Intäktssäsongen går snabbt ner, men det finns fortfarande en handfull anmärkningsvärda namn kvar att rapportera, inklusive Toll Brothers (TOL, $68,65), GameStop (GME, 170,67 USD) och Costco Wholesale (KOSTNAD, $530,69) – som var och en kommer att avslöja sina resultat denna vecka.
Företagsresultaten har överlag varit solida hittills, med 39 % av S&P 500-företagen som rapporterar resultattillväxt från år till år – den högsta sedan andra kvartalet 2010, säger John Butters, senior resultatanalytiker på FactSet Research Systems.
Top of mind har varit problem med leveranskedjan och stigande inflation. Enligt Butters har termen "försörjningskedja" nämnts av 342 S&P 500-företag hittills denna resultatsäsong, det mesta sedan åtminstone 2010. Sektorerna för material och häftklammer har haft flest omnämnanden, sett till andelen företag , till 96 % styck, följt av industriföretag (94 %) och konsumentprodukter (80 %).
När det gäller prispress, "nämndes termen "inflation" minst en gång under resultatkonferenssamtal för 290 S&P 500-företag från 15 september till 16 november," tillägger Butters.
Ändå har de flesta företag levererat starka resultat, med 82 % av S&P 500-företagen som hittills överträffat analytikernas estimat för vinst per aktie (EPS). Per Butters är detta den fjärde högsta andelen sedan FactSet började spåra data 2008.
Hypen kring GameStop har lättat under de senaste månaderna, med meme-aktien mestadels intervall mellan $170 och $220 prispoäng sedan slutet av augusti. Visserligen skulle det handelsintervallet på 50 USD anses brett för flera aktier, men för GME är det ganska tyst jämfört med aktiens vilda kortpressade svängningar från tidigare i år.
Tv-spelsåterförsäljaren är fortfarande inställd på att avsluta 2021 på hög nivå – åtminstone på aktiekursbasis. GME har ökat med mer än 800 % hittills i år.
Men medan Wedbush-analytikern Michael Pachter tror att GameStop är "väl positionerat för att vara en primär förmånstagare av de nya konsollanseringarna" och förblir optimistisk att företaget kan bli lönsamt under räkenskapsåret 2021, handlas det för närvarande på nivåer "som är helt frikopplade från grunderna för verksamheten."
Han har ett Underperform-betyg på GME, vilket motsvarar en Sell. Och han är i gott sällskap också. Konsensusbetyget för de fyra analytikerna som täcker GameStop som spåras av S&P Global Market Intelligence är Underperform, medan deras genomsnittliga kursmål på $37 är långt under aktiens nuvarande pris per aktie.
När det gäller GME:s finansiella resultatrapport för tredje kvartalet, som kommer att läggas ut efter stängningen den 8 december?
Wall Street-proffs siktar på en förlust per aktie på 52 cent, en liten förbättring jämfört med förlusten på 53 cent per aktie för året sedan. Samtidigt beräknas intäkterna uppgå till 1,2 miljarder dollar, en ökning med 20 % jämfört med föregående år.
Vad väntar Toll Brothers ?
Det går inte att förneka att bostadsmarknaden har varit het 2021. "Flytt till säkerhet från pandemin och mer bostadsyta har varit en välsignelse för småhus på bostadsmarknaden i förorten", säger CFRA Research analytiker Kenneth Leon.
Och även om han tror att bostadsbyggandet fortfarande har utrymme att driva delvis på grund av bostadsbrist, "förblir det motvind på hemleveranser från flaskhalsar i leveranskedjan, högre materialkostnader och brist på kvalificerad arbetskraft."
Ändå, "TOL har prissättningskraft med mycket hög efterfrågan på lyxiga och nästan lyxiga hem, eftersom fler amerikanska hushåll söker nya enfamiljshus, delvis kopplade till COVID-19-påverkan", skriver Leon. Och som "marknadsledare för lyxhusbyggande" ser Toll Brothers en stark efterfrågan på de flesta av sina marknader. Han har för närvarande ett köpbetyg på aktien.
Bolagets finansiella resultatrapport för fjärde kvartalet är schemalagd på resultatkalendern inför tisdagens öppning. Analytiker, i genomsnitt, letar efter att intäkterna ska öka med 15,3% från året innan till 2,9 miljarder dollar. Det kommer att underblåsa en vinstökning på 60,6 % på årsbasis till 2,49 USD per aktie.
Men Wedbush-analytikern Jay McCanless (neutral) siktar på ännu högre vinst på $2,59 per aktie för husbyggaren. Bland de saker som McCanless kommer att leta efter i företagets vinstsamtal är prissättningskraft, med tanke på att TOL "sa att det höjde priserna i sin finanspolitiska rapport för tredje kvartalet."
Dessutom kommer analytikern att se efter uppdateringar om Toll Brothers aktieåterköpsprogram. "TOL köpte 1,7 miljoner aktier under det tredje räkenskapsåret och antydde att ett liknande belopp sannolikt skulle återköpas under det fjärde räkenskapsåret", skrev han i en kommentar.
Costco-grossisthandel kommer att släppa sin finanspolitiska resultatrapport för första kvartalet efter stängningen den 9 december. Aktiens långsiktiga uppgång uppåt i diagrammen avstannade nyligen på grund av omikronrelaterad motvind på breda marknader, men aktierna är fortfarande mer än 40 % högre för året hittills.
I sitt finanspolitiska resultatsamtal för det fjärde kvartalet diskuterade återförsäljaren hur den navigerar efter störningar i leveranskedjan och stigande inflation, inklusive att sätta begränsningar på nyckelartiklar som toalettpapper och Kirkland Signature-vatten. Dessutom sa Richard Galanti, ekonomichef för Costco, att företaget höjde vissa priser på grund av högre kostnader, även om det är "pragmatiskt" när det gäller prishöjningar.
"I en inflationsartad bakgrund har Costco effektivt balanserat försäljningstillväxt och vinst under de senaste kvartalen med återinvesteringar", säger Stifel-analytiker Mark Astrachan.
"Vårt köpbetyg på COST-aktier återspeglar dess status som en klassens bästa återförsäljare, underbyggd av dess starka värdeförslag till konsumenter, vilket vi förväntar oss kommer att resultera i fortsatt överprestation jämfört med konkurrenter och ökade marknadsandelar", tillägger han. "Förväntningar på en prishöjning av medlemsavgiften är ytterligare en potentiell katalysator för COST-aktier."
För COST:s skattemässiga första kvartal är proffsens konsensusuppskattning en vinst på 2,61 USD per aktie, en ökning med 13,5 % jämfört med föregående år. Intäkterna beräknas landa på 49,1 miljarder dollar, en förbättring på 9,2 % jämfört med resultatet för ett år sedan.
Astrachan, å sin sida, förväntar sig något högre vinst på 2,63 USD per aktie på marginellt lägre intäkter på 48,9 miljarder USD.
