ETFFIN >> Privatekonomi >  >> stock >> Lagerbas
Hur handlar man med terminer i Indien? En steg-för-steg-guide (grundläggande)!

En nybörjarguide om hur man handlar med terminer i Indien: I grund och botten är handel inget annat än en konst för att kunna förutse framtiden. Det finns glädje (av vinster) om vi kan förutse det rätt, och en känsla av sorg (förluster) om våra åsikter och övertygelse går fel. Enkelt uttryckt är en handlare en individ eller enhet som köper eller säljer finansiella instrument som aktier, obligationer, derivat etc. som avser att göra vinster eller säkra den befintliga positionen.

I det här inlägget kommer vi att diskutera hur man handlar med terminer i Indien. Men innan vi går djupare in i terminshandelns värld, låt oss försöka förstå mekanismen för kontantmarknaden och terminsmarknaden, som bygger den grundläggande grunden för terminshandel. Här försöker vi dra deras relevans för terminsmarknaden. Sedan kommer vi att gräva in i huvudämnet i den här artikeln om grunderna för hur man handlar med terminer i Indien. Låt oss komma igång.

Innehållsförteckning

Vad är kontantmarknaden?

Kontantmarknaden är en aktiemarknad där köp och försäljning av aktierna i företaget som är noterat på börsen sker. Vid handel via kontantmarknaden är köparen av aktierna i företaget i huvudsak delägare i företaget. Han/hon tar emot aktierna i företaget när de köper dem från kontantmarknaden. Dessa regleras av börser.

Hur som helst, här kan vi bara köpa det antal aktier som vår marginal/kapital på handelskontot tillåter. Det finns inget koncept för hävstång vid handel via kontantmarknaden. T de viktigaste aspekterna av kontantmarknaden är leverans av aktierna, ägande av företaget och ingen hävstångseffekt tillåten för leverans av aktierna.

Vad är terminsmarknaden?

Konceptet med terminsmarknaden kom i huvudsak in i bilden för att skydda jordbrukarnas intressen. Enligt denna metod förbokades jordbrukarnas jordbruksprodukter till ett specificerat pris för att levereras för en angiven kvantitet och på ett fast datum i framtiden.

Därför är terminsmarknaden i huvudsak ett kontrakt mellan två parter om att köpa den underliggande tillgången till ett specificerat pris, i angiven kvantitet och till ett fast pris i framtiden. Dessa instrument har förlorat sin popularitet på grund av vissa uppenbara begränsningar, men används fortfarande av banker och andra finansiella institutioner.

Några av begränsningarna i terminskontrakten inkluderar:

  • Det finns ingen tredje part (börs eller juridisk instans) som styr terminskontrakten. Så laglighet blir en nackdel vid handel med terminskontrakt.
  • Brist på likviditet är en annan stor begränsning som plågar terminskontrakten. Det kan ibland bli svårt att hitta en motpart som är villig att ta motsatta positioner.

Vad är Futures Market?

Terminsmarknaden är finansiella derivat som hämtar sitt värde från den underliggande tillgången. Den underliggande tillgången här kan vara aktier, obligationer, råvaror, etc.

Terminsmarknaden är ett standardiserat kontrakt som har en viss fast mängd aktier (när det gäller aktiemarknaden) per lot och de har en fast utgångsperiod (tre olika utgångskontrakt löper samtidigt). De är precis som att köpa aktier på aktiemarknaden men med den grundläggande skillnaden att när det gäller terminskontrakt sker ingen leverans av aktierna.

En annan stor skillnad mellan dem är hävstångseffekten som man får när man handlar med terminskontrakt. När det gäller kontantmarknaden är hävstångseffekten i nivå med marginalen på handelskontot. Men vid handel med terminer varierar mängden marginal som krävs mellan 20-60% av det totala kontraktsvärdet när det gäller aktier och cirka 10-12% av det totala kontraktsvärdet vid handel med indexterminer. Så finansiell hävstång blir en viktig faktor för en terminshandlare.

Dessutom är en stor fördel med handel via terminskontrakt att dessa kontrakt regleras via börs (SEBI i Indien) och laglighet är aldrig en faktor med terminskontrakt. Och terminskontrakten är mycket likvida till sin natur, det vill säga det är mycket lätt att hitta en motpart som är villig att ta motsatta positioner.

Nu, efter att ha förstått grundförutsättningen för terminshandel, låt oss försöka förstå hur terminskontrakt handlas i Indien.

Hur handlar man med terminer i Indien?

Futures handel i Indien sker huvudsakligen i två former – aktieterminer och indexterminer. Alla terminskontrakt i Indien har tre kontrakt som löper samtidigt - den närmaste månaden, mellanmånaden och den bortre månaden.

När den närmaste månaden löper ut läggs ett nytt långmånadskontrakt till. Månadskontrakten löper ut den sista arbetstorsdagen i månaden. Och om den sista arbetstorsdagen är en helgdag, löper den ut dagen innan.

— Aktieterminer

Aktieterminer är ett finansiellt derivatinstrument som härleder sitt värde från värdet på den underliggande tillgången (företagets aktier). Kontrakten har en specifik storlek, fast pris och angivet datum. När avtalet väl har ingåtts måste det uppfyllas. Följande är några av egenskaperna hos aktieterminer:

  • Kontraktets storlek: Alla aktier som handlas på terminsmarknaden har olika antal aktier i varje lot. Partihandel är inte tillåten. Minst en lott måste handlas. Till exempel har ett parti terminskontrakt från Reliance industries 250 aktier, ett parti av Maruti har 100 aktier, ett parti av ICICI-banken har 1375 aktier etc.
  • Utgångsdatum: Alla aktieterminskontrakt har förutbestämd fast löptid. De löper ut den sista handelstorsdagen i månaden. Och om den sista torsdagen är en helgdag, löper de ut den föregående handelsdagen. Aktierna har tre kontrakt som löper ut – nära månad (1 månad), mellanmånad (2 månader) och bortre månad (3 månader).
  • Marginal: Marginalen som krävs för att handla aktieterminskontrakt är mycket hög för att täcka förluster från Mark to Market (M2M). Detta görs i princip för att skydda intresseförmedlarna och börsen. Och med förekomsten av marginal, medan handel med terminer i Indien, finns det ingen chans att ställa in handel via terminskontrakt. Marginal har två komponenter – Exponeringsmarginal och SPAN-marginal. SPAN-marginal är den minsta nödvändiga marginalen som krävs enligt börsens mandat och "Exponeringsmarginal" är den marginal som krävs utöver SPAN för att ta hänsyn till eventuella MTM-förluster

— Index Futures

Ett index är en representation av den bredare sektorn av ekonomin. I Indien finns det två stora index som handlas aktivt på terminsmarknaden - Nifty Index och Bank Nifty Index. Den 12 januari 2021 tillät SEBI även handel med Nifty Financial-tjänster inom derivatsegmentet.

Om man skulle uttrycka sin syn på ekonomin bör man uttrycka sina åsikter genom att handla med indexterminer eftersom det visar marknadens övergripande känsla. Att handla med Nifty-terminer skulle innebära att man uttrycker sina åsikter om den övergripande ekonomin eftersom Nifty 50 är en sammansättning av de 50 bästa företagen noterade på NSE.

LÄS ÄVEN

Några nyckelfaktablad för Index Futures

— Snygg terminshandel

  • Underliggande tillgång:Nifty 50 Index
  • Totalt antal aktier i Nifty 50 Index:50
  • Totalt antal aktiva kontrakt när som helst:3 (nära månaden, mitten av månaden, långt borta månaden)
  • Andelar i 1 terminspost:75
  • Utgångsdatum:Sista torsdagen i varje månad (föregående dag om torsdagen är en helgdag)

Om till exempel nuvärdet av en lott med Nifty-terminer för nästan månads utgång är 14476, blir det totala värdet av kontraktet – Kontraktsvärde =14476 * 75 =Rs. 10,85,700

Marginalen som krävs kommer att vara lika med:

— Bank Nifty Futures Trading

  • Underliggande tillgång:Bank Nifty
  • Totalt antal aktier i Bank Nifty Index:12
  • Totalt antal aktiva kontrakt när som helst:3 (nära månaden, mitten av månaden, långt borta månaden)
  • Andelar i 1 terminspost:25
  • Utgångsdatum:Sista torsdagen i varje månad (föregående dag om torsdagen är en helgdag)

Till exempel, om nuvärdet av en lott av Bank Nifty-terminer för nästan månads utgång är 331628,05, då blir det totala värdet av kontraktet – Kontraktsvärde =31628,05 * 25 =Rs. 790701.25

Här kommer marginalen som krävs att vara lika med:

— Snygg Financial Services Future Trading

  • Underliggande tillgång:Snygga finansiella tjänster
  • Totalt antal aktier i Nifty Financial Services Index:20
  • Totalt antal aktiva kontrakt när som helst:4
  • Andelar i 1 terminspost:40
  • Utgångsdatum:Sista torsdagen i varje månad (föregående dag om torsdagen är en helgdag)

Till exempel, om nuvärdet av en lott av Bank Nifty-terminer för nästan månads utgång är 15308,30, då blir det totala värdet av kontraktet – Kontraktsvärde =15308,30*40 =Rs. 612332

Här kommer den nödvändiga marginalen att vara lika med:

Hur prissätts terminskontrakt?

Terminskontrakt härleder sitt värde från värdet på de underliggande tillgångarna. Det finns alltid en variation/skillnad i priserna för kontantsegmentet och derivatsegmentet. Det finns i princip två metoder för att prissätta terminskontraktet:The Cost of Carry Method och The Expectancy Method.

— The Cost Of Carry Model

Med denna metod antas marknaden vara perfekt effektiv. Så vinsten som görs av handel med kontantsegmentet eller terminssegmentet är densamma, eftersom rörelsen i priserna är anpassade. Följande är processen för att beräkna priserna under Cost of Carry-modellen

Futures Pris =Kontantpris + Transportkostnad

Kostnaden för överföring här avser kostnaden för att hålla terminskontraktet till förfall.

— Förväntningsmetoden

Enligt denna metod är terminspriserna det förväntade kontantpriset för den underliggande tillgången i framtiden. Så, om marknaden är positiv/gynnsam för den underliggande tillgången, kommer terminspriset att vara högre än kontantpriset. Om marknaden har ett svagt sentiment mot den underliggande tillgången kommer terminspriset att vara lägre än den underliggande tillgången.

Varför handla med terminer?

Följande är några av fördelarna med terminshandel:

  • Kontrakten är väl reglerade: Eftersom terminsmarknaden är väl reglerad finns det ingen risk för laglighet och alla kontrakt är uppgjorda vid utgången
  • Hävstång: Hävstång är kanske en av de viktigaste anledningarna till att terminshandel är ett av de mest populära derivatinstrumenten.
  • Mycket flytande: Likviditet är aldrig en faktor vid handel via terminer eftersom det finns horder av spelare som är villiga att handla med terminer eller säkra sin befintliga position på marknaden.

Avslutande tankar

I den här artikeln diskuterade vi hur man handlar med terminer i Indien för nybörjare. Här är några viktiga tips från det här inlägget:

  • Framtidskontrakt härleder sitt värde från värdet på de underliggande tillgångarna.
  • På grund av det låga marginalkravet är terminshandel mycket populärt bland handlare
  • Fritidskontrakten är börsreglerade, det är aldrig frågan om förtroende bland handlarna
  • Man kan när som helst lämna sin befintliga terminskontraktposition från marknaden genom att ta en motsatt position på terminsmarknaden.
  • Indexterminerna är kontantavräknade
  • Det finns två metoder för att beräkna terminskontraktets värde – Cost of carry-metoden eller Expectancy-metoden

Det är allt för dagens artikel om hur man handlar med terminer i Indien. Vi hoppas att det var användbart för dig. Vi återkommer imorgon med ytterligare en intressant marknadsnyhet och analys. Tills dess, ta hand om dig och lycka till med din investering!


Lagerbas
  1. Kunskaper om aktieinvesteringar
  2.   
  3. Aktiehandel
  4.   
  5. aktiemarknad
  6.   
  7. Investeringsråd
  8.   
  9. Aktieanalys
  10.   
  11. riskhantering
  12.   
  13. Lagerbas