I december förra året, efter att ha slagit S&P 500-indexet fem år i rad, skrev jag:"Den här typen av streak är inte tänkt att hända, och läsare bör varnas för att det inte finns någon garanti för att det kommer att fortsätta."
Nåväl, det är över. Mina årliga val för 2021 fungerade bra, med en genomsnittlig avkastning på 17,4 %, men S&P gjorde mycket bättre ifrån sig och fick 35,8 %. (Retur och data genom hela berättelsen är till och med 5 november.)
Sedan 1993 har jag erbjudit en lista med 10 aktier för det kommande året. Nio är hämtade från valen av experter jag litar på, och jag inkluderar en av mina egna. För 2021 är jag glad att kunna säga att mitt val var den största vinnaren: ONEOK (OKE), det 115 år gamla naturgasledningsföretaget, som gynnades av de stigande petroleumpriserna och steg 139,9 %.
Jag kommer till mitt val för 2022 i slutet. Låt oss börja med en från Value Line Investment Survey, en font av kortfattad forskning som också har ett starkt prognosrekord. Min strategi är att välja från aktier som Värdelinje betyg toppar ("1") för både aktualitet och säkerhet. Den listan just nu är kort:nio företag, inklusive uppenbara sådana som Apple (AAPL) och Visa (V).
Avvikelsen är T. Rowe Price Group (TROW), den Baltimore-baserade kapitalförvaltaren, vars inkomster har ökat varje år sedan 2009 trots den växande populariteten för lågprisindexfonder. Värdelinje noterar att "aktier har skett en dramatisk framgång under det senaste året. Våra prognoser tyder dock på ... värdefull uppskattningspotential för de kommande 3 till 5 åren."
Parnassus Endeavour (PARWX), en socialt ansvarsfull fond – en som investerar med sikte på miljö-, sociala och styrningsåtgärder (ESG), har gett ett gnistrande årligt genomsnitt på 18,3 % under de senaste 10 åren. 2021 tog Jerome Dodson av sig från att förvalta Endeavour och andra Parnassus-fonder, men han är fortfarande en vägledande kraft i företaget han grundade för 35 år sedan. Mina val från portföljen för 2019 och 2020 var mikrochipföretag som fick genomsnittliga vinster på nästan 100 %.
För 2022 gillar jag PepsiCo (PEP), som Billy Hwan, fondens nya soloförvaltare, förvärvade för första gången i juli. Förutom sina läskedrycker har företaget så respekterade varumärken som Lay's, Quaker och Gatorade. Intäkterna har ökat konsekvent och PepsiCo kanske kan dra nytta av den allmänna inflationen med aggressiva prishöjningar.
En annan stor vinnare 2021 kom från Dan Abramowitz, från Hillson Financial Management i Rockville, Maryland, som är min favoritexpert på mindre företag. Hans val var IEC Electronics, som köptes av Creation Technologies i oktober för 53 % mer än aktiens pris när jag satte den på listan och noterade, "IEC är också ett potentiellt uppköpsmål."
För 2022 rekommenderar Dan DXC Technology (DXC), ett medelstort IT-företag baserat i förorterna till Washington, D.C. Det är mitt i en vändning, skriver Dan, "men vi är fortfarande i början av omgångar här." Vinsten förbättras, men aktien "värderas till mindre än 10 gånger årets resultat."
För några månader sedan rekommenderade jag AB Small Cap Growth (QUASX), en fond som har haft en sensationell avkastning på 29,8 % på årsbasis under de senaste fem åren. Fonden har utökat innehaven av Louisiana-baserade LHC Group (LHCG), en leverantör av postakut vård, inklusive hemsjukvård och hospice, på mer än 700 platser. Aktien verkar bra prissatt efter motgångar från orkaner och eftersom sjukvårdspersonal tvingades till karantän på grund av covid-19. När befolkningen åldras är sjukvården en tillväxtbransch.
Fidelity Advisor Growth Opportunities (FAGAX) är glödheta och rankas bland de 3% bästa av fonder i sin kategori för femårig avkastning. Problemet är att det har en enorm kostnadskvot på 1,82 % och säljs mestadels via rådgivare. Ändå kan du skanna dess portfölj efter idéer. De flesta av fondens innehav är teknikaktier, men det enda nya köpet för 2021 bland dess 25 främsta innehav var Freeport-McMoRan (FCX), mineralerna (koppar, guld, silver) och olje- och gasproducent. Aktien har fördubblats under det senaste året, men dess pris-vinstkvot, baserat på analytikers konsensusprognoser för 2022, är bara 11.
En besvikelse 2021 var Upland Software (UPLD), ned 47 %. Det var valet av Terry Tillman, en mjukvaruanalytiker med Truist Securities vars tidigare val på min årliga lista hade slagit S&P 500-indexet otroliga nio år i rad. Tillman startade nyligen bevakning på EngageSmart (ESMT) med köpbetyg. Företaget, som hjälper sjukvårdspersonal att hantera sina metoder, offentliggjordes först i september, men det har redan ett marknadsvärde på 5 miljarder dollar, och Tillman ser priset gå mycket högre.
Det har inte varit ett bra år för Kinas storföretag, som Kinas regering uppenbarligen tycker har blivit tillräckligt stora för att hota kommunistpartiet. Som ett resultat av detta var e-handelsjätten Alibaba Group Holding (BABA), e-handelsjätten, det sämsta resultatet på min lista 2021, med aktier som sjönk med nästan hälften.
Ändå, om du har en mage för risk, presenterar kinesiska aktier ett anmärkningsvärt värde i dessa dagar. Matthews China (MCHFX), min favoritfond i Asien, har hållit fast vid Tencent Holdings (TCEHY), som är ned med cirka 40 % från sin topp i februari. Tencent, med ett börsvärde på 576 miljarder USD, är verksamt över hela världen och erbjuder sociala medier, musik, mobilspel, betaltjänster och mer.
Förra året vände jag mig för första gången till Schwab Global Real Estate (SWASX) och var nöjd med 21 % avkastning från dess val, Singapore-baserade UOL Group (UOLGY), med en portfölj för kontor, bostäder och hotell. Fondens tredje största innehav är Public Storage (PSA), ägare till 2 500 anläggningar i 38 delstater. Finns det en bättre affär? Varje år får jag ett e-postmeddelande om att min hyra av förvaringsenheter har stigit i pris, och vad ska jag göra åt det? Att flytta ut mina saker är en skrämmande tanke. Jag har alltid velat äga denna aktie. Det är dyrt, men väntan kan göra det mer.
Med åren har tillgångarna i Berkshire Hathaway (BRK.B), Warren Buffetts holdingbolag, blivit mer och mer diversifierade. Vid senaste rapporten ägde företaget 40 börsnoterade aktier. Berkshire Hathaways överlägset största innehav är Apple, med cirka 135 miljarder dollar. Gissa vad som är andra? Bank of America (BAC), till 49 miljarder dollar. Jag är ett långvarigt fan och aktieägare i BofA också, och det ser särskilt bra ut i en tid då räntorna stiger.
Min kontrariska partiskhet gav resultat förra året när jag skakade av mig mitt katastrofala val 2019 av Diamond Offshore Drilling (det gick i konkurs) och gjorde en dubbel med ONEOK. När jag letar efter värde igen har jag kommit till Starbucks (SBUX), som fick en stor (och enligt mig obefogad) hit under sommaren när företaget varnade för en långsammare återhämtning i Kina. Så jag drar nytta av skrämmande investerare och rekommenderar Starbucks, ett av världens bäst drivna företag, som växer stadigt med 33 000 butiker över hela världen.
Jag avslutar med mina vanliga varningar. Dessa 10 aktier varierar beroende på storlek och bransch, men de är inte avsedda att skapa en diversifierad portfölj. Jag förväntar mig att de kommer att slå marknaden under de kommande 12 månaderna, men jag rekommenderar inte att hålla aktier i mindre än fem år. Köp och behåll verk! Slutligen är detta mina rekommendationer, men tänk på dem förslag för din egen studie och beslutsfattande. Inga garantier.
James K. Glassman är ordförande i Glassman Advisory, ett konsultföretag för offentliga angelägenheter. Han skriver inte om sina kunder. Hans senaste bok är Skyddsnät:Strategin för att minska risken för dina investeringar i en tid av turbulens. Av de aktier som nämns här äger han Bank of America, Oneok och Starbucks.
