Vi hör ofta olika nyheter om Morgan Stanley eller Goldman Sachs som säljer aktier i vissa företag eller namn på indiska företag som Motilal Oswal som kommer upp i bulkköpsdata för vissa aktier. Vanligtvis när det är någon försäljning av dessa fonder och företag sjunker aktiekursen kraftigt och vice versa. Sådana exempel berättar om betydelsen och makten hos utländska och inhemska institutioner på de indiska marknaderna. Den här artikeln undersöker om marknadsrörelsen kan förklaras av dessa investerare och nivån på effekterna av FII och DII på aktiemarknaderna i Indien. Fortsätt läsa för att ta reda på det!
Innehållsförteckning
Utländska institutionella investerare (FII) eller Foreign Portfolio Investors (FPI) hänvisar till investerare från andra länder som sätter pengar på indiska aktiemarknader. Dessa är i form av statliga förmögenhetsfonder, investeringsfonder, fonder, pensionsfonder förutom banker. Inhemska institutionella investerare (DII) omfattar lokala fonder, försäkringsbolag, lokala pensionsfonder samt bank- och finansinstitut.
FII:s har endast tillåtits att investera på indiska aktiemarknader sedan september 1992. FII:er fick ta positioner i värdepapper i börsnoterade företag, på samma sätt som inom andrahandsmarknaden. Vid den tidpunkten fick de endast investera upp till 5 %, upp till 24 % av företaget.
Aktiemarknaderna drivs främst av institutionella pengar. Detta beror på att de investerar enorma belopp som annars är omöjliga för privata investerare. FIIs och DIIs står för huvuddelen av likviditeten på marknaden. Att spåra deras in- och utflöden kan hjälpa till att förutsäga bredare trender på marknaden.
Historiskt har FIIs haft ett större inflytande på hemmamarknaderna. Den senaste tidens utvandring av FIIs har dock delvis kompenserats av det ihållande flödet från DIIs.
FIIs är bland de viktigaste källorna till likviditet för de indiska marknaderna. FII:s köp på de indiska marknaderna återspeglar deras höga förtroende och sunda kapitalistiska känslor för de indiska marknaderna.
FII:s intåg i Indien har medfört blandade konsekvenser för våra marknader. Å ena sidan förbättrar de bredden och djupet på de indiska marknaderna och å andra sidan blir de en källa till spekulationer.
Inhemska institutionella investerare mäter de institutionella investerare som åtar sig investeringsosäkerheter och alternativa penningtillgångar i det land de är baserade. Institutionella investeringar beskrivs som de investeringar som görs av institutioner eller organisationer som banker, försäkringsbolag, fondhem, etc. Enkelt uttryckt använder inhemska institutionella investerare poolade medel för att utbyta värdepapper och tillgångar i sitt land.
LÄS ÄVEN
En hel del studier och forskning görs av företag och individer om effekterna av FII och DII på aktiemarknaderna i Indien. Även om dessa studier är gjorda med hjälp av historiska data och trenden kanske inte upprepas eller fortsätter i framtiden, är dessa studier fortfarande användbara för att förklara effekterna på medellång sikt.
En studie utförd i de indiska aktierna för perioden mellan räkenskapsåret 2007-2015 visar att utländska institutionella investeringar har påverkat den indiska kapitalmarknaden både i NIFTY och SENSEX. Resultaten av studien visar att när det finns ett enormt flöde av FII sker en ökning av det indiska kapitalmarknadsindexet.
Likaså när det är ett lågt flöde av FII sker en minskning av det indiska kapitalindexet. Så det är så här FII har ett inflytande på de indiska kapitalmarknaderna.
Det har också observerats i studien att under den globala lågkonjunkturen sker en minskning av FII-flödet. Efter lågkonjunkturen sänker de utvecklade länderna räntan så att investerare som letar efter asiatiska marknader att investera i. Efter den globala lågkonjunkturen ökar därför FII-flödet på den indiska kapitalmarknaden.
Det har i stort sett observerats att FII:s har minskat sitt innehav i indiska företag. DII:erna som stöds av digitalisering och enorma investeringar genom SIP köper mer och mer in i de indiska aktierna. Denna trend har observerats från 2015-2020.
DII-ägandet av indiska aktier ökar i snabb takt med konsekventa och stigande SIP-investeringar tillsammans med en övergång till finansiellt sparande. Vi kan tydligt se från diagrammet ovan att FII-innehaven i indiska aktier har minskat. Utöver det har DII-innehaven flyttat uppåt under denna period 2015-2020.
Från tabellen ovan kan vi observera att FIIs har minskat ägandet i 90% av Nifty50-företagen. Detta är jämfört med kvartalet december 2019 även när DIIs ökade sin andel i 78 % av Nifty50-företagen. På samma sätt har FII-ägandet i 67 % av Nifty500-företagen minskat medan DII:s har sett ägandet ökat i 61 % av Nifty500-korgen
Som privata investerare är vår kapacitet mycket begränsad när det gäller att investera och hantera våra investeringar. I allmänhet är privatinvesterare de som lider mest i fallet med börskorrigeringar. De är också de sista som kommer in i tjurcykeln och har ingen aning om när de ska lämna marknaderna. DII och FII är marknadsgaranterna och många av marknadsrörelserna beror på deras investeringsbeteende och köp-säljmönster.
Så om jag säger till dig att det finns ett enkelt sätt att förstå beteendet och känslorna hos FII:er och DII:er skulle du inte tro det? Ja, det finns ett enkelt sätt att förutsäga trenden på de indiska marknaderna genom att förstå rörelserna som görs av FII:s och DII på de indiska marknaderna.
Varje dag kl. 19-20 publicerar SEBI &NSE en datamängd med köp- och säljdata för FII &DII för just den dagen, på samma sätt som vi kan få tillgång till månadsdata för detsamma från NSE:s webbplatser.
(Månatlig FII &DII köp- och säljdata under 7 månader i följd på de indiska marknaderna )
Så låt oss se en aktuell datauppsättning av FII-DII köp och sälj och förstå hur vi kan använda den till vår fördel som en privat investerare.
Uppgifterna ovan är för den aktuella perioden mellan oktober 2021 och april 2021. Det indikerar tydligt att FII har varit nettosäljare på de indiska marknaderna mellan denna tidsperiod. På samma sätt har DII:s köpt bort aktierna och visat positiva känslor mot de indiska marknaderna.
Stödet från DII:erna genom att köpa aktier och absorbera försäljningen från FII:erna har resulterat i att marknaden rört sig uppåt under de senaste 6 månaderna.
Utländska institutionella investeringar har haft ett enormt inflytande på den indiska kapitalmarknaden. Det har visat sig att det finns en positiv korrelation mellan DII och indiska majorindex NIFTY under de senaste 8 åren.
Den globala finansmarknaden har inflytande på FII-flöden och DII-flöden på den indiska kapitalmarknaden. Från analysen visar det sig att det under den globala lågkonjunkturen skedde minskningar av FII-flöden och DII-flöden som hade en negativ inverkan på Sensex och NIFTY.
Genom att identifiera regeringens policyrevision kan man analysera effekten av regeringens politik på FII-flöden på den indiska kapitalmarknaden. Trots att det finns andra faktorer som påverkar den indiska kapitalmarknaden under de senaste åtta räkenskapsåren rekommenderas investerare att ta hänsyn till FII.
Forskning har visat att FII har störst inflytande på den indiska kapitalmarknaden. Det är allt för den här artikeln om "Effekter av FII och DII på aktiemarknaderna i Indien", låt oss veta vad du tycker om den här artikeln i kommentarerna nedan. Lycka till med din investering!
