De flesta inkomstinvesterare väljer utdelningsaktier genom att titta på ett företags aktuella utdelningsavkastning och betalningshistorik. De baserar sina val på historiska trender och hoppas att utdelningssåsen kommer att fortsätta tjafsa på – även när ekonomin vänder söderut. Men låt oss inse det:Det förflutna är inte alltid prolog.
Det är därför, om du letar efter säkra utdelningsaktier, måste du se bortom avkastningen.
Reality Shares utvecklade ett system som heter DIVCON (förkortning för dividendvillkor) som använder flera faktorer för att välja säkra utdelningsaktier, efter att ha upptäckt att utdelningens tillväxt – inte avkastning – driver överprestationer.
DIVCONs faktorer för att bedöma ett företags utdelningshälsa inkluderar förväntad utdelningstillväxt, fritt kassaflöde till utdelning, tillväxt av vinst per aktie (EPS), nyligen genomförda utdelningsåtgärder och Altman Z-poäng (som mäter sannolikheten för att ett företag går i konkurs). Företag ges ett DIVCON-poäng mellan 1 och 100, sedan tilldelas ett DIVCON-betyg mellan 1 (mest sannolikt att minska) och 5 (mest sannolikt att öka). Innebörden? De som har flest poäng bör vara bland de säkraste utdelningsaktierna.
De kan också vara bland de bäst presterande.
Enligt den börshandlade fondleverantören gav S&P 500-företag som växte eller initierade utdelningar mellan 1972 och 2017 9,98 % i genomsnitt årligen jämfört med 7,35 % för de som inte höjde sina utbetalningar. Och för icke-betalare var avkastningen mycket slankare 2,54 %. Toppgruppen såg också mindre volatilitet.
Dessutom testade Reality Shares DIVCON och upptäckte att företag med höga poäng fortsatte att höja sina utdelningar även genom stora marknadsnedgångar, som under teknikbubblan 2000 och finanskrisen 2008. Lågrankade DIVCON-aktier minskade vanligtvis sina utdelningar under dessa nedgångar.
Det tar oss till de säkraste utdelningsaktier att köpa, enligt betyget DIVCON. Varje aktie på den här listan får det högsta DIVCON-betyget 5. Vi har slängt listan ytterligare till 13 aktier som har uppskattat utdelningstillväxten under de kommande 12 månaderna på minst 10 %.
HP (HPQ, $28,59), inte att förväxla med systerföretaget Hewlett Packard Enterprise (HPE), inrymmer persondatorn (PC) och utskriftsföretag för en av Silicon Valleys ursprungliga farfar, den tidigare Hewlett-Packard. När Hewlett-Packard delades upp 2015 föddes HP och HPE, varav den senare fokuserar på servrar, molnet, lagring, programvara och andra tjänster.
Medan HP bokar mer intäkter från att sälja datorer – som har cirka två tredjedelar av den högsta raden – står det för hälften av rörelsevinsten. Tryckeriet är lönsamt, särskilt när det gäller att sälja tillbehör. Och under åren har HP hållit sig kvar på PC-marknaden, även om de långsiktiga utsikterna är mjukare eftersom mobila enheter i allt högre grad används för datoranvändning.
Under det tredje kvartalet ökade HP:s intäkter med 7 % till 15,3 miljarder USD från ett år sedan, men det berodde på styrkan inom utskrift eftersom PC-verksamheten var oförändrad, säger Argus Research-analytiker Jim Kelleher (Köp).
Trots det genererade företaget "starkt" fritt kassaflöde (FCF) – de pengar som återstår efter att ett företag har betalat sina utgifter, räntor på skulder, skatter och långsiktiga investeringar för att växa sin verksamhet – under kvartalet. Och på en nyligen analytikerdag tillkännagav HPQ att de skulle öka sin utdelning med mer än 28 % till 1 USD per aktie.
På längre sikt kommer HP att dra nytta av den nuvarande "hybridmodellen" för att arbeta, lära, samarbeta och socialt interagera som ett "permanent" tillstånd för konsumenter, företag och institutioner, säger Kelleher. "I detta nya normala verkar HP väl positionerat" med sina PC- och utskriftsföretag, tillägger han.
HPQ har förtjänat sin plats bland dessa säkra utdelningsaktier tack vare en robust vinst per aktie-tillväxt, ett högt förhållande mellan fritt kassaflöde och utdelning på 602,7 % och en perfekt femårig utdelning på 10. (Utdelningsresultatet börjar vid 5, och 1 poäng läggs till för varje år som utdelningen höjs, vilket innebär att HPQ höjt sin utdelning varje år under de senaste fem åren.)
När det kommer till aktieägarutbetalningar, United Parcel Service (UPS, $195,27) levererar som en av marknadens säkra utdelningsaktier.
Tänk på att när pandemin rasade 2020, betalade företaget 3,6 miljarder dollar i utdelning, en ökning med 5,2% per aktie jämfört med föregående år. Under första halvåret 2021 gav UPS aktieägarna 1,7 miljarder USD i utdelning – det hjälpte till att företaget genererade fritt kassaflöde på 6,8 miljarder USD under denna period, en ökning med 75 % från de första sex månaderna 2020.
DIVCONs beräknade utdelningstillväxt är 10 % för UPS, medan tillväxten i vinst per aktie ligger på 120,6 %, plus en femårsutdelning på perfekta 10. UPS:s Altman Z-poäng är 4,6 (3 eller högre signalerar stark finansiell ställning).
I februari höjde UPS sin kvartalsutdelning med 1 %. Bolaget gjorde klart att det tar utdelningar på allvar. "Engagemang för utdelningen är en av UPS:s kärnprinciper och ett kännetecken för företagets finansiella styrka", säger VD Carol Tomé. Från och med 2022 räknar UPS med att betala ut 50 % av föregående års justerade nettointäkter i utdelning, tillägger hon.
Under andra kvartalet rapporterade UPS att intäkterna ökade med 14,5 % jämfört med föregående år till 23,4 miljarder USD, medan vinsten per aktie steg med 50 % till 3,05 USD. Företaget gynnades av en ökning av leveranserna eftersom människor flyttade mer av sin shopping online under pandemin, även om det finns en oro för att denna trend kommer att dämpas när ekonomin fortsätter att öppnas igen. Ändå dominerar UPS och FedEx (FDX) den amerikanska marknaden för paketfrakt.
Evercore (EVR, 163,18 USD) är ett oberoende investeringsbanks- och rådgivningsföretag vars förmögenhetsförvaltningsavdelning hade 11 miljarder USD i tillgångar under förvaltning den 30 juni. Under de fem åren som avslutades 2020 sa Evercore att det ökade justerad EPS med en sammansatt årlig tillväxttakt (CAGR) ) på 24 % och justerad nettoomsättning med 13 %.
Zacks Equity Research har ett köpbetyg på den säkra utdelningsaktien. Företaget noterade att Evercore har en "imponerande" historia av att rapportera högre intäkter än väntat, särskilt under de senaste fyra kvartalen.
"Med tanke på den gynnsamma makroekonomiska bakgrunden och förbättrade marknadsförhållanden passar Evercores initiativ för att stärka investeringsbanksegmentet strategiskt", säger Zacks. Motståndskraftiga marknadsförhållanden, låga räntor och utbredd tillgång på finansiering bör hålla dess M&A-momentum "förhöjt" under de kommande kvartalen, tillägger de.
Evercores ansträngningar att öka antalet kunder med rådgivningstjänster samt att expandera sin verksamhet geografiskt har också lett till "solid intäktstillväxt." Med tanke på företagets starka likviditetsposition, säger Zacks att EVR har en "mindre sannolikhet" att försumma sin skuld om ekonomin går söderut.
Zacks varnar för två potentiella motvindar:eskalerande kostnader för stigande löner och förmåner som kan skada företagets resultat och en minskning av förvaltat kapital på grund av valutafluktuationer som kan skada avgiftsintäkterna.
DIVCON fastställer Evercores utdelningstillväxt till 10,4%, FCF-till-utdelningstäckning till 818% och vinst per aktie tillväxt på 107,6%. Befäster sin plats bland säkra utdelningsaktier:EVR i april tillkännagav en höjning på 11,5 % till sin kvartalsutdelning.
Mest känd för sina hushållsverktyg, Stanley Black &Decker (SWK, $187,57) säljer också industriell utrustning och erbjuder säkerhetstjänster. I augusti tillkännagav företaget ett förvärv som skulle utöka sitt produktsortiment globalt:SWK köper de återstående 80 % av aktierna i MTD Holdings som det inte redan äger, för 1,6 miljarder dollar i kontanter.
MTD tillverkar kommersiella och personliga gräsklippare och annan gräsmatta underhållsutrustning under varumärkena Troy-Bilt, Rover, Cub Cadet, Remington, Yard Machines, Columbia, Wolf-Garten och Robomow – en robotklippare som fungerar som en Roomba för gräsmattor.
Det sammanslagna företaget har en årlig omsättning på 17 miljarder USD (2,5 miljarder USD för MTD och 14,5 miljarder USD för Stanley Black &Decker 2020). UBS-analytiker Markus Mittermaier säger i en nyligen publicerad rapport att förvärvet kommer att vara "mycket" vinstgivande – och ledningens prognos om ytterligare 1 USD per aktie i vinst till 2025 är "konservativ". Dessutom, säger han, är aktien "billig".
Analytikern upprepade sitt köpbetyg på SWK efter att företaget rapporterat robusta resultat för andra kvartalet som slog Wall Streets förväntningar. Stanley Black &Decker, tillägger han, handlas nära sitt 10-åriga lägsta jämfört med S&P 500, baserat på konsensus pris-till-vinst för de kommande 12 månaderna. Han förväntar sig att aktien kommer tillbaka till historiska normer.
Deutsche Banks analytiker Nicole DeBlase har också ett köpbetyg på Stanley Black &Decker. I en färsk rapport noterar hon att ledningen har telegraferat sina planer på att förvärva resten av MTD under en tid, och "det är bra att se den tillhörande EPS-tillväxten låst och laddad för 2022-uppskattningar."
Det finns mycket att gilla med en av Wall Streets säkraste utdelningsaktier. Företagets EPS-tillväxt klockar in på 66,9 %, med ett DIVCON-utbetalningsrekord på fem år på 10 och ett Altman Z-resultat på 6,0 – vilket signalerar en mycket stark finansiell ställning.
Hershey (HSY, $180,19) har en söt historia att berätta när det kommer till godistillverkning. Det skapar inte bara de ikoniska chokladkakorna som bär dess namn, utan detta legendariska amerikanska märke tillverkar också godsaker inklusive Reese's, Jolly Rancher, Almond Joy, Cadbury, Kit Kat, Heath, Rolo, Twizzlers, Bubble Yum, Pirate's Booty och andra. Inte konstigt att det är en av de största chokladtillverkarna i Nordamerika.
Företaget har sitt huvudkontor i Hershey, Pennsylvania, där attraktioner frammanar essensen av Willy Wonka:Gatulyktstolpar är formade i en Hersheys kyss; det finns ett museum och ett resmål för barn som heter Hershey's Chocolate World; Hotel Hersheys spa erbjuder vispad kakaobad och kroppsinpackningar med chokladfondue; en nöjespark som heter Hershey Park erbjuder bland annat spännande åkattraktioner.
Utdelningsinvesterare bör dock gynna Hershey av lika läckra skäl. Den har ett DIVCON-utdelningsresultat för fem år som är perfekta 10 (vilket indikerar fem ökningar på fem år) och ett out-of-the-world Altman Z-poäng på 7,0, vilket indikerar hög finansiell styrka. Dessutom, när det gäller säkra utdelningsaktier, höjde den här sin kvartalsvisa utbetalning med 12,1 % i juli.
Det skadade inte att bolagets resultat och intäkter för andra kvartalet översteg analytikernas konsensusförväntningar. Försäljningen ökade när människor konsumerade mer godis hemma, samtidigt som intäkterna från segmentet hemifrån och internationella marknader också förbättrades, enligt Zacks Equity Research.
Hersheys nyligen förvärvade Lily's Sweets, som specialiserat sig på godis som är bättre för dig, passar in i företagets strategi att expandera sin verksamhet i denna kategori. Ledningen förväntar sig att generera vinster från detta förvärv – vilket bidrar till dess förbättrade omsättningsprognos för 2021 på 6 % till 8 %, upp från 4 % till 6 % tidigare.
Pandemin ökar tjusningen att göra hem mer funktionella och bekväma när folk jobbar hemifrån, och det borde fortsätta att ge ett lyft till hemförbättringsindustrin. Lowes (LOW, $225,01), den näst största återförsäljaren av heminredningsprodukter i världen, drar nytta av denna trend.
Lowe's är enastående bland säkra utdelningsaktier:DIVCONs uppskattade utdelningstillväxt på 23,1 %, ett förhållande mellan fritt kassaflöde och utdelning på 330,4 %, ett Altman Z-resultat på 4,4, EPS-tillväxt på 34,5 % och en perfekt femårsutdelningsresultat av 10.
Morningstar-analytikern Jaime Katz säger att när vd Marvin Ellison tog över 2018 inledde Lowe's en översyn av sin högsta ledning, varuexponering och styrelserum. Ellison var tidigare VD för J.C. Penney och även en långvarig chef på Home Depot (HD).
Omstruktureringen innefattade att avskaffa företagets varumärke Orchard Supply och mexikanska tillgångar, vilket innebär att ökade investeringar kommer att fokusera på områden som bör leda till en effektivare användning av rörelsekapital.
Katz noterar att Lowes investeringar i sin informationsteknologiplattform och distributionsnätverk ytterligare skiljer den från resten av sina återförsäljare och blir ytterligare en konkurrensfördel. Företagets storlek ger det också "betydande" förhandlingseffekt med leverantörer för produkter, annonser, hyra och annat, tillägger hon.
Target av alla stora återförsäljare av allmänna varor (TGT, $251,83) är utan tvekan den enda tegel-och-murbrukskedja som har fångat flest millennials och urbana hipsters. Under de senaste fem åren har aktien också belönat investerare rejält, upp 260%. Den genomsnittliga rekommendationen från de 30 analytiker som följer TGT som spåras av S&P Global Market Intelligence är Köp – och med stark övertygelse.
Det oberoende analysföretaget CFRA är en av dem som har ett Köp-betyg på Target, samt ett 12-månaders prismål på 300 USD. Företaget tror att Target kan fortsätta att "verkställa på olika initiativ avsedda att leverera starkare tillväxt." Man förväntar sig "starka resultat från en robust" shoppingsäsong för tillbaka till skolan och i kategorier som bör se en ökning i efterfrågan när ekonomin fortsätter att öppna igen – som skönhet, kläder, bagage och resor.
Även om begränsningar i försörjningskedjan och inflationsbekymmer kvarstår, anser CFRA att Targets lagernivåer är stabila – en ökning med 26 % jämfört med föregående år – och att den har "hävstänger" för att hantera kostnaderna för att fortsätta erbjuda produkter till bra värden.
Noterbart säger Cowen-analytikern Oliver Chen att återöppningen av ekonomin innebär att hösten 2021 representerar "en av de största tillbaka-till-skolan och tillbaka-till-arbete-säsongerna vi någonsin kommer att se under vår livstid."
Enligt Reality Shares får Target maximalt 10 poäng på sitt femåriga utdelningsrekord. Dessutom är TGT:s Altman Z-poäng 4,9.
Ally Financial (ALLY, $55,81), tidigare GMAC men nu oberoende av General Motors (GM), är ett av de största bilfinansieringsföretagen i USA. Det driver också en onlinebank (Ally Bank), erbjuder försäkringar, driver en handelsplattform (Ally Invest ), och tillhandahåller hypotekslån, konsument- och företagslån.
Företaget har haft en ökande efterfrågan inom sina affärssegment och har en solid balansräkning med 13,1 miljarder USD i kontanter och likvida medel i slutet av tredje kvartalet 2021.
Under vart och ett av de senaste sex kvartalen har Ally Financial rapporterat resultat som har överträffat Wall Streets förväntningar. En annan godbit:Dess terminskurs i förhållande till vinst är 8,4, vilket är långt under S&P 500:s 21. Med andra ord är ALLY också en av de billigaste bland säkra utdelningsaktier.
UBS har ett köpbetyg på aktien. Analytikern Manu Srivareerat skriver i en rapport att "kombinationen av motståndskraftig NIM (räntenettomarginal), positiv rörelsehävstång och inneslutna kreditkostnader bör resultera i betydande lönsamhetsexpansion och påtaglig bokfört värdetillväxt."
Piper Sandler-analytikern Kevin Barker har ett överviktsbetyg (köp) på Ally, och kallar det en "betydande överpresterande" under det senaste året. Företaget är "strukturellt mer lönsamt" än det var innan pandemin började, på grund av "mer prissättningskraft i deras inlåningsfranchise" och därmed kommer aktien att drivas av dess vinstbana.
Jefferies Financial Group (JEF, $42,05) är en verkligt diversifierad investeringsbank. Dess verksamhet omfattar investeringsbanker och kapitalmarknader, kommersiell hypoteksbank, kapitalförvaltning, onlineplattform, valutahandel, fastighets- och fordonsfinansiering. JEF är dessutom involverat i företag som inkluderar olje- och gasutvinning, bilhandlare, bredbandstjänster och guld- och silverbrytning, enligt Morningstar.
Affärsmångfald avskräckte inte företaget från att leverera ekonomiskt:Jefferies hade en robust resultat under tredje kvartalet:nettointäkter på 1,65 miljarder dollar, vilket var rekord för det tredje kvartalet. Den var upp 19 % från samma kvartal 2020, vilket i sig slog rekord också för nettointäkter, rapporterade företaget. Justerat resultat uppgick till 1,50 USD per aktie, en ökning med 40 % jämfört med föregående år.
Livliga DIVCON-statistik hjälper till att förklara varför Jefferies finns på den här listan över säkra utdelningsaktier:JEF:s förväntade utdelningstillväxt är 50 %, dess FCF-till-utdelningsförhållande är 1 395 % och vinst per aktie-tillväxt når 233 %. Investmentbankens direktavkastning är 2,4 %. Dess femåriga utdelningshistorik är 9 – vilket betyder att den har höjt utdelningen under fyra av de senaste fem åren, inklusive en höjning på 25 % till sin kvartalsvisa utbetalning i juni.
Ett annat plus är att Jefferies är stolt över att minimera illikvida tillgångar på sin balansräkning; dess handelslager är likvidt och med låg risk, enligt bolagets senaste presentation för fordringsägarna. Den har totala tillgångar på 52,2 miljarder dollar.
Aktien handlas nära sin 52-veckors högsta på $42,55, men den efterföljande 12-månaders pris-till-vinst-förhållandet på 7,0 är fortfarande långt under S&P 500-genomsnittet på 28,6. Och enligt Morningstar handlas Jefferies fortfarande under sitt verkliga värde på $45,13.
Det finns åtminstone en anledning till att de 27 analytiker som täcker Goldman Sachs (GS, $407,89) är hausse på aktien:Den ansedda investeringsbanken har slagit Wall Streets konsensusskattningar för tre fjärdedelar av tiden under de senaste 12 kvartalen.
Reality Shares sätter Goldmans uppskattade utdelningstillväxt på 58,9 % – bland de högsta i dess universum av säkra utdelningsaktier. Fritt kassaflödestäckning av utdelningen är iögonfallande 4 116 %, medan EPS-tillväxten förväntas uppgå till 149,2 %. Företaget har också en solid likviditet:212 miljarder USD i kontanter och likvida medel per den 30 september.
Goldmans spelplan sedan början av 2020 har varit att öka intäkterna hos sina etablerade företag med 2 till 3 miljarder dollar och nya affärer med 1 till 2 miljarder dollar, skriver Morningstar-analytikern Michael Wong i en ny kommentar.
Företagets senaste drag passar verkligen in i dess vision:förvärvet för 2,24 miljarder dollar av GreenSky, ett fintechföretag som erbjuder hemförbättrings- och hälsovårdslån, och köpet för 1,9 miljarder dollar av NN Investment Partners, en kapitalförvaltare baserad i Nederländerna med 355 miljarder dollar i tillgångar under ledning.
Tillägget av NN kommer att mer än fördubbla Goldmans förvaltade tillgångar i Europa till mer än 600 miljarder dollar, konstaterar Wong. Med GreenSky kommer Goldman nu att ha finansiering från försäljningsställen och en "omfattande" relation med handlare och konsumenter, säger analytikern. Under de senaste åren har företaget gått in i konsumentlånebranschen online och har ingått kreditkortspartnerskap med företag som Apple (AAPL) och General Motors.
Wong noterar också att en investeringsbanks "starka" rykte gör det mer sannolikt att få affärer. "Goldman Sachs-namnet har ett varumärkeskännedom som ger en konkurrensfördel för att samla investeringsbankaffärer och rekrytera topptalanger", säger han. Goldman rankas ofta bland de tre bästa för globala aktiegarantier och M&A-rådgivning, tillägger Wong.
Nexstar Media Group (NXST, $153,42) är den största TV-sändaren i USA, med 199 stationer i 39 delstater, inklusive bland de 50 bästa DMA (utsett marknadsområde, eller regioner där Nielsen mäter lokalt TV-tittande). Nexstars stationer når 38 % av de amerikanska TV-hushållen (82,5 miljoner), den bredaste räckvidden bland TV-stationsägare inklusive de nationella sändningsnäten.
Företaget växer också aggressivt sin digitala närvaro och lanserade en nationell nyhetssändning på bästa sätt, NewsNation, i september 2020. Nexstar kallar sin nyhetsbevakning "faktabaserad, effektfull och opartisk." Den driver 120 lokala webbplatser, mer än 284 mobilappar och ser 94 miljoner unika besökare varje månad. Företaget har precis avslutat sitt förvärv av The Hill, en politisk nyhetswebbplats. Nexstar säger att The Hill levererar "balanserad politisk rapportering."
Deutsche Banks analytiker Connor Murphy har ett köpbetyg på aktien. I ett meddelande nyligen säger han att företaget fortsätter att dra nytta av den cykliska återhämtningen inom reklam, medan dess storlek ger det inflytande i förhandlingar om avgifter för vidaresändningssamtycke och omvänd kompensation med sändningsnätverk. Han tillägger att Nexstar har en "aktieägarvänlig" kapitalallokeringsstrategi.
Företaget rapporterade en 24%-ig ökning av nettoomsättningen jämfört med föregående år för andra kvartalet, till 1,13 miljarder dollar. Nettoresultatet mer än fördubblades till 199,8 miljoner dollar. Det fria kassaflödet uppgick till 181,2 miljoner USD, vilket var en minskning från föregående år men en ökning med 111 % från tredje kvartalet 2019. Intäkterna från tv-annonser ökade med 35 % till 432 miljoner USD.
Reality Shares ger Nexstar 10 på det femåriga styrkortet för utdelning. EPS-tillväxten är 223,3 %, medan NXST:s fria kassaflöde i förhållande till utdelning är robusta 474 %.
Morgan Stanley (MS, $100,66) är en av världens främsta investeringsbanker, känd speciellt för sina affärer inom tekniksektorn. Företaget lutar mot förmögenhets- och investeringsförvaltning i och med förvärven av Smith Barney, E-Trade Financial och Eaton Vance, skrev David Konrad, analytiker på Keefe, Bruyette &Woods, i en ny kommentar.
"Morgan Stanley har genomgått en av de största affärsomvandlingarna vi har sett på två decennier för ekonomi med stora bolag, och har på ett meningsfullt sätt ändrat sin profil från ett företag med en mer volatil aktie och avkastning under jämförbara till jämförbar lönsamhet och mer synliga intäkter, säger Konrad. Han som överviktsbetyg på MS, vilket motsvarar ett Köp
Analytikern tror att följande faktorer kommer att lyfta aktien på kort sikt:kostnadsbesparingar och finansieringssynergier från E-Trade-förvärvet, stark kundtillväxt inom förmögenhetsförvaltning och 12 miljarder USD i förväntade aktieåterköp under de kommande fyra kvartalen. Dessutom förväntar han sig att två kommande räntehöjningar från Fed kommer att öka marginalerna med 2 procentenheter i slutet av 2023.
Morgan Stanley dubblade också nyligen sin kvartalsutdelning till 70 cent per aktie, eller en direktavkastning på 2,8%. Konrad räknar med att utdelningen kommer att öka till 1 dollar per aktie om två år. Analytikern har ett kursmål på 115 USD på aktien.
När det gäller dess ställning bland säkra utdelningsaktier, fäster DIVCON Morgan Stanley med ett förhållande på 288,5 % fritt kassaflöde i förhållande till utdelning, tillväxt per vinst per aktie på 35,6 % och en femårig utdelningsökning på 9 (vilket betyder att det höjde utdelningen i fyra av de senaste fem åren).
MDC Holdings (MDC, 50,37 USD), moderbolaget till Richmond American Homes, drar nytta av flera aktuella makrotrender:historiskt låga räntor som har hållit räntorna på bostadslån låga, ökat antal distansarbeten, migration bort från stadsområden, millennials köper sina första hem och babyboomers minskar och flyttar – mitt i ett begränsat återförsäljningslager av hem.
Därifrån börjar husbyggaren att skilja sig från flocken. Den fokuserar på prisvärda hem, speciellt inriktad på millennials och babyboomers. Dess beställningsmodell låter bostadsköpare anpassa sina bostäder. Det begränsar också sitt inventering av bostäder på spekulation och siktar på en två till tre år lång marktillgång.
MDC betalar också en högre utdelning än flera av sina hembyggarkollegor på 3,3 %. Företaget har förtjänat sin plats bland säkra utdelningsaktier, utfärdat en utbetalning varje år sedan 1994 och nästan fördubblat sin utdelning under de senaste fem åren. Dessutom är MDC:s DIVCON femåriga utbetalningspoäng 10.
Enligt Reality Shares är MDC:s vinst per aktie tillväxt på 85,2%, FCF-till-utdelningskvoten är 265,9% och dess Altman Z-poäng för finansiell styrka är en robust 3,7.
Under andra kvartalet ökade företagets försäljningsintäkter med 54 % jämfört med föregående år till 1,37 miljarder USD, nettoresultatet med 83 % till 154,4 miljoner USD och bruttomarginalen med 2,9 procentenheter till 23,1 %.
Raymond James analytiker Buck Horne har ett starkt köpbetyg på aktien. Han erkänner att det finns flera motvindar som drabbar branschen – husbyggarundersökningar som pekar mot att bromsa köptrafik och tillväxt i beställningar och problem med leveranskedjan, bland annat. Han anser ändå att långsiktiga investerare bör "se igenom det kortsiktiga databruset, fokusera på helheten och dra fördel av en historiskt attraktiv ingångspunkt" för MDC.
Horne tillägger att MDC handlas till "bara 5x framåtvinst per aktie samtidigt som den genererar nära 25 % avkastning på investerat kapital och vinsttillväxt i mitten av tonåren."
