När de väljs på ett klokt sätt kan medelstora aktier erbjuda stor tillväxtpotential och stabilitet. Precis som sina småbolagskusiner har medelstora företag – vanligtvis aktier med marknadsvärden på cirka 2 till 10 miljarder USD, men vissa system tillåter upp till 20 miljarder USD – gott om utrymme att växa. Å andra sidan, liksom stora företag, tenderar de att ha mer balansräkningsstyrka och en säkrare fot i sina respektive branscher.
När det gäller att hitta den här lyckliga mitten av risk kontra belöning, kan investerare luta sig mot kvantitativ analys. QA tar ett stort antal grundläggande, tekniska och andra data, kör den genom en matematisk modell och beräknar en rekommendation. Detta är vanligtvis förbehållet så kallade kvantfonder, som bevakar sina metoder svartsjukt. Men tack vare StockReports+ från Refinitiv vet vi vad åtminstone en kvantmodell har att säga.
StockReports+ kombinerar en viktad kvantitativ analys av sex ofta använda faktorer:intäkter (inklusive uppskattningsöverraskningar och förändringar av analytikerrekommendationer, bland andra faktorer; fundamental analys , som omfattar lönsamhet, skulder och utdelningar, bland annat; relativ värdering , som tittar på mått som pris-till-försäljning och pris-till-förtjänst-kvoter; risk , som tar hänsyn till storleken på avkastning, volatilitet och andra faktorer; prismomentum , som baseras på tekniska prestandafaktorer som säsongsvariationer och relativ styrka; och insiderhandel , som tittar på om företagsledare har varit nettoköpare eller säljare av företagets aktier.
Resultatet är en poäng från 1-10 (10 är den mest positiva), sedan viktas vissa faktorpoäng för att spotta ut en "optimerad poäng" som har visat sig vara den bästa prediktorn för framtida avkastning.
Det är mycket att smälta. Men det här är de 10 bästa aktierna med medelstora börser att köpa just nu, baserat på deras höga betyg från kvantitativ analys av StockReports+. De har alla tjänat 10, men är sorterade efter den underliggande styrkan i deras perfekta betyg, från svagast till starkast.
Det är något av en nischverksamhet, men en bra lönsam sådan. Under de 12 månader som slutade den 30 april hade Heico rörelsevinstmarginaler på över 22 %. Det hjälper till att förklara Heicos högsta kvantitativa resultat för intäkter och grunder. Företaget prioriterar också inkomstinvesterare. I mitten av juni deklarerade den sin 82:a raka halvårliga kontantutdelning.
Högskolan får också en perfekt 10 för prismomentum, delvis med hjälp av en uppgång på nästan 70 % år-till-datum. (Standard &Poor's 500-aktieindex är upp ungefär 17 % under samma tidsram.)
Uppgången i aktier – Heico avkastade nästan 400 % under de senaste fem åren – har gjort dem dyra. Med aktier som byter ägare till mer än 56 gånger förväntad vinst, handlas HEI 68% över sitt eget femåriga genomsnitt, enligt StockReports+. Men du köper åtminstone lite tillväxt – analytiker förväntar sig i stort sett att företaget ska leverera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på nästan 18 % under de kommande fem åren. Deras genomsnittliga rekommendation på lärosäten är "Köp". SunTrust vägde nyligen in, betygsandelen är ett "köp" delvis tack vare marknadsandelar och god kapacitet för fusioner och förvärv.
Av de 15 analytiker som spårar aktien för Refinitiv kallar tre PAGS för ett "starkt köp" och sju har det för "Köp". Till exempel uppgraderade Guggenheim-analytiker nyligen PagSeguro Digital till "Köp" från "Neutral", med hänvisning till dess expansion till finansiella tjänster, vilket borde öka dess långsiktiga intäkts- och vinstutsikter. Faktum är att PagSeguro får ett perfekt resultat när det gäller intäkter och nästan perfekta poäng för fundamentala värden.
Aktien brinner också och fördubblades under 2019. Ändå handlas aktier till 25 gånger förväntad vinst – visserligen dyrare än S&P 500, men faktiskt en liten rabatt till deras eget långsiktiga genomsnitt. PAGS får neutrala betyg för relativ värdering, men den starka avkastningen och olika tekniska faktorer gör att den också får ett perfekt betyg för prismomentum.
CVI får en neutral poäng för intjäning. Även om analytikers genomsnittliga prismål har ökat "särskilt" till 44,50 USD från 40 USD (upp 11,3 %) under de senaste 90 dagarna, kompenseras det av att företagets vinster saknat analytikernas uppskattningar under två av de senaste fyra kvartalen.
Grunderna är en annan sak. Företagets nettomarginal har varit högre än dess branschgenomsnitt för vart och ett av de senaste fem åren, noterar StockReports+. En generös direktavkastning – och utbetalningens tillväxt på 37,5 % jämfört med föregående år den 31 mars – bidrar också till CVI:s perfekta grundläggande betyg.
CVI Energy får ett neutralt riskbetyg men högt betyg för relativ värdering. (Med bara 14 gånger terminsvinsten handlas CVI till mindre än hälften av sitt eget femårsgenomsnitt.)
Analytikergemenskapen behöver dock övertygas; alla fem analytiker som täcker aktien som spåras av Refinitiv kallar det ett "Hold".
Kvantitativ analys ger andelar i Dish Network (DISH, $38,17) en perfekt optimerad poäng, men vissa analytiker är positiva till satellit-TV-företaget på grund av dess chans att bli en spelare inom trådlös kommunikation.
Företaget är enligt uppgift i samtal om att betala minst 6 miljarder dollar för tillgångar som T-Mobile US (TMUS) och Sprint (S) måste lossa för att vinna regulatoriskt godkännande för deras sammanslagning. Tillgångarna skulle inkludera trådlöst spektrum och Sprints varumärke Boost Mobile. Skulle affären komma till stånd kan den förvandla Dish från en ren innehavare av spektrum till en trådlös operatör precis när branschen börjar rulla ut supersnabba 5G-nätverk, noterar Citigroup-analytiker, som betygsätter Dish till "Köp".
Dish får neutrala poäng för resultat, fundamenta, risk och relativ värdering. Men enligt vissa mått ser aktier ut som ett stort fynd. Dish går för 16,6 gånger framåtvinstuppskattningar, enligt Refinitiv-data. Det är 33% under aktiens eget femårsgenomsnitt, säger StockReports+. Aktier handlas också med 5 % rabatt på S&P 500 på terminsbasis.
Där Dish sticker ut på kvantitativ basis är prismomentum och insiderhandel. Aktierna har stigit med mer än 53% hittills i år och har en stark kraft, enligt tekniska åtgärder. Midcap-aktien är mindre än 8% under sin 52-veckors högsta och har noterat sitt högsta kursmomentumvärde under det senaste året. Obs:Juni och juli är också historiskt gynnsamma perioder för Dish.
När det gäller insideraktivitet har toppchefer köpt netto 845 743 aktier av denna medelstora aktie under de senaste sex månaderna jämfört med ett sektorgenomsnitt på bara 220 849.
Uppsidan? Discoverys värdering har sänkts – den handlas till endast 8 gånger förväntad vinst, vilket är 38 % under sitt eget femåriga genomsnitt. Det är också 55 % billigare än S&P 500. Analytiker förväntar sig att företaget kommer att leverera en genomsnittlig årlig vinsttillväxt på mer än 19 % under de kommande fem åren, enligt Refinitiv.
JPMorgan Chase-analytiker har betyget "Overweight" (motsvarande "Köp") på DISCA. De nämner den "övertygande" värderingen, ledningens "upbeat outlook" och ett nytt program för återköp av aktier på 1 miljard dollar som skäl att köpa nu.
Discovery har en iögonfallande svaghet:dålig förväntningshantering. Företaget har missat Wall Streets vinstuppskattningar under nio av de senaste 12 kvartalen, vilket väger på dess resultat. Grunderna är neutrala. Risk, prismomentum och insiderhandel är dock nära toppen av StockReports+-skalan. Per den insiderhandeln:Insiders köpte 1 001 969 USD i DISCA-aktier under det senaste kvartalet – den högsta köpnivån under andra kvartalet de senaste fem åren, säger StockReports+. Det genomsnittliga köpsumman för andra kvartalet är 200 394 USD.
Aktier i HanesBrands (HBI, $16,99) – klädföretaget vars varumärken inkluderar Hanes, Champion, Maidenform och Playtex – gör stora vinster under 2019 efter en lång period av underpresterande. HBI-aktier har stigit 37 % hittills, men under de senaste fem åren har aktien tappat investerare med 21 % … och det är med utdelningar inräknade!
Kvantitativ analys tyder på att årets körning inte är klar. Den höga vinstpoängen beror delvis på analytikers genomsnittliga prismål på 19,20 $, vilket ger HBI en implicit uppsida på 13,5% under de kommande 12 månaderna eller så. Företaget slog också Street vinstuppskattningar för två kvartal i rad.
På andra sidan boken, en långsiktig prognos för vinsttillväxt på bara 2,6 %, prognostiserade intäktsökningar på låga ensiffriga intäkter för i år och nästa år, och 10 kvartal i rad utan en utdelningsökning skadade allt HBI:s grundresultat .
Hanes har dock prismomentum i ryggen. Aktier har ökat i genomsnitt 6,9% i juli under de senaste 10 åren, enligt StockReports+. Det, tillsammans med gynnsamma säsongstrender, ger HBI ett prismomentum på 9 – ungefär 50 % bättre än den genomsnittliga kläd- och accessoaråterförsäljaren.
Investerare som är bekväma med BDC:s (som är ungefär som riskkapital för vanliga gamla privata investerare) kan skörda mycket givande utdelningar – ibland. ARCC:s utbetalning ligger för närvarande på hela 9 %.
Av de 13 analytiker som spåras av Refinitiv som täcker ARCC, säger sju att det är ett "starkt köp" och sex kallar det ett "köp". Tre kursandelar vid "Hold." Oppenheimer-analytiker, som betygsätter aktier till "Köp", säger att ARCC fortfarande är ett toppval inom affärsutvecklingsföretag.
Deras genomsnittliga kursmål på 19 $ är inte särskilt högt - det ger aktien underförstått uppsida på lite mer än 7% under nästa år. Men lägg till den rejäla direktavkastningen, så borde ARCC fortsätta sina marknadsslagande sätt. Under de senaste fem åren har Ares levererat en årlig totalavkastning på 11,4 %. S&P 500, inklusive utdelningar, genererade en årlig avkastning på 9,2 % under samma intervall.
ARCC handlas med djup rabatt till S&P 500 på terminsbasis, vilket hjälper till att öka dess relativa värderingspoäng. Det är mindre flyktigt jämfört med S&P 500, vilket bidrar till ett perfekt riskpoäng. Och under andra kvartalet satte insiders ett femårshögsta för köp under andra kvartalet.
Wall Street är också mest på CADEs sida. Av de 10 analytiker som spårar CADE, bedömer två det som "starkt köp", medan ytterligare fem har det ett "köp" - och de återstående tre är bara vid sidan av vid "håll". Stephens analytiker, som betygsätter aktier till "övervikt", säger att aktien handlas till en "rabattvärdering på grund av investerares osäkerhet kring kreditutsikterna."
Banken ser ut som ett fynd genom relativ värdering, på bara 8,4 gånger förväntad vinst. Det är 36 % rabatt på CADE:s eget femårsgenomsnitt och 52 % billigare än S&P 500. Det värdeförslaget är en del av varför analytiker har ett bra prismål på 25,30 USD på Cadence, vilket innebär ytterligare 23 % av potentiell uppsida.
En liten knackning på aktien? Sommaren har historiskt sett varit en ogynnsam period för CADE, med en genomsnittlig prisförlust på 0,6 % i juli och 2,5 % i augusti under de senaste 10 åren.
Grunderna är ess. En höjdpunkt:Louisiana-Pacifics nettovinstmarginal på 12,2 % är den högsta inom sin skogs- och träindustri, säger StockReports+. Relativa värderingsmått är neutrala, men bara för att det är dyrare än sina branschkollegor. Som sagt, LPX handlas med en djup rabatt till sitt eget femårsgenomsnitt på en förväntad vinstbasis.
Prismomentum ger också ett stort lyft till LPX:s kvantitativa poäng. Aktierna är på väg in i en historiskt het period för prestanda. Under det senaste decenniet har LPX levererat en genomsnittlig ökning på 3,4 % i juli och 10,3 % i augusti.
Louisiana-Pacific får ett neutralt betyg på resultatet, delvis på grund av att analytikers genomsnittliga vinstuppskattning för nuvarande kvartal sjönk med mer än hälften under de senaste 90 dagarna. Men det betyder inte att analytikerna har blivit baisse – tvärtom, det genomsnittliga prismålet på 30,40 USD innebär ytterligare 17 % uppsida från nuvarande nivåer.
Bland tjurarna? BMO Capital, vars analytiker uppgraderade LPX till "Outperform" (motsvarande "Köp") från "Market Perform" (motsvarande "Hold") i mitten av juni. De citerade bland annat Louisiana-Pacifics framsteg i att göra sig själv till ett mer diversifierat byggproduktföretag.
Toppen bland dessa medelstora aktier är Graphic Packaging Holding (GPK, $13,71), vilket gör allt – från flingslådor till frysta livsmedelsförpackningar till pappersmuggar och plastlock för varmt kaffe och mer.
GPK får sina högsta kvantitativa betyg för fundamentala faktorer, risk, prismomentum och insiderhandel, men intäkterna är inte heller dåliga. Senast, den 23 april, slog företaget Street vinstberäkningar med nästan 15%. Analytiker har också uppdaterat sina vinstprognoser för det innevarande kvartalet med 8,1 % under de senaste fyra veckorna. Graphic Packaging Holdings konkurrenter kan hysa lite avundsjuka, med tanke på att deras genomsnittliga vinstprognoser har sjunkit med 6 % under samma tidsram.
Robert W. Baird-analytiker, som betygsätter aktier till "Outperform", säger att GPK-aktien har frustrerat investerare i mer än två år men är på väg att bryta högre. De är en av de 11 analytiker som betygsätter aktien som "starkt köp" eller "köp". De andra tre analytikerna betygsätter GPK till "Hold". Som grupp ger deras genomsnittliga prismål på 15,70 USD en implicit uppsida för GPK på cirka 15 % under de kommande 12 månaderna eller så.
Grundläggande höjdpunkter inkluderar en intäktsökning på 25,6 % jämfört med föregående år för de 12 månaderna som slutade den 31 mars, den högsta i sin bransch. Värderingen är blandad, eftersom den handlas med en brant rabatt till sitt eget femårsgenomsnitt (baserat på framtida vinstuppskattningar), men det handlas till en "betydande premie" till sina kollegor inom pappersförpackningsindustrin, enligt StockReports+.
Slutligen har insiders köpt netto 220 783 aktier under de senaste sex månaderna – mycket mer än tredubbla sektorsgenomsnittet för nettoköp.
