Fans av börsintroduktioner (IPO) har fått den ena flashiga affären efter den andra under 2019. Vissa företag som Beyond Meat (BYND) chockade åskådarna med en snabb stigning, medan andra hett hajpade företag som Uber Technologies (UBER) kraschade och brann tidigt på. Men i stort sett finns det en efterfrågan på börsintroduktioner, och kommande företag fyller gärna den efterfrågan.
"IPO-aktiviteten är (milt) cyklisk, eftersom ledningsgrupper tar tillfället i akt att gå till börs samtidigt som de stöds av gynnsamma ekonomiska förhållanden," sa Bernsteins aktiestrateg Noah Weisberger till CNBC när han förklarade årets glödheta börsnoteringsmarknad.
Det är dock tidigt att satsa på dessa nya aktier. De har bara några månaders handel bakom sig, och mycket lite ekonomisk meritlista att fortsätta. Med så lite information till hands måste investerare förlita sig starkt på Wall Streets analytiker för att få insikter om hur dessa börsintroduktioner kommer och går.
Här är 10 nyligen uppmärksammade börsintroduktioner och vad analytiker säger om var och en av dessa nya aktier.
"Timingen för vår börsintroduktion var mycket i linje med vår presidents tullkrig, samma dag," sa VD Dara Khosrowshahi vid Economic Club of Washington. "Så jag tror att vi fastnade lite i marknadsvirveln."
Uber tog in 8,1 miljarder dollar i börsintroduktionen i början av maj och öppnade handel för bara 42 dollar per aktie, ned från börsintroduktionspriset på $45. Trots denna konservativa utgångspunkt fortsatte aktierna att falla under sin första handelsdag och stängde på bara $41,57. Khosrowshahi var till och med tvungen att försäkra de anställda att "Facebook och Amazon handel efter börsnoteringen var oerhört svårt för dessa företag" eftersom företagets nya aktie fortsatte att falla nästa dag.
Aktien har återhämtat sig lite sedan dess. Och för vissa är Uber ett övertygande investeringsförslag eftersom aktierna inte har nått skyhöga värderingar så snabbt efter erbjudandet.
Den högst rankade SunTrust Robinson-analytikern Youssef Squali beskriver Uber som "ett generationsföretag som utvecklas i stor skala." "Uber drar nytta av kraftfulla sekulära trender kring den förbättrade teknologin/alltändligheten för personliga mobila enheter och ständigt framåtskridande konsumentpreferenser, för att förvandla en mycket stor men mycket ineffektiv transportmarknad", skriver Squali, som också påpekar att Uber dominerar samåkning (utanför). i Kina) och har använt sin skala för att växa både Uber Eats och Uber Freight.
Wedbushs Ygal Arounian, som har betyget "Outperform" (motsvarande "Köp") och ett prismål på 65 $ på Uber-aktien, säger att företaget har DNA:t att bli ett ekosystem för konsumentdistribution som förändras under de kommande åren. Han avfärdar också farhågor om COO Barney Harfords och CMO Rebecca Messinas avgångar, som tillkännagavs den 7 juni. "På kort sikt tror vi att det här draget är bättre att ske förr snarare än senare", skriver han. "Genom att låta ledarteamen för rideshare och Eats rapportera direkt till (Khosrowshahi), fokuserar Dara och Uber tydligare på att optimera hela konsumentens värdeerbjudande ..."
Uber har ett "starkt köp" Street-konsensus, med 21 "köp"-betyg mot bara fem "hålls". Se vad de andra topanalytiker har att säga om UBER på TipRanks.
Avantor gjorde övergången från privat till offentlig i mitten av maj. Företaget sålde 207 miljoner aktier för 14 $ per aktie, vilket genererade 2,9 miljarder dollar. Aktierna stängde sin första dag något högre, på 14,50 $, även om aktien har varit mycket mer imponerande sedan dess och stigit med 29 % till nuvarande aktiekurser.
The Street anser allmänt att AVTR är värt att köpa in sig, med 13 av de 15 analytiker som täcker aktien lutar sig hausse (de andra två står vid sidan av).
Merrill Lynch-analytikern Derik De Bruin är i tjurlägret. Hans Street-high-prismål på $22 indikerar en uppåtpotential på 17%. "Vi tror att det kombinerade företaget är bättre positionerat konkurrenskraftigt än de fristående och redo att leverera högre tillväxt och lönsamhet", skriver han. De Bruin tror att Avantor "ständigt kan öka intäkterna i linje med eller till och med måttligt bättre än sina LST-kamrater, utöka marginalerna, minska skulden och leverera en 10 % EPS CAGR under de kommande tre åren."
Vad säger andra finansexperter om denna globala biovetenskapstillverkare och distributör? Ta reda på det på TipRanks.
Populär webbplats för fotodelning Pinterest (PINS, $26,14) gjorde sin debut på New York Stock Exchange redan i april. Till skillnad från många andra sociala medieplattformar fokuserar Pinterest på att möjliggöra visuell inspiration snarare än att prata med vänner eller följa kändisar.
Denna strategi har fått resonans hos investerare, som drev PINS-aktier från ett börsnoteringspris på $19 till $23,75 på deras första handelsdag. Aktien har traskat framåt mot nuvarande kurser därifrån och närmar sig i själva verket den genomsnittliga riktkursen för analytiker. Faktum är att de flesta analytiker som täcker aktien tar ett avvaktande tillvägagångssätt, med 13 "Hold"-betyg mot bara 5 "Köp".
"Medan vi tycker att Pinterests visuella upptäcktsplattform är helt unik och dess medel till låga avkastningsutsikter för annonsörer lovande, erkänner vi också en otroligt konkurrenskraftig digital annonsmarknad och den dagliga tiden som spenderas på sociala plattformar nästan maxad," Rosenblatt Securities analytiker Mark Zgutowicz skriver.
Han initierade PIN-koden med ett "neutralt" betyg (motsvarande "Hold") och ett prismål på $32, även om detta sedan dess har sänkts till $28. Analytikern nämnde högre investeringar och ARPU (genomsnittlig intäkt per användare) tillväxtbromsning som orsaken bakom prisnedgraderingen.
I framtiden håller analytiker också ett stenkast över företagets stora internationella möjlighet. Men som Zgutowicz varnar för kommer nya lokala varumärkes- och försäljningsinsatser ta betydande tid och investeringar innan PINS kommer att kunna skörda frukterna. Se varför andra topanalytiker har en försiktigt optimistisk syn på Pinterest.
Bankstödd handelsplattform Tradeweb Markets (TW, 41,09 $) tog in 1,1 miljarder dollar i sin börsintroduktion i april. Det finansiella tjänsteföretaget sålde 40 miljoner aktier för 27 $ vardera, vilket slog dess initiala riktkurs på 24-26 $. Aktierna öppnade till $37,26 och har gått ännu mer sedan dess.
Men för tillfället ser analytiker inte mycket tillväxt härifrån.
Wall Streets konsensusprismål ligger bara 2% högre från nuvarande priser. Under tiden har 10 analytiker betyget "Hold" på Tradeweb, mot bara två "Köp". Flera proffs stannar vid sidlinjen på grund av en hög värdering.
Barclays analytiker Jeremy Campbell skriver, "Värderingen är kärnan i vårt Equal Weight-betyg eftersom vi älskar elektronifieringen av ränte-tema, men känner att TW-aktier fullt ut återspeglar det mest sannolika tillväxtscenariot." Campbells prismål på 39 $ innebär faktiskt 5 % nacksida potential. Han berömmer TW:s diversifierade affärsmodell (40-plus produkter) men tillägger att "Större penetration inom elektronisk kredit skulle göra oss mer hausse."
Raymond James’ Patrick O’Shaughnessy levererar ett liknande budskap. Trots att han kallade företaget "attraktivt" inledde analytikern täckning på TW med ett "Market Perform"-betyg (motsvarande "Hold") på grund av dess premievärdering. Och Morgan Stanleys Michael Cyprys råder investerare att vänta på en bättre ingångspunkt innan de köper TW-aktier. För ytterligare insikter om denna aktie, kolla in TW:s analytikersida på TipRanks.
Jeans är inte traditionella handelsgolvskläder, men det var inte fallet när denimjätten Levi Strauss (LEVI, 20,75 USD) återvände till marknaden den 21 mars. Vid börsintroduktionen 2019 sålde Levi aktier för 623 miljoner USD till ett pris av 17 USD per aktie, vilket slog det ursprungliga målet på 14-16 USD. Aktierna exploderade med 30 % och öppnade på 22,22 USD.
Handlare bar blå jeans för att fira tillfället.
Aktien har sedan dess förblivit relativt räckviddsbunden, och analytiker är delade om huruvida du ska köpa nu, vilket skapar en konsensus om "måttligt köp." Tre analytiker kallar LEVI för ett "köp", medan tre betygsätter det för ett "håll". Men om vi bara tittar på högst rankade analytiker, skiftar den konsensus till ett mer hausseartat "starkt köp."
Den femstjärniga Guggenheim-analytikern Robert Drbul har precis inlett bevakning med ett "Köp"-betyg och ett prismål på $26. Han kallar detta en "nitande tillväxthistoria", och skriver:"Levi's är ett företag med ett mycket rikt arv ... och idag drar nytta av en högkvalitativ, djup och erfaren ledning, ledd av VD Chip Bergh och CFO Harmit Singh. När många tillväxtstrategier som implementerats av detta team tar fäste, förutser vi fortsatta marknadsandelsökningar inom kläder, globalt, tillsammans med förbättrad lönsamhet.”
Han citerar många nya samarbeten av Levi's, som med KITH, Supreme, Off White och Justin Timberlake, såväl som marknadsföringsinitiativ med Alicia Keys och partnerskap med influencer-dominerande evenemang som Coachella. Dessa "talar till den betydande varumärkesförvaltning som pågår på Levi's", skriver Drbul. Upptäck hur aktiens konsensus "Moderate Buy" bryts ner på TipRanks.
Uber är inte den enda färdtjänsten som kommer ut på marknaden 2019. Lyft Inc. (LYFT, $64,04) genomförde faktiskt sin börsnotering två månader tidigare, i slutet av mars, med aktier prissatta till $72. Tyvärr har aktierna dragit tillbaka avsevärt sedan dess, med experter som pekar på Lyfts tjänsts djupa olönsamhet.
Men allt är inte undergång och dysterhet. "Vi tror att konkurrensmiljön sannolikt är lika gynnsam som den någonsin har varit under de [cirka] 7 åren av samåkning, med rekordlåga incitament för förare och ryttare", skriver JPMorgans Doug Anmuth.
"Viktigt, eftersom priskonkurrens och kuponger underlättar, tror vi att Lyft kan utöka sina aktievinster baserat på dess unika fokus på [transport som en tjänst] och pågående produktinnovation." Den femstjärniga analytikern har ett hausseartat prismål på 86 $ på Lyft, vilket innebär en uppåtpotential på 34 %.
Analytiker som helhet är blandade på LYFT just nu, men ger det ett "Moderate Buy" konsensusbetyg. Ja, 19 analytiker bedömer det som ett "köp", men åtta har det på "håll" och tre kallar det för ett "sälj".
Topprankade Susquehanna-analytiker Shyam Patil har just uppgraderat Lyft från "Hold" till "Buy" och höjt sitt kursmål från $57 per aktie till $80. Lyft har en "stark #2 marknadsnärvaro", skriver han, och en smart "långsiktig transport-som-en-tjänst-vision."
"När den amerikanska marknaden för samåkning blir mer rationell, LYFT visar tydliga bevis på hävstångseffekt på marknadsföring och försäkringskostnader, och UBER:s börsintroduktion ur vägen, är det här dags att köpa aktien", avslutar Patil. Se vad andra topanalytiker har att säga om LYFT på TipRanks.
Kanske var det därför företaget levererade ett anmärkningsvärt erbjudande, med aktier som exploderade med mer än 70 % på den första handelsdagen. Zoom har faktiskt mer än fördubblat sitt IPO-pris på 36 $ tack vare fantastiska ekonomiska resultat. Under det senaste kvartalet mer än fördubblades intäkterna och var 9,2 % bättre än prognoserna, samtidigt som vinsten överträffade förväntningarna med 2 cent per aktie. Den förutspår också en försäljningstillväxt på 74,4 % jämfört med föregående år under sitt nuvarande kvartal.
"Det är uppenbart att ZM har lanserat en mycket differentierad och störande produkt, möjliggjort av en sund go-to-market-strategi", skriver Northland Securities analytiker Ryan Koontz. "Företaget har höga inspirationer för att revolutionera människors sätt att kommunicera och vi är entusiastiska över företagets marknadsmomentum och starka utförande utanför porten."
Zooms starka tillväxt har dock placerat aktien vid ett vägskäl. ZM har överskridit analytikerkonsensusprismålet, vilket betyder att vi vill se om analytiker fortsätter att driva sina uppskattningar framåt ... eller tror att Zoom har klättrat allt det kommer att klättra för tillfället. Det verkar som det senare, eftersom aktien har 10 "Hold"-betyg mot bara fyra "Köp".
Han förklarade:"Vi är positiva till företagets förmåga att genomföra men vi ser aktien som fullt eller övervärderad sedan den sedan börsintroduktionen den 18 april," skrev Koontz efter företagets resultatrapport i början av juni. Ta reda på hur gatans genomsnittliga prismål för ZM går ihop.
Välkommen till den största energibörsnoteringen 2019 hittills. Rattler Midstream LP (RTLR, $19,29) samlade in $665 miljoner i maj, vilket lätt överträffade vinsterna för både Brigham Minerals (MNRL) och New Fortress Energy LLC (NFE). Företaget sålde 38 miljoner aktier för $17,50 vardera; aktier har fått något mer lyft sedan dess.
Rattler är ett renspelat Permian Basin-midstreamföretag som backas upp av Permian Basin-utforsknings- och produktionsutforsknings- och produktionen Pure-play Diamondback Energy (FANG). Det förser Diamondback med råolja, naturgas och vattenrelaterade midstream-tjänster. Och Diamondback fortsätter att inneha 71–75 % av RTLR-aktierna efter erbjudandet. Northland Securities' Jeff Gramp är optimistisk om företagets framtidsutsikter och skriver:"RTLR har en stark organisk tillväxtutsikt ... som vi tror är relativt låg risk med tanke på FANG:s operativa meritlista, lågkostnadsverksamhet och sunda balansräkning."
Det viktigaste försäljningsargumentet för Rattler är dess FANG-exponering. Som Grampp skriver ger detta Rattler en relativt lägre risktillväxtprofil jämfört med sina medel i mitten av strömmen, med tillväxt som stöds av FANG:s djupborrningsinventering (cirka 25 år med Tier 1-platser). Utdelningsinvesterare har också något att se fram emot. Som analytikern påpekar betalar Rattler för närvarande en lukrativ avkastning på 5 % plus utdelning med potential för utbetalningstillväxt.
RBC Capitals Tim Schultz säger att premievärderingen håller honom vid sidan av, men belyser ändå företagets starka uppskattade produktionstillväxt 2019 på 26%. Sammantaget visar Rattler ett försiktigt optimistiskt "Moderate Buy" analytikerkonsensus. Vad säger andra finansexperter om detta spännande FANG-dotterbolag? Ta reda på det på TipRanks.
Fake-köttlager Beyond Meat (BYND, $150,60) har haft ett iögonfallande rally sedan börsintroduktionen. Aktierna har exploderat med ungefär 500 % från börsintroduktionspriset på bara 25 USD per aktie – inklusive en första pop på 163 % som representerade den bästa första handelsdagen för något företag på nästan två decennier. Resultatet:Några lyckliga investerare har skördat enorma belöningar, och blankningssäljare har förlorat 560 miljoner dollar enligt dataanalysföretaget S3 Partners.
Men analytiker tycker att investerare bör undvika att jaga aktien vid det här laget. Alla sju analytiker som täcker Beyond Meat betygsätter aktien som "Hold", och det nuvarande kursmålet innebär ett fall med nästan 30 % under de kommande månaderna.
Både Bernsteins Alexia Howard och JPMorgans Kenneth Goldman nedgraderade nyligen BYND från "Köp" till "Hold". Howard går ut på sidlinjen "eftersom aktien har handlats på ett mycket volatilt sätt sedan börsintroduktionen, troligen på grund av dess begränsade offentliga flytande." Hon noterade att aktiens försäljning i förhållande till potentiell försäljning innebar "begränsad uppåtpotential ur ett värderingsperspektiv."
Men Howard är optimistisk om Beyond Meats framtidsutsikter. "Vi fortsätter att förvänta oss betydande tillväxtpotential i kategorin växtbaserade kött och tror att Beyond Meat är väl positionerat som en av de ledande aktörerna som leder den nya vågen av växtbaserade köttprodukter", skriver hon.
Goldmans nedgradering var ett "rent värderingssamtal." Han hade tidigare varnat investerare för att han skulle nedgradera aktien när BYND:s värdering översteg företagets "extraordinära" potential att tjäna pengar, och "Vi tror att den här dagen har kommit." Faktum är att hans prismål på 121 $ nu tyder på att det ligger en potential på cirka 20 % nedåt. Upptäck hur det övergripande prismålet fördelar sig på TipRanks här.
Analytiker, som ger det konsensusbetyget "starkt köp", tror att detta bara kan vara början på företagets storsäljande historia.
"Vi inleder täckning av TransMedics med en överviktsbetyg och ett prismål på 34 $ i december 2019, eftersom företaget är inställt på att revolutionera marknaden för organtransplantationer med hjälp av sitt Organ Care System, eller OCS", skriver den topprankade JPMorgan-analytikern Robbie Marcus.
Den nuvarande vårdstandarden använder motsvarigheten till en iskylare för organlagring under transport, och OCS är redo att störa detta, säger Marcus. Det håller inte bara organen i ett nästan fysiologiskt tillstånd, utan det tillåter också läkare att optimera och bedöma organens pre-implantation. Marcus räknar med en total marknadsmöjlighet som överstiger 7 miljarder USD enbart för dagens pipelineprodukter.
Joshua Jennings från Cowen &Co. är ännu mer optimistisk om möjlighetens storlek och skriver:"Vi tror att TransMedics fyller ett unikt vitt utrymme inom transplantationsmedicin och skapar en marknad för 8 miljarder dollar. Med flera kliniska och operativa katalysatorer vid horisonten förväntar vi oss att OCS-antagande och användningstrender snart kommer att nå en vändpunkt." Se varför andra topanalytiker också är positiva på TransMedics.
Harriet Lefton är innehållschef på TipRanks, ett omfattande investeringsverktyg som spårar mer än 5 000 Wall Street-analytiker såväl som hedgefonder och insiders. Du kan hitta mer av deras aktieinsikter här .
