Lista över ekonomiska/finansiella händelser som rör marknaden: Det finns en mängd ekonomiska faktorer som bestämmer utvecklingen på finansmarknaderna. Genom hela den ekonomiska kalendern blir ny information tillgänglig med jämna mellanrum som ger insikter för att bättre förstå nuet och förutsäga framtiden.
Idag ska vi titta på de stora finansiella händelserna som rör marknaden. Den här artikeln ger en kort beskrivning av de olika ekonomiska händelser som indiska investerare håller koll på för att bedöma ekonomins allmänna hälsa och dess inverkan på deras investeringar.
Innehållsförteckning
Några av de viktigaste ekonomiska uppgifterna som påverkar de indiska finansmarknaderna är:
Detta är ett mått på förändringen i priserna på varor och tjänster över en tidsperiod. Olika index används för att mäta inflationen. Ett index spårar förändringarna i priserna på en korg med varor och tjänster. Konsumentprisindex (CPI) är det primära indexet som mäter detaljhandelspriserna på varor och tjänster som mat, transport etc.
Ett annat index är Wholesale Price Index (WPI) , som mäter priserna på grossistnivå. Uppgifterna för båda – KPI och WPI släpps av det centrala statistikkontoret. Den procentuella ökningen av indexvärdet anger den procentuella förändringen i den aggregerade prisnivån, det vill säga inflationen. Inflationens inverkan på aktiemarknaden kan vara både positiv eller negativ.
Oftast orsakar högre inflation konsumenternas köpkraft och faller och minskar efterfrågan. Högre inflation kan också leda till en ränteuppgång som ökar lånekostnaderna och minskade värderingar (på grund av högre diskonteringsräntor). Dessa faktorer påverkar marknaderna totalt sett negativt.
En positiv aspekt med stigande inflation är att viss inflation är avgörande för ekonomisk tillväxt. Till exempel har länder i Europa och Japan försökt i flera år att återuppliva inflationen som skulle bidra till att stimulera ekonomisk tillväxt. Inflationen påverkar också olika sektorer och företag olika. Ett företags förmåga att överföra högre insatskostnader till sina kunder kommer att avgöra inflationens inverkan på dess vinstmarginal.
Tillväxt i industri-/tillverkningssektorn anses vara en ledande indikator på ekonomins allmänna hälsa. Ökad industriproduktion signalerar en ökad efterfrågan, och eftersom industrisektorn är nära kopplad till andra sektorer av ekonomin påverkar högre industriell aktivitet andra sektorer positivt.
Ett index som spårar tillväxten i tillverkningsaktiviteten i ekonomin är Index of Industrial Production (IIP) . IIP beräknas månadsvis och släpps av det centrala statistikkontoret. Låg eller negativ tillväxt i IIP är dåligt för företagens försäljning och vinster; därför faller aktiekurserna som reaktion på det.
Ett annat framåtblickande mått på industriell aktivitet är Purchasing Managers Index (PMI) . PMI sträcker sig från 0 till 100. Ett värde under 50 representerar en sammandragning, medan ett värde över 50 representerar en expansion jämfört med föregående månad. Ett separat PMI-index beräknas också för tjänstesektorn.
Det populäraste måttet för ekonomins storlek är Bruttonationalprodukten (BNP). Det är det totala värdet av alla varor och tjänster som produceras inom ett land under en viss tidsperiod. BNP-tillväxten indikerar ekonomins hälsa. BNP-data för Indien beräknas kvartalsvis och släpps av det centrala statistikkontoret.
Hög tillväxt i BNP indikerar tillväxt i inkomster och stark aggregerad efterfrågan, och företag kommer sannolikt att prestera bättre i en sådan miljö. En hög BNP-tillväxt sammanfaller alltså med en ökning av aktiekurser och värderingar.
Ett annat mått på ekonomisk prestation är arbetslösheten , som mäter antalet arbetslösa i procent av den totala arbetskraften. Högre arbetslöshet indikerar en dålig ekonomi – företag som är mindre villiga att anställa, minskad total efterfrågan och ytterligare uppsägningar.
Det har observerats att arbetslösheten är negativt korrelerad till kurserna på aktiemarknaden. I Indien släpper Center for Monitoring Indian Economy (CMIE) månatliga uppskattningar för arbetslösheten.
LÄS ÄVEN
Penningpolitik avser den process genom vilken centralbanken (RBI) reglerar och kontrollerar räntor, penningmängd och kredit i ekonomin för att uppnå sitt mål om prisstabilitet och ekonomisk tillväxt.
Med hjälp av olika instrument till sitt förfogande reglerar centralbanken en uppsjö av räntor och likviditet i det finansiella systemet. Marknaderna föredrar en lös penningpolitik, det vill säga en där räntorna sänks och likviditeten höjs. Lägre räntor minskar kapitalkostnaden, ökar upplåningen och den samlade efterfrågan.
Ett fall i diskonteringsräntan förbättrar värderingen på aktiemarknaderna; därför är en lågräntemiljö alltid hausse för aktiekurserna. Dessutom är ränte- och penningmarknaderna mycket känsliga för ränteförändringar; ett fall i räntorna får priserna att stiga. Men det finns alltid en risk för finansiell instabilitet och hög inflation som måste kontrolleras. Centralbankens uppgift är att balansera och upprätthålla räntor som varken är för höga eller för låga.
Marknadsaktörer ägnar stor uppmärksamhet åt det penningpolitiska beslut som fattas av RBI:s penningpolitiska kommitté (MPC) som träffas varannan månad. Mötesprotokollet, RBI-guvernörens tal, policyns hållning etc. granskas och har en väsentlig inverkan på marknadspriserna.
Men den viktigaste delen av penningpolitiken är Återköpsräntan (reporäntan) . Det är den takt med vilken banker kan låna pengar från RBI. Genom reporäntan tenderar RBI att påverka alla andra räntor i ekonomin. En hög reporänta skulle bromsa den ekonomiska tillväxten; därför reagerar aktiemarknaderna negativt på det.
Unionens budget är en årlig finansiell rapport för regeringens beräknade inkomster och utgifter; det är en plan för regeringens finanspolitik, som inkluderar de förändringar i beskattning och ekonomiska reformer som ska genomföras. Budgeten har en bred inverkan på ekonomin, på företag över branscher och individer.
Finansministern presenterar unionens budget för nationen varje år i februari månad. Det har noterats att marknaderna upplever ökad volatilitet i aktiekurserna under några dagar före och efter budgeten. Enorma prissvängningar blir vanliga när marknadsaktörer försöker förutse budgetens inverkan på företagets lönsamhet och ekonomi i allmänhet.
Budgeten påverkar marknaderna genom följande kanaler:
Det finanspolitiska underskottet är skillnaden mellan statens totala utgifter och inkomster. Ett högt budgetunderskott innebär att staten skulle låna mer pengar från finansmarknaderna. Detta ökar räntorna och kostnaderna för att låna för företagen.
Individers personliga disponibla inkomst påverkas av personlig inkomstskatt och olika indirekta skatter. En höjning av dessa skattesatser ökar priserna för konsumenterna och minskar den samlade efterfrågan. Bolagsskattesatserna påverkar direkt företagens lönsamhet.
En annan uppsättning skatter som tas ut på investeringar är STCG (kortsiktig kapitalvinstskatt) och LTCG (långsiktig kapitalvinstskatt). En sänkning av dessa skattesatser ökar avkastningen på investeringar och uppmuntrar fler att investera på marknaderna.
Genom budgeten ger regeringen en uppställning av sina planerade utgifter inom ekonomins olika sektorer. Om politiken är till förmån för en viss sektor kommer företag i den sektorn att vinna och uppleva tillväxt. Följaktligen reagerar deras aktiekurser positivt.
LÄS ÄVEN
Politiska aktiviteter påverkar också utvecklingen på aktiemarknaderna. Resultatet av valet avgör vilka regeringar som kommer till makten och vilken typ av politik de kommer att föra. Politisk osäkerhet kan påverka aktiemarknaderna positivt eller negativt.
Indisk allmänna val hålls vart femte år , och marknader reagerar positivt på möjligheten att ett affärsvänligt politiskt parti kommer till makten. Forskning visar att volatiliteten i aktiekurserna generellt ökar under valperioden i Indien.
Statsval genomförs under hela året och fungerar som en indikator för de kommande allmänna valens resultat. Marknadsaktörer uppmärksammar delstatsval eftersom det avgör i vilken utsträckning företagsvänliga ekonomiska reformer kan genomföras.
Indiska aktier påverkas också av politiska aktiviteter internationellt. Policyändringar som köps av en ny regering i andra länder kan påverka lönsamheten för de inhemska företag som gör affärer i dessa länder. Ett färskt exempel skulle vara ökningen av Indien I.T. som ett resultat av att en mindre protektionistisk regering kommit till makten i USA.
De indiska finansmarknadernas resultat beror på många ekonomiska händelser. I den här artikeln täckte vi de stora ekonomiska/finansiella händelserna som rör marknaden. I allmänhet reagerar marknader på ekonomiska data som inflationstakt, industriproduktion, BNP, arbetslöshet etc. Dessa indikatorer hjälper till att bedöma den övergripande ekonomiska hälsan och inverkan på företagens lönsamhet.
Penningpolitiken bestämmer räntorna och likviditeten i det finansiella systemet. Den årliga budgeten där regeringen tillkännager sin finanspolitik fastställer skattesatserna och allokerar resurser till de olika sektorerna av ekonomin.
Politiska händelser som val – både nationellt och internationellt har en effekt på finansmarknaderna eftersom företagens öde till viss del bestäms av de politiska miljöer de verkar i.
