Vår Citron Research-recension tar en titt på vilken inverkan de har på aktiehandeln. De har funnits i 14 år. Deras nyhetsbrev och aktiekommentarer har varit populära bland handlare. Som ett forskningsföretag och hedgefond var de nyligen i nyheterna på grund av GameStop. Deras shorts av $GME och resultatet från det har blivit legendariskt.
"Låt oss storma plats B" skrek en spelare efter att hela laget hade rört sig mot A. När man såg fiendens spelare på platsen började ett spel med skjutning och flykt.
När dammet lagt sig hade det första laget framgångsrikt vunnit omgången. Båda lagen gratulerade varandra och började nästa omgång direkt.
Det överraskande var att ingen av spelarna ens var i rummet tillsammans, anslutna över internet och koordinerade snabba svar i snabb tid.
De spelade det berömda lagbaserade förstapersonsskjutspelet:Counterstrike. Samma scenario spelades runt på miljontals datorer över hela världen när spelare över hela kontinenten lärde sig att samordna och enas i sina ansträngningar. Miljontals fler gick med i andra spel som World of Warcraft och Ragnarok. Samma generation ett decennium senare, berikad av sin erfarenhet av koordinering, ledde en räd mot de största spelarna på marknaden med deras valfria vapen. Som ironiskt nog sålde Counterstrike:GameStop, skapade rubriknyheter och engagerade alla på aktiemarknaderna. Därav denna Citron Research recension.
För de flesta av oss som någonsin sysslat med aktiemarknaden köper vi aktier utifrån vad vi känner eller hör.
Det är här Citron kommer in i bilden. Som ett företag som undersöker aktier vill du veta vad de säger.
Att undersöka öreaktier kommer att ge andra resultat än att undersöka en aktie som Apple ($AAPL). När vi gör en bra affär baserat på vad vi har lärt oss är vi ganska stolta över oss själva. Ordspråket "Köp ryktet, sälj nyheterna" är otroligt korrekt. Var får du dina nyheter? Från en plats som Citron. Så vi tittade på det här företaget och grävde i en Citron-forskningsrecension så att du vet vad du kan förvänta dig
Även om vinsterna vi gör är små, är förlusterna vi bär enorma. De flesta av oss förlorar pengar på våra köp när aktierna vi köper kraschar till marken snabbare än en full på en fredagskväll.
Vi börjar undra, finns det något sätt att tjäna pengar på dessa fallande företag? Och svaret är Ja:via blankning. Hur fungerar kortslutning? Vid blankning lånar en person aktier av mäklaren och säljer dem på marknaden i hopp om att köpa tillbaka dem till ett lägre pris i framtiden. Säg till exempel att om jag vill korta blockbuster till $100, kommer jag att låna några Blockbuster-aktier från min mäklare och sälja det på marknaden för $100.
Dåliga nyheter kommer och det faller till $70. Jag köper tillbaka det och lämnar tillbaka dem till mäklaren med en cool vinst på $30. Som tyngdlagen i den verkliga världen där saker faller snabbare än de stiger, faller också marknader snabbare än de stiger.
Som ett resultat gör blankning till en attraktiv satsning. Riskerna med blankning är dock enorma. När du köper en andel är det maximala du förlorar hela beloppet eftersom andelen går till noll.
Det kan inte gå under noll. Det finns dock inget övre tak för en aktiekurs. Därför är shorts teoretiskt exponerade för obegränsad risk om priserna fortsätter att gå upp och upp.
Och man kan förlora mer än hela summan. I vissa fall till och med bli konkurs. Så hur kommer en recension av Citron Research in i bilden?
Så för oss små handlare skulle det vara fördelaktigt om vi hade några råd för att backa upp oss på de aktier vi skulle vilja korta. Det finns massor av forskning tillgänglig på marknaden som talar om för oss att köpa denna aktie.
Och massor av mer för att berätta varför aktien är bra och varför man måste investera. Det finns dock väldigt lite forskning tillgänglig för att korta aktier.
Som historien har lärt oss, faller alla svaga och bedrägliga företag så småningom för sina problem och förstör aktieägarnas förmögenhet i processen. Andrew Left insåg denna lucka från sina egna personliga erfarenheter och lanserade Citron Research 2001 för att exklusivt publicera blankningsrapporter.
Vår Citron Research granskning visade att Andres Left äger företaget. Efter en fruktansvärd upplevelse när han tvingades driva skumma investeringar till intet ont anande kunder, började Andrew Left göra korta aktier på heltid och skriva och publicera gratis forskningsrapporter om företag som han ansåg var övervärderade eller engagerade i bedrägerier. Han grundade StockLemon.com 2001, senare omdöpt till Citron Research 2007. Sedan började han publicera kontroversiella rapporter om dessa svaga och bedrägliga företag via en blogg.
Han var framstående i sin korta av Valeant Pharmaceuticals; ta sig an Bill Ackman som satt i styrelsen för Valeant vid den tiden. Hans serie rapporter inledde en utredning av senator Bernie Sanders.
Och avslöjade kanalstoppningen och skentransaktioner som Valeant använde för att blåsa upp drogförsäljningen. Hans rapporter fick SEC att undersöka och så småningom avslöja bedrägeriet.
Som ett resultat sjönk aktierna i Valeant med 90 % från sin topp. Föreställ dig att shorta en aktie till 100 USD och se den falla till 10 USD så snabbt. Det är attraktionen med blankning.
Citron Research har en historia av att publicera korrekta och effektiva rapporter. Som Andrew Left själv hävdade i Wall Street Journal (WSJ), "Lyckligtvis har jag haft mer rätt än fel".
Enligt WSJ, av de 111 rapporter som publicerades under perioden 2001-2014, var det en genomsnittlig nedgång på 42 % under året efter att rapporten publicerades.
Av dessa 111 företag var andelen 90 lägre under det kommande året och 21 var högre. Det här är en ganska imponerande meritlista.
Och en som är lovvärd och pålitlig för detaljhandlare som oss jämfört med de många köprapporter vi ser genererade på samma skumma aktier.
Citron Research dök upp i rampljuset med sin korta position och rekommendation på GameStop. Det är där denna Citron Research recension kom ifrån.
Deras rapport var giltig och gav affärsmässig mening om GameStops misslyckande att konkurrera med digitala spelplattformar. Och det var den accelererade nedgången av detaljhandeln på grund av pandemin som förvärrade deras problem.
Som ett resultat överbelastades denna korta position av vissa hedgefonder som lät sin girighet övervinna alla riskkontrollåtgärder.
Reddit-gruppen r/wallstreetbets som ursprungligen ansågs vara ett gäng amatörer visade att deras forskning om GameStops korta position var solid och väl genomförd.
Så medan den korta squeeze var riktad mot dessa hedgefonder, fastnade Citron Research också i frenesi. Attacker började på Andrew Left och Citron Research.
Vilket snart blev personligt med Lefts sociala mediekonton hackade, falska tinderprofil skapad och folk som beställde pizza hemma hos honom.
Detta tvingade Left och Citron Research att deklarera att de kommer att sluta publicera korta rapporter. De hade redan täckt sin korta position i GameStop med en betydande förlust.
När han tillfrågades om anledningen bakom denna förändring, sade Andrew att han hade startat Citron Research för att stå emot etablissemanget och skydda detaljhandlare från Wall Street.
Men efter 20 år kände han att de själva blivit etablissemanget. Citron Research hade börjat publicera rapporter för att köpa aktier för några år sedan.
Så han tillkännagav att de nu kommer att fokusera på att ge rekommendationer för att endast köpa aktier.
Kortsäljare är den sista bastionen för att avslöja bedrägerier och dåliga företag. Det är de som sätter sina pengar på spel och är villiga att söka i varje skrymsle efter bevis.
De får dock ett dåligt rep eftersom ett företags aktiekurs faller på grund av exponeringen av deras emissioner. Framgångsrika och stora företag har lyckats demonisera kortsäljare och deras arbete.
Det hjälper inte att de tjänar sina pengar när andra förlorar sina. Men vad många i detaljhandelssegmentet inte inser är att blankning gör att man kan få kontroll över sina förmögenheter.
Istället för att bli offer för bedrägliga företagsmetoder. Ett företag som tillåter detaljhandlare att delta i detta och vinna istället för att förlora måste främjas och vördas. Istället för att bli utskälld som Citron Research var.
Endast tiden kommer att utvisa effekterna av förlusten av detta forskningsföretag. Men en sak är säker, detta kommer att vara en distinkt nackdel för detaljhandlare som oss som vill rädda oss från dåliga och bedrägliga investeringar.
Vår Citron Research granskning låter oss veta att vi kommer att sakna deras forskning för kortslutning. Vilket gör att du kan tjäna pengar på en baisseartad marknad. Och det kan inte vara en dålig sak.
