, om en presterar dåligt eller går under, påverkas inte det totala resultatet lika mycket.

Fond-i-fonder är också mycket lättare för en grundläggande privatinvesterare att komma in i. Eftersom de är registrerade hos SEC finns det inga minimikrav för förmögenhet. Deras minsta investering är också ganska låg i jämförelse, vanligtvis runt $20 000 till $30,000. Dessa fonder tillåter också ytterligare diversifiering. Förvaltare kommer vanligtvis att välja fonder som kompletterar varandra för att få exponering mot ytterligare områden inom hedgefondinvesteringar.

Avgifter

Avgifterna på hedgefonder kan vara ganska höga i förhållande till andra investeringar. Vanligtvis två avgifter tas ut; den ena baseras på de totala tillgångarna och kan ligga i intervallet 1 till 3 procent, och den andra är en prestationsbaserad avgift som baseras på alla kapitalvinster som fonden tjänar och kan nå så högt som 40 procent. Till kostnaden kommer skatter på fonden. Hedgefondförvaltare handlar ofta och i hög volym, vilket avsevärt höjer beloppet för kapitalvinstskatt som betalas av investeraren.