Jämföra tillväxtaktier vs värdeaktier: När man investerar på aktiemarknaden kan man välja flera metoder för att välja aktier eftersom det finns många typer av aktier med olika egenskaper på marknaden. Två populära typer av aktier och tillvägagångssätt som investerare föredrar är dock tillväxtinvesteringar och värdeinvesteringar. Både dessa tillväxtaktier och värdeaktier anses vara mycket viktiga när du bygger din aktieportfölj. Det är därför att förstå skillnaden mellan tillväxtaktier och värdeaktier kan hjälpa dig att välja rätt strategi.
Många gånger, när du väljer aktier, kanske du undrat varför folk köper aktier som handlas till en hög värdering, medan begreppsmässigt mest intelligenta investerare letar efter en låg värdering och lägre PE. Skillnaden i aktievalsstrategin är i sig själv motsägelsefull och kan vara förvirrande för nybörjarinvesterare som väljer aktier för första gången.
Därför ska vi idag diskutera tillväxtaktier vs värdeaktier så att du kan utveckla en tydlig förståelse för dessa två tillvägagångssätt. Dessutom har vi en bonusinvesteringsmetod i det senare avsnittet av artikeln. Se till att du läser artikeln till slutet. Låt oss komma igång.
Innehållsförteckning
En tillväxtaktie kan definieras som ett företag som växer i mycket snabb takt jämfört med sina konkurrenter och branschgenomsnitt. Tillväxten mäts generellt här i termer av deras Intäkter (Top Line) eller Vinster (Bottom Line), där dessa mätvärden kan växa 3-5 gånger eller mer under de senaste tre till fem åren. Men många gånger kan tillväxten också ses i termer av hur snabbt den får kunder eller hur snabbt den tar fler marknadsandelar i sin bransch.
Tillväxtaktier handlas i allmänhet till en hög värdering och du kommer inte att bli förvånad över att se värderingen till och med upp till 100x PE för dessa företag. Den höga värderingen av dessa aktier motiveras med vinsten då de växer mycket snabbt år efter år. Vanligtvis kan tillväxten för dessa företag vara över 15-20 % per år, medan resten av de fiffiga 50 aktierna växer med i genomsnitt 3-7 % per år.
En tillväxtinvesterare bryr sig inte om aktien handlas till en hög värdering eller över dess inneboende värde så länge som företaget fortsätter att växa sin topplinje och marknadspriset på dessa aktier fortsätter att stiga. Eftersom tillväxten och vinsten för dessa företag är mycket högre än jämförbara företag, förväntar sig investerarna att dessa aktier handlas till en hög PE-värdering och är redo att köpa dessa företag till höga priser.
Några exempel på tillväxtaktier från den indiska aktiemarknaden är Avenue Supermart (DMart), Bajaj Finserv, Eicher Motors, Adani Enterprises, Asian Paints, etc.
Begreppet värdeinvestering populariserades av Benjamin Graham (alias Father of Value Investing), redan på 1930-talet. I sin berömda bok "The Intelligent Investor" beskrev Ben Graham tillvägagångssättet för en värdeinvesterare, tillsammans med några andra viktiga koncept som Mr. Market &Margin of Safety. Om du vill bygga upp goda grunder för värdeinvesteringar rekommenderar vi dig starkt att läsa boken – The Intelligent Investor av Benjamin Graham.
Värdeaktier har helt andra egenskaper än tillväxtaktier. Dessa företag har inte en särskilt hög tillväxttakt, snarare växer de långsamt. Dessa aktier handlas dock till en låg värdering och lågt marknadspris.
Värdeinvesterare ser på att investera i aktier som att köpa det superbilliga företaget som handlas under sin verkliga potential eller verkliga värde på marknaden. De hittar företagets inneboende värde genom att använda den grundläggande metoden att beräkna värderingar genom att läsa dess kvartals- och årsrapporter.
Värdeinvesteringsmetoden är enkel. Värdeinvesterare letar efter en möjlighet att köpa en aktie som är värderad mycket mindre på marknaden än dess verkliga värde och köper den. En värdeinvesterare tror att denna aktie kommer att stiga till sitt verkliga inneboende värde i framtiden när marknaden faktiskt inser det. De håller dessa aktier tills marknadsvärdet går tillbaka till sitt verkliga värde.
Några exempel på värdeaktier på den indiska aktiemarknaden kan vara ITC, Aurobindo, ACC, Hero Motocorp etc.
Det finns ett antal finansiella nyckeltal som kan användas för att bestämma en undervärderad aktie på marknaden. Två av de mest använda fundamentala indikatorerna är förhållandet mellan pris och vinst (PE-kvot) och förhållande mellan pris och bokfört värde (P/BV). Värdeinvesterare föredrar att investera i aktier med en lägre PE-kvot och lägre PBV-kvot. (Läs även:8 ekonomiska kvotanalyser som alla aktieinvesterare bör känna till)
Både värdeaktier och tillväxtaktier är effektiva sätt att tjäna pengar på aktierna. Det finns inget fast sätt att investera som du bör välja och hålla fast vid och beror mest på investerarens preferenser och kunskap.
Låt oss nu titta på några viktiga skillnader mellan tillväxtaktier vs värdeaktier
| Tillväxtaktier | Värdeaktier |
|---|---|
| En tillväxtaktie köps till ett rimligt till högt pris. | En värdeaktie köps till rabatt på dess inneboende värde. |
| De har en enorm potential för framtida intäkter och kan ge mångfaldig avkastning | Inkomsttillväxten är liten. Men värdeinvesterarna gör vinster när aktien når sitt verkliga inneboende värde. |
| De har en högre PE-kvot och högre värderingar. | Värdeaktier har en låg PE-kvot och lägre värderingar. |
| De ger låg eller ingen utdelning. | Värdeaktier ger måttlig till hög utdelning. |
Vidare, om vi tittar på värderingen av tillväxt- vs värdeaktier, kan vi använda PE-kvoten för att beskriva de typiska egenskaperna för båda dessa aktier. Här är ett allmänt diagram för PE-kvoten för tillväxtaktier vs värdeaktier vs industri, vilket kan vara vanligt i de flesta scenarier:
När man nu diskuterar vilken som är bäst bland värdeaktier vs tillväxtaktier, kan tillväxtaktier ge investerarnas avkastning på flera ställen, och kapitaltillväxten är inte begränsad till företagets verkliga värde. Här kan värderingen gå högre och högre så länge företaget fortsätter att växa och bibehåller sin snabba tillväxttakt.
Å andra sidan är värdeinvestering ett jämförelsevis säkrare sätt att investera eftersom du köper aktier till rabatt till deras verkliga värde, vilket alltid är fördelaktigt. Dessutom ger dessa företag god avkastning med stabil utdelning också.
Sammantaget är det inte möjligt att definiera vilken aktie som är bättre eftersom det beror på investerarnas preferens, riskfaktor och aktievalsstrategi. Det är dock tillrådligt att ha en blandning av värde- och utdelningsaktier i din portfölj för att minimera risken och maximera avkastningen.
Utdelningsinvestering är det tredje sättet att investera i aktier, förutom värdeaktier och tillväxtaktier. En strategi för utdelningsaktier är att investera i de aktier som ger hög, regelbunden och konsekvent ökande utdelning (Y-O-Y) till sina aktieägare.
Den höga direktavkastningen för dessa aktier lockar mest denna typ av investerare snarare än kapitaltillväxt. Direktavkastningen på inkomstaktier är högre jämfört med jämnåriga i branschen och på marknaden. Några exempel på utdelningsaktier på den indiska aktiemarknaden kan vara ex: Coal India, Indian Oil, REC, Hindustan Zinc, Bajaj Auto, Powergrid, etc
Hur som helst, när du investerar i en utdelningsaktie bör du alltid välja ett fundamentalt starkt företag. Annars, om vinsten minskar i framtiden, kommer även utdelningarna att minska.
Dessutom , ytterligare tre typer av vanliga aktiekategorier som är värda att nämna här är:
I den här artikeln diskuterade vi skillnaden mellan värdeaktier vs tillväxtaktier. De flesta framgångsrika investerare har först studerat båda dessa tillvägagångssätt och sedan utvecklat sin egen unika stil. Och du rekommenderas också att göra det, snarare än att blint följa någon metod. Dessutom är det, som tidigare nämnts, tillrådligt att ha en blandning av värde- och utdelningsaktier i din portfölj för att minimera risken och maximera avkastningen.
Det är allt för det här inlägget om tillväxtaktier vs värdeaktier. Vi hoppas att det var till hjälp för dig. Kommentera nedan vilken investeringsstrategi du föredrar:Tillväxt eller värdeinvestering, i kommentarsfältet nedan. Ha en bra dag och lycka till med din investering!
