En tittare på vår YouTube-kanal frågar:"Herre, är konservativa hybridfonder ett bra alternativ för FD? Speciellt Parag Parikh Conservative Hybrid Fund. De verkar bara investera i statsobligationer, och för stabil avkastning investerar de i utdelningsaktier som ITC och kol Indien. är denna fond säker?”

Låt oss utöka denna fråga för att fråga vilken värdepappersfond som kan användas som en fast insättningsersättning. Tekniskt sett kan vi inte jämföra en fast insättning med någon fond. Och ingen värdepappersfond ersätter en fast insättning.

Ur praktisk synvinkel investerade våra föräldrar endast i fasta insättningar, men vi har nu "ersatt" med aktiefonder (förhoppningsvis) för långsiktiga mål (10+ år bort). Poängen är att vi kan ersätta en produkt med en annan förutsatt att vi har rätt förväntningar på den.

Vi vill alla ha högre avkastning till lägre skatt. Även om detta är möjligt med fonder, måste vi helt överge idén om "säkerhet" eller "säkerhet för det investerade beloppet", för att vara exakt. Fonder är inte en lämplig investering om vi inte är redo att göra detta.

Att veta när man ska investera i vilken fond är avgörande. Vi vet när risken för det investerade beloppet är rimlig eller inte.

Att hitta en FD-ersättare för kortsiktiga (<5 år) och medellångsiktiga mål (5-10 år) är mycket svårare då man bör välja räntefonder för dessa, och det är mycket tuffare än att välja aktiefonder.

Så här är några enkla tumregler för val av skuldfond

1. Kontrollera den genomsnittliga portföljens löptid för fonden. Detta är den vägda genomsnittliga löptiden för obligationerna i portföljen. Högre detta tal, desto högre NAV-fluktuationer.
2. Se till att fondens genomsnittliga löptid på portföljen är mycket lägre än ditt mål. Om du till exempel behöver pengar om fem år, välj skuldfonder med en genomsnittlig portföljförfallotid på cirka 1 år eller mindre.
   • Många "rådgivare" hävdar att fondens genomsnittliga portföljförfallotid bör matcha investeringsperioden. Det här är skräp. Se: Dålig skuldfondsråd:Matcha investeringshorisont med fondförfalloprofil
3. Det enda undantaget från denna regel är förgyllda värdepappersfonder som endast bör användas för långsiktiga mål.
   •  Vanliga frågor om förgyllda värdepappersfonder:det viktigaste som investerare bör känna till
   • Förgyllda fonder vs dynamiska obligationsfonder vs företagsobligationsfonder:Vilket är det bästa valet?
4. Då kommer kreditbetyget för obligationerna i portföljen. Här ska man titta på hela portföljen, inte det genomsnittliga kreditbetyget.
   • Vår kontroll av skuldfonder som publiceras varje månad tillåter denna jämförelse för skuld- och hybridfonder över olika kategorier.
5. Förgyllda medel som används för långsiktiga mål undviker i stor utsträckning möjligheten till kreditvärdighet. Tekniskt sett kan dock en förgylld fond investera i riskabla obligationer upp till 20 % av portföljen!
   • Se även:Hur man väljer en förgylld värdepappersfond.
6. Förutsatt att en investerare helt och hållet vill undvika kreditrisk, är likvida medel eller penningmarknadsfonder vägen att gå för kortsiktiga och medellångsiktiga mål. Även om dessa fonder kan ta kreditrisk, är det lättare att hitta en stilren fond i dessa kategorier än någon annanstans.
   • Arbitrage-fonder kan också användas som ett substitut för likvida medel eller penningmarknadsfonder. Dessa fonder klassificeras dock inte som hybridfonder och kan hålla upp till 35 % i obligationer (vanligtvis) på kort sikt, och vissa kan medföra kreditrisk. Se:Kan vi använda skattefria vinster från arbitrage-MF:er för kortsiktiga behov?
7. Man kan se bortom penningmarknadsfonder för medelfristiga mål, men utrymmet där är så rörigt att det är svårt att hitta fonder som tar liten eller ingen kreditrisk. De som tål en viss kreditrisk kan överväga en ultrakortsiktig fond. Utöver detta är mångfalden inom en kategori för stor och privata investerare klarar sig bättre utan dem.
   • Om och när räntorna ökar kommer likvida fonder och penningmarknadsfonder att gynnas och är ett bättre val än fonder med rörlig ränta: Bör vi investera i MF:er med rörlig ränta för att dra nytta av räntehöjningar?

Hur är det nu med fonden som nämns av läsaren? Vi har skrivit om detta tidigare – Vem bör investera i Parag Parikh Conservative Hybrid Fund?

Fonden har redan sett fall av negativ månatlig avkastning. Så det är verkligen inte "säkert", och de som inte förstår de åtminstone ovan nämnda nyanserna av skuldfonder bör inte investera i detta.

Fonden har en genomsnittlig löptid på 6,35 år från och med november 2021. Det betyder att den endast är lämplig för långsiktiga mål. Den kommer att vara ganska volatil om den används under kortare perioder, och därför kommer osäkerheten om avkastningen att öka.

Sammanfattningsvis är det bara möjligt att hitta fast insättningsersättning i fonder om vi uppskattar de primära riskerna i en fond och om dessa är rimliga för varaktigheten av vår investering. Att titta på avkastning är inte sättet att handla fonder.