Vad är GSM-lista i aktier: Under 1980- och 1990-talen blev finansmarknaderna en sensation bland folket i Indien. Sedan dess har marknaderna sett en mångfaldig ökning av investerarnas deltagande. I och med detta ökade också antalet bedrägerier genom marknadsmanipulationer avsevärt. Behovet av starka regleringar kändes på marknaden för att skydda intressena för de enskilda investerare som drabbades mest.

SEBI har infört åtgärder som listan Ytterligare Surveillance Measure (ASM) och Graded Surveillance Measure (GSM). Syftet med denna lista är att inkludera aktier med hög prisvolatilitet. I den här artikeln kommer vi att lära oss vad som är GSM-lista i lager. Fortsätt läsa för att ta reda på det!

Vad är marknadsövervakning?

Innan vi dyker in i ämnet, låt oss först förstå vad marknadsövervakning betyder? Marknadsövervakning spelar en nyckelroll för att säkerställa marknadernas integritet. Marknadsövervakningsavdelningen inrättades i Securities and Exchange Board of India (SEBI) i juli 1995. Syftet var att ha en proaktiv tillsyn över börsernas aktiviteter.

Divisionen är involverad i att övervaka marknadsrörelserna, identifiera prisvolatilitet, analysera dess orsaker och övervaka börsernas övervakningsaktiviteter. Den huvudsakliga informationskällan för divisionen är handelsdata som erhållits från börserna. Tidningsrapporter, klagomål från investerare, marknadsinformation etc används också som källa. Den analyserar också stora marknadsrörelser i kölvattnet av betydande marknadskänslig information.

Vad är GSM-lista?

SEBI har infört olika förbättrade förebyggande övervakningsåtgärder. Såsom sänkning av prisband, periodisk call auktion och överföring av värdepapper till Trade to Trade kategori från tid till annan. Övervakningen av GSM-ramverket har trätt i kraft från och med den 14 mars 2017. GSM-listan kommer att inkludera alla företag som upplever onormala prisökningar som inte står i proportion till företagets ekonomiska hälsa och fundamenta.

De faktorer som beaktas inkluderar intjäning, bokfört värde, anläggningstillgångar, nettoförmögenhet, P/E-multipel, etc. Dessa företag karakteriseras ofta som öreaktier. De är illikvida och har dåliga fundamenta. Sådana värdepapper är ofta sårbara för finansiella missförhållanden.

Vilka är kriterierna för att nominera värdepapper?

Kriterium I: Följande tre kriterier måste uppfyllas:

• Det senaste tillgängliga nettovärdet av säkerheten är mindre än eller lika med Rs. 10 miljoner
• De senaste tillgängliga nettoanläggningstillgångarna (materiella tillgångar + pågående arbete) mindre än eller lika med Rs. 25 crores, AND
• Värdet har en PE som är större än 2 gånger PE av Benchmark Index (Nifty 500) ELLER en negativ PE.

Kriterium II: Följande kriterier ska tillämpas för inkludering av värdepapper direkt under GSM – Steg I.

• Värdepapper med ett fullt börsvärde på mindre än Rs. 25 crore; OCH
• Värdepapper med PE större än 2 gånger PE av Benchmark Index (Nifty 500)
• Värdepapper med negativ PE övervägs om:
• P/B (Price to Book)-värde för skriptet större än 2 gånger P/B-värdet för Benchmark Index (Nifty 500) ELLER
• P/B-värdet är negativt

LÄS ÄVEN

Hur fungerar GSM-listan?

Värdepapperen ska flyttas till olika stadier av GSM i sekventiell ordning från den första nomineringen. Det finns fyra steg. Aktien går vidare till varje steg när kriterierna för respektive steg är uppfyllda. Dessa rörelser är baserade på fördefinierade objektiva kriterier. Men denna information sprids för närvarande inte offentligt.

Följande är stegen:

ASD: "Köparen" av värdepapperet är skyldig att betala ASD för värdepapper som är nominerade under steg II och högre under GSM och ska hämtas från den "köpande" Handelsmedlemmen. ASD kommer att debiteras på T+1-basis från det primära clearingkontot för kapitalmarknadssegmentet för nämnda handelsmedlemmar av NSE Clearing Limited. Det ska endast betalas i form av kontanter. ASD ska vara utöver befintliga marginaler eller insättningar som tas ut av börserna på transaktioner i sådana företag och ska vara räntefria.

Uteslutning från listan inkluderar värdepapper:

• Värdepapper där prisupptäckten ännu inte har ägt rum enligt bestämmelserna i SEBI-cirkulären CIR/MRD/DP/01/2012 och CIR/MRD/DP/02/2012 daterade den 20 januari 2012.
• Är redan under avstängning.
• Värdepapper där derivatprodukter är tillgängliga.
• Värdepapper som en del av vilket index som helst (NSE eller BSE).
• Företag i den offentliga sektorn och dess dotterbolag, om tillgängliga.
• Noterat under det senaste året genom börsintroduktion (Initial Public Offering).
• Värdepapper har betalat utdelning för vart och ett av de senaste tre föregående åren.
• Värdepapper med ett institutionellt innehav som är större än 10 % endast om promotorenheten inte har laddat av någon andel under de senaste 5 åren OCH det aktuella handelspriset för värdepapperet ligger inom intervallet Högt och Lågt pris under de senaste 3 åren av respektive säkerhet.

Hur kommer dessa aktier ut från GSM-listan?

Identifiering och granskning av värdepapperen i den graderade övervakningslistan ska utföras kvartalsvis. Om värdepapperen inte uppfyller inkluderingskriterierna I och II kommer de att tas bort från listan.

Granskningen ska utföras baserat på de senaste tillgängliga kvartalsvisa konsoliderade/fristående resultaten som lämnats in av företagen. Det kan väljas enligt önskemål av företag enligt SEBI (LODR) Regulations, 2015, som skickas in inom 45 dagar från slutet av kvartalet. Vid årsresultat är det inom 60 dagar från räkenskapsårets utgång.

Avslutning

Under årens lopp har myndigheterna tagit fram ett flertal policyer och riktlinjer som gäller alla aktörer på marknaden. Ett sådant initiativ är listan Graded Surveillance Measures (GSM). I den här artikeln täckte vi vad som är en GSM-lista i aktierna och vad är dess implikationer.

Det bör noteras att de företag som kommer till listan också har möjlighet att flytta ur den. Detta är bara en mekanism som används för att kontrollera prisvolatiliteten på marknaden. Som investerare är det viktigt att hålla sig uppdaterad med sådana listor för att kunna fatta ett välgrundat beslut.

Det var allt för den här artikeln. Trevlig läsning!

Nu kan du få de senaste uppdateringarna på aktiemarknaden på Trade Brains News och du kan till och med använda vår Trade Brains Portal för grundläggande analys av dina favoritaktier.