Börsdragkampen vi nämnde i torsdags? Nåväl, björnarna bet i repet och drog hårt på fredagen.
Federal Reserve, efter ett årligt "stresstest" som avslöjade potentiella kapitalproblem i coronavirusrelaterade scenarier, röstade för att ge mandat att begränsa utdelningar och aktieåterköp hos landets stora banker under tredje kvartalet. "Big Four"-banker inklusive Wells Fargo (WFC, -7,4 %) och Bank of America (BAC, -6,4 %) gav upp torsdagens vinster och lite till.
Under tiden gav resten av marknaden äntligen vika för covid-19 oro som hade ökat hela veckan. Florida bidrog med nästan 9 000 nya fall i torsdags för att hjälpa till att lyfta den nationella endagsfallsbelastningen till cirka 37 000, vilket toppade den tidigare toppnivån i april med mer än 800 infektioner.
Dow började lägre och fortsatte att försvagas allteftersom dagen gick och backade 2,8 % till 25 015,55. Industrisnittet fick också hjälp att sänkas av Nike (NKE), som sjönk 7,6 % efter att ha rapporterat att dess kvartalsintäkter sjönk 38 %.
Nasdaq drog tillbaka 2,6 % till 9 757, S&P 500 sjönk 2,4 % till 3 009, och small-cap Russell 2000 tog den mildaste förlusten av de stora indexen och sjönk 2,2 % till 1 382.
U.S.A. befinner sig vid ännu en ny korsning av coronaviruset. Medan Texas och Florida har satt sina återöppningsplaner på paus, och medan maskeradoption drivs på om det inte är mandat i flera stater, verkar fullständiga avstängningar som de i mars fortfarande osannolika.
Om USA:s guvernörers ansträngningar visar sig vara tillräckliga kan denna nedgång vara en möjlighet för en aktiemarknad som vimlar av värden. Du kan till och med plocka upp flera Dividend Aristokrater med rabatt just nu. Faktum är att i kölvattnet av dagens förluster kan dessa fem finansiella aktier som fortfarande skryter med höga betyg från analytikergemenskapen tilltala kontrariska köpare.
Som sagt, USA kan stå inför en mycket längre ekonomisk återhämtning än väntat, och än vad aktiemarknaden har prissatt in.
"Det kan fortfarande ta år för ekonomin att komma tillbaka helt", skriver LPL Financial Senior Market Strateg Ryan Detrick. "Tänk på det som att bygga ett hus. Du får alla stora saker gjorda tidigt, sedan tar några av de små sakerna så mycket längre tid att bli klara; Jag tittar på dig, krongjutning.”
"Här är den svåra sanningen; det kan ta år för alla jobb som förlorats att återhämta sig helt. Under de 10 lågkonjunkturerna sedan 1950 tog det i genomsnitt 30 månader för förlorade jobb att äntligen komma tillbaka."
Om den amerikanska ekonomiska återhämtningen försenas eller bromsas avsevärt, är svaga aktier på väg att bli ännu mer skakiga. Proffsen har rödflaggat följande korta lista över S&P 500-aktier som kan vara mer problem än de är värda.
