Inkomstinvesteringar kan ibland kännas som en ge-och-ta-situation. Du kan få glödhet utdelningstillväxt från aktier, men dessa aktier börjar ofta med ynka avkastning som tar ett tag att fylla upp. Men högavkastande utdelningsaktier har sina egna problem – vissa högavkastningar är en varningssignal från företag i problem, och andra högavkastningar är säkra men fastnar i neutral.
Men det finns några "Goldilocks" utdelningsaktier som erbjuder precis den rätta blandningen av riklig aktuell avkastning och potentialen för inkomsttillväxt.
DIVCON-systemet från den börshandlade fondleverantören Reality Shares kan bland annat hjälpa till att identifiera aktier med redan hög utdelning som har den ekonomiska kapaciteten att fortsätta driva sina betalningar högre. DIVCONs utdelningshälsometod mäter faktorer som fritt kassaflöde, tidigare vinsttillväxt och till och med konkursrisk för att avgöra om aktier sannolikt kommer att öka sina utdelningar – eller till och med om de riskerar att minska dem. Resultatet är ett betyg mellan 1 och 5, med låga betyg (1–2) som indikerar skakiga utdelningar och höga betyg (4–5) som indikerar sunda utbetalningar som sannolikt kommer att öka i framtiden.
Här är sju högavkastande utdelningsaktier som DIVCONs betyg antyder har en god sannolikhet för framtida räntehöjningar.
Det har en udda utdelningshistorik att brottas med. Under det sista kvartalet 2012 tillkännagav Watsco att trots en meritlista med mer än 35 år i följd av utdelningsökningar och 11 på varandra följande årliga utdelningshöjningar, skulle företaget "fortsätta att betala kvartalsvisa utdelningar, men på en mer måttlig basis från och med 2013. ” Watsco följde upp med att minska sin kvartalsvisa utbetalning med nästan 60 %, från 62 cent per aktie 2012 till bara 25 cent 2013.
Men samtidigt som de meddelade att de skulle dämpa betalningarna, meddelade Watsco också en generös specialutdelning på 5 dollar per aktie (dess regelbundna utbetalningar det året uppgick till bara 2,48 dollar). Det fortsatte sedan med att börja höja sin utdelning igen 2013 (till 40 cent per aktie), och utökade sin utbetalning med 37,3 % i genomsnitt under förra året. Watsco har ökat utdelningen ytterligare 10 % under 2019.
Ett bekymmer:en utbetalningskvot på 95 % av årets beräknade intäkter. Men Watsco har verkat nöjd med att fortsätta utöka sin utbetalning tillsammans med vinster. På den fronten har WSO:s intäkter växt varje år sedan 2014, med ackumulerade 60 %, och analytiker förväntar sig en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på 15 % under det kommande halvt årtiondet.
Vinsttillväxt är en av de starkaste faktorerna i Watscos DIVCON 4-betyg, vilket indikerar att ett företag "sannolikt kommer att öka sin utdelning under de kommande 12 månaderna." Så är en hög Altman Z-poäng. Altman Z använder fem faktorer för att mäta ett företags kreditstyrka, och varje poäng över 3 indikerar en låg sannolikhet för konkurs; WSO får höga 9,1.
Banken har varit en ledstjärna för tillväxt under de senaste åren. Räntenettot (vilka intäkter det ger på produkter som bolån och kommersiella lån kontra vad det kostar att serva produkter som sparkonton) har ökat med nästan 19 % årligen sedan 2014. Den totala vinsten har ökat med nästan 22 % årligen.
Huntington, liksom många andra banker, var tvungen att sänka sin utdelning mitt under finanskrisen 2007-09 och björnmarknaden; HBAN gick från en kvartalsutbetalning på 13,25 cent i slutet av 2008 till bara en krona per aktie 2009. Men utdelningen gick tillbaka till att växa 2011, och företaget överskred till och med sin utbetalning före krisen med en höjning på 27 % till 14 cent per aktie förra året.
När det kommer till finansiella aktier styr DIVCON bort från Altman Z och tittar istället på nettointäkter till totala tillgångar (NITA), ett mått på hur lönsamma dess tillgångar är. Huntingtons 1,3-poäng ligger nära finanssektorns genomsnitt. Företaget levererar också mycket mer av sina kontanter i form av återköp snarare än utdelningar, vilket ger det gott om rörelseutrymme för att minska återköpen om HBAN skulle vilja bli ännu mer aggressiv om sin utbetalning. Och det är bland 12 bankaktier som Wall Street älskar mest.
International Paper är också en stor aktör inom förpackningsprodukter. Och när konsumenter övergår från att köpa i butik som de paketerar i plastpåsar till onlineköp som levereras hem till dörren, är International Paper bland de företag som drar nytta av det.
Dessa och andra trender har fungerat som checkar mot varandra, vilket lett till en upp-och-ner-prestation under det senaste decenniet som har gjort aktieägarna besvikna med ungefär nollavkastning. Dessutom letar analytiker efter att lönsamheten ska falla både i år och nästa – bara ett par procent varje år, men helt klart i fel riktning.
Men potentialen för utdelningstillväxt är fortsatt god. Utdelningen har ökat med i genomsnitt 8,5 % årligen under det senaste halvt decenniet, och International Paper betalar fortfarande bara ut cirka 46 % av sin vinst i form av utdelningar. Det spenderar också mer på återköp än kontantutdelningar, så om det skulle behövas kan det dra i bromsen för återköp och fokusera ännu mer på sin vanliga utdelning.
Exxon förnyade sitt medlemskap med ytterligare ett år när man tillkännagav sin 37:e utdelningshöjning i rad i april. XOM ökade utbetalningen med 6,1 % till 87 cent per aktie kvartalsvis.
Exxons öden beror på råvarupriser, så vanligtvis är högre bättre, vilket är anledningen till att XOM sjönk som de flesta andra aktier när oljan kollapsade 2014-15. Men dess raffineringsverksamhet, som faktiskt kan dra nytta av lägre oljepriser, hjälper till att ge en buffert som många renodlade prospekterings- och produktionsföretag inte har. Det, liksom Exxons stora skala, har bidragit till en till synes skottsäker utdelning som har växt i tjockt och tunt.
XOM har också den högsta Bloomberg Dividend Health-avläsningen (54,8) av alla företag på denna lista, och dess Altman Z-poäng på 3,9 är ett lovande tecken på grundläggande finansiell styrka.
Och ändå är Simon utan tvekan i bättre form än den någonsin har varit.
Simon delade ut många av sina gallerior och mindre gallerior till ett separat företag, Washington Prime Group (WPG), 2014. Företaget har också varit aggressivt när det gäller att återutveckla vakanser som lämnats av sådana som Macy's (M) och Sears (SHLDQ), och till och med utökade sina fastigheter – 30 sådana projekt pågick under kvartalet som avslutades i mars.
Resultatet? Simon satte ihop ett rekord för 2018 som inkluderade en 8,2 % förbättring av medel från verksamheten (FFO) – ett viktigt lönsamhetsmått för REITs som också hjälper till att bestämma utdelningens hälsa. SPG följde upp det med ett starkt första kvartal där FFO steg med 5,9 %, och SPG bekräftade 2019 års uppskattningar för ytterligare ett år av tillväxt.
Simons helårsresultat inkluderade också en förbättring på 2,5 % av utdelningen – företagets nionde kvartalsvisa utdelningsökning sedan början av 2015. Den utbetalningen är också välfinansierad, på cirka 84 % av dess FFO från de senaste fyra kvartalen, vilket är hälsosamt enligt REIT-standarder.
Företagets DIVCON 4-betyg inkluderar en stark täckning med gratis kontanter för dess utbetalning, sund vinsttillväxt och fantastiska resultat med utdelningstillväxt.
Många investerare känner till AbbVie som företaget bakom storfilmen Humira, som kan behandla ett antal åkommor, inklusive artrit, Crohns sjukdom, plackpsoriasis och ulcerös kolit. Det har dock varit oro för Humira som mestadels har styrt skeppet på senare tid – aktien har fallit med mer än 20 % under det senaste året eftersom en del av dess europeiska patentskydd löpte ut, och eftersom det stirrar ner andra patent som löper ut några år senare. väg.
Som sagt, företaget har fortfarande andra starka läkemedel inklusive cancerbehandling Imbruvica och endometrios-smärtläkemedlet Orilissa. AbbVie har också en stark pipeline som inkluderar upadacitinib (i sena prövningar för att behandla reumatoid artrit), och det firade nyligen FDA-godkännandet för Skyrizi för måttlig till svår plackpsoriasis.
AbbVie är royalty bland utdelningsaktier och ökade sin utbetalning med 11,4 % tidigare i år för att markera sin 47:e utbetalningsökning i rad, vilket inkluderar de många decennierna före splittringen från Abbott Laboratories (ABT). Den höjningen följde på två utdelningshöjningar under 2018.
Men ABBV anstränger sig inte för att belöna aktieägare. Bolaget betalar ut mindre än hälften av sin vinst i form av utdelningar, och DIVCON visar att dess utdelning täcks mer än dubbelt så mycket av hävstångsfritt kassaflöde. Den har också en hälsosam Altman Z-poäng på 3,8 som fungerar som ytterligare bevis på företagets starka finansiella grund.
Tyvärr har de planerna drabbats av ett farthinder. Six Flags meddelade tidigare i år att de förväntade sig att dess första exklusiva parker skulle öppna i mitten till slutet av 2020 istället för i år. Det pressade också tillbaka andra parker från 2020 till 2021. Dessutom har spänningen över dessa parkers potential svalnat tack vare landets avmattning av BNP-tillväxten och tyngden av handelskonflikten mellan USA och Kina.
Den goda nyheten är att analytiker fortfarande förväntar sig att företaget kommer att förlänga en lång rad av årlig intäktsökning, inte bara i år utan nästa. Samma proffs ser att vinsterna drar tillbaka under 2019, men återhämtar sig något under 2020 när de kinesiska parkerna börjar öppnas.
Under tiden ger DIVCON Six Flags ett starkt DIVCON-betyg på 4, vilket innebär att ytterligare en utdelningshöjning under de kommande 12 månaderna är trolig. Six Flags har ingen lång utdelningshistoria – dess utbetalning inleddes 2010 – men den har höjt satsningen varje år sedan 2011. Och dess hävstångsfria kassaflöde räcker för att täcka utbetalningen, och sedan lite till.
Med tanke på potentialen för en vinståtergång under 2019, om Six Flags höjer sin utbetalning igen inom nästa år, kan det vara en symbolisk ökning. Men Wall Street har sett ett ljust tecken i företagets resultat under det typiskt långsamma första kvartalet, där analytiker från B. Riley FBR och Oppenheimer upprepade sina "köp"-upprop efter Six Flags rapport.
Medgrundare, VD, VD, VD, VD, Reality Shares Inc.
Eric Ervin grundade Reality Shares, ett företag känt för innovation inom ETF-branschen. Han ledde lanseringen av investeringsanalysverktyg, inklusive Blockchain Score™, ett blockchain-företags utvärderingssystem; DIVCON®, ett utdelningshälsoanalyssystem; och Guard Indicator, en riktad marknadsindikator. Dessa verktyg har utformats för att hjälpa investerare att få tillgång till innovativa investeringsstrategier samt tillhandahålla alternativa investeringslösningar för utdelning för att hantera risker.
