En nybörjarguide om hur man handlar med terminer i Indien: I grund och botten är handel inget annat än en konst för att kunna förutse framtiden. Det finns glädje (av vinster) om vi kan förutse det rätt, och en känsla av sorg (förluster) om våra åsikter och övertygelse går fel. Enkelt uttryckt är en handlare en individ eller enhet som köper eller säljer finansiella instrument som aktier, obligationer, derivat etc. som avser att göra vinster eller säkra den befintliga positionen.
I det här inlägget kommer vi att diskutera hur man handlar med terminer i Indien. Men innan vi går djupare in i terminshandelns värld, låt oss försöka förstå mekanismen för kontantmarknaden och terminsmarknaden, som bygger den grundläggande grunden för terminshandel. Här försöker vi dra deras relevans för terminsmarknaden. Sedan kommer vi att gräva in i huvudämnet i den här artikeln om grunderna för hur man handlar med terminer i Indien. Låt oss komma igång.
Innehållsförteckning
Kontantmarknaden är en aktiemarknad där köp och försäljning av aktierna i företaget som är noterat på börsen sker. Vid handel via kontantmarknaden är köparen av aktierna i företaget i huvudsak delägare i företaget. Han/hon tar emot aktierna i företaget när de köper dem från kontantmarknaden. Dessa regleras av börser.
Hur som helst, här kan vi bara köpa det antal aktier som vår marginal/kapital på handelskontot tillåter. Det finns inget koncept för hävstång vid handel via kontantmarknaden. T de viktigaste aspekterna av kontantmarknaden är leverans av aktierna, ägande av företaget och ingen hävstångseffekt tillåten för leverans av aktierna.
Konceptet med terminsmarknaden kom i huvudsak in i bilden för att skydda jordbrukarnas intressen. Enligt denna metod förbokades jordbrukarnas jordbruksprodukter till ett specificerat pris för att levereras för en angiven kvantitet och på ett fast datum i framtiden.
Därför är terminsmarknaden i huvudsak ett kontrakt mellan två parter om att köpa den underliggande tillgången till ett specificerat pris, i angiven kvantitet och till ett fast pris i framtiden. Dessa instrument har förlorat sin popularitet på grund av vissa uppenbara begränsningar, men används fortfarande av banker och andra finansiella institutioner.
Några av begränsningarna i terminskontrakten inkluderar:
Terminsmarknaden är finansiella derivat som hämtar sitt värde från den underliggande tillgången. Den underliggande tillgången här kan vara aktier, obligationer, råvaror, etc.
Terminsmarknaden är ett standardiserat kontrakt som har en viss fast mängd aktier (när det gäller aktiemarknaden) per lot och de har en fast utgångsperiod (tre olika utgångskontrakt löper samtidigt). De är precis som att köpa aktier på aktiemarknaden men med den grundläggande skillnaden att när det gäller terminskontrakt sker ingen leverans av aktierna.
En annan stor skillnad mellan dem är hävstångseffekten som man får när man handlar med terminskontrakt. När det gäller kontantmarknaden är hävstångseffekten i nivå med marginalen på handelskontot. Men vid handel med terminer varierar mängden marginal som krävs mellan 20-60% av det totala kontraktsvärdet när det gäller aktier och cirka 10-12% av det totala kontraktsvärdet vid handel med indexterminer. Så finansiell hävstång blir en viktig faktor för en terminshandlare.
Dessutom är en stor fördel med handel via terminskontrakt att dessa kontrakt regleras via börs (SEBI i Indien) och laglighet är aldrig en faktor med terminskontrakt. Och terminskontrakten är mycket likvida till sin natur, det vill säga det är mycket lätt att hitta en motpart som är villig att ta motsatta positioner.
Nu, efter att ha förstått grundförutsättningen för terminshandel, låt oss försöka förstå hur terminskontrakt handlas i Indien.
Futures handel i Indien sker huvudsakligen i två former – aktieterminer och indexterminer. Alla terminskontrakt i Indien har tre kontrakt som löper samtidigt - den närmaste månaden, mellanmånaden och den bortre månaden.
När den närmaste månaden löper ut läggs ett nytt långmånadskontrakt till. Månadskontrakten löper ut den sista arbetstorsdagen i månaden. Och om den sista arbetstorsdagen är en helgdag, löper den ut dagen innan.
Aktieterminer är ett finansiellt derivatinstrument som härleder sitt värde från värdet på den underliggande tillgången (företagets aktier). Kontrakten har en specifik storlek, fast pris och angivet datum. När avtalet väl har ingåtts måste det uppfyllas. Följande är några av egenskaperna hos aktieterminer:
Ett index är en representation av den bredare sektorn av ekonomin. I Indien finns det två stora index som handlas aktivt på terminsmarknaden - Nifty Index och Bank Nifty Index. Den 12 januari 2021 tillät SEBI även handel med Nifty Financial-tjänster inom derivatsegmentet.
Om man skulle uttrycka sin syn på ekonomin bör man uttrycka sina åsikter genom att handla med indexterminer eftersom det visar marknadens övergripande känsla. Att handla med Nifty-terminer skulle innebära att man uttrycker sina åsikter om den övergripande ekonomin eftersom Nifty 50 är en sammansättning av de 50 bästa företagen noterade på NSE.
LÄS ÄVEN
Om till exempel nuvärdet av en lott med Nifty-terminer för nästan månads utgång är 14476, blir det totala värdet av kontraktet – Kontraktsvärde =14476 * 75 =Rs. 10,85,700
Marginalen som krävs kommer att vara lika med:
Till exempel, om nuvärdet av en lott av Bank Nifty-terminer för nästan månads utgång är 331628,05, då blir det totala värdet av kontraktet – Kontraktsvärde =31628,05 * 25 =Rs. 790701.25
Här kommer marginalen som krävs att vara lika med:
Till exempel, om nuvärdet av en lott av Bank Nifty-terminer för nästan månads utgång är 15308,30, då blir det totala värdet av kontraktet – Kontraktsvärde =15308,30*40 =Rs. 612332
Här kommer den nödvändiga marginalen att vara lika med:
Terminskontrakt härleder sitt värde från värdet på de underliggande tillgångarna. Det finns alltid en variation/skillnad i priserna för kontantsegmentet och derivatsegmentet. Det finns i princip två metoder för att prissätta terminskontraktet:The Cost of Carry Method och The Expectancy Method.
Med denna metod antas marknaden vara perfekt effektiv. Så vinsten som görs av handel med kontantsegmentet eller terminssegmentet är densamma, eftersom rörelsen i priserna är anpassade. Följande är processen för att beräkna priserna under Cost of Carry-modellen
Futures Pris =Kontantpris + Transportkostnad
Kostnaden för överföring här avser kostnaden för att hålla terminskontraktet till förfall.
Enligt denna metod är terminspriserna det förväntade kontantpriset för den underliggande tillgången i framtiden. Så, om marknaden är positiv/gynnsam för den underliggande tillgången, kommer terminspriset att vara högre än kontantpriset. Om marknaden har ett svagt sentiment mot den underliggande tillgången kommer terminspriset att vara lägre än den underliggande tillgången.
Följande är några av fördelarna med terminshandel:
I den här artikeln diskuterade vi hur man handlar med terminer i Indien för nybörjare. Här är några viktiga tips från det här inlägget:
Det är allt för dagens artikel om hur man handlar med terminer i Indien. Vi hoppas att det var användbart för dig. Vi återkommer imorgon med ytterligare en intressant marknadsnyhet och analys. Tills dess, ta hand om dig och lycka till med din investering!
