Med inflationsbekymmer på uppgång, låt oss titta på vilka effekter det kan ha på industrier; vem kommer att prestera bättre, vem som kommer att underprestera och vilka aktier att titta på om vi ser ett inflationsrikt 2022. Om du inte redan har kollat upp det kan du läsa De bästa tillgångarna att äga för att säkra din portfölj mot inflation här.
De bäst presterande aktierna i inflationsmiljöer har visat sig vara energi, finans, ädelmetaller, fastighetsinvesteringar (REITs) och konsumentvaror. Förutom ädelmetaller skulle många av dessa industrier anses vara de viktigaste tjänsterna för konsumenter och de är inte lagertunga sektorer.
På den underpresterande sidan av saker och ting är kommunikation, IT, bolåneleverantörer, och diskretionära konsumentföretag. Företag som är arbetsintensiva, eller utanför sfären av "måste-has" för konsumenter och företag kämpar vanligtvis, tillsammans med de som är knutna till höga pris-inkomster (P/E) multiplar, vilket leder mig till tillväxtaktier.
Tillväxtaktier lider i allmänhet i inflationsmiljöer av ett antal skäl. Med högre inflationsförväntningar skadas ofta beräknade diskonterade kassaflöden, vilket följaktligen drar ner P/E-tal och värderingar. Många mindre tillväxtföretag är också beroende av tillgång till kapital för att expandera, och krediter kan vara svårare eller dyrare att uppnå.
Detta betyder inte att alla tillväxtaktier kommer att hamna i en inflationsmiljö, men det kan vara en bra idé att vara mer noggrann med aktieval. Tjänsteföretag med lägre arbetskostnader, tillräckligt med kontanter för att finansiera investeringar och tillgång till revolverande kreditfaciliteter kan vara saker att se upp med, och ju viktigare dess service är, desto bättre.
Den revolverande kreditfaciliteten är en viktig att notera - detta innebär att låntagaren kan få ytterligare krediter eller betala tillbaka lån om räntorna fluktuerar. Inflation kan föra med sig högre räntor och företag kan hantera exponeringen mer effektivt.
Teknik som helhet kanske inte är det bästa alternativet, men Google (NASDAQ:GOOG) har en av de mest motståndskraftiga affärsmodellerna på marknaden. Även om annonsutgifterna kan minska på kort sikt i en inflationsmiljö, kommer användarna fortfarande att använda dess plattformar av nödvändighet för dess sök- och företagssegment och för gratis underhållning från dess YouTube-plattform.
Företaget är också välkapitaliserat, med 136 miljarder dollar i kontanter, likvida medel och omsättbara värdepapper under det senaste kvartalet.
Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) leds av den mest framstående investerarduon genom tiderna, Warren Buffett och Charlie Munger. Med mer än ett sekel av samlad erfarenhet på marknaderna har paret navigerat nästan alla tänkbara makroekonomiska trender, så en situation som denna borde vara business as usual för dem.
Berkshire som holdingbolag äger en diversifierad portfölj av investeringar över branscher, men portföljkoncentration är inriktad på bank och försäkring, och som diskuterats presterar finanssektorn vanligtvis ganska bra i denna miljö.
Berkshire har också en fästning av en balansräkning till navigera i vilken nedgång som helst, med en kontanthög på över 149 miljarder dollar, vilket också ger möjlighet att köpa aktier i företag till rabatterade värderingar, om möjligheten uppstod.
Inflation är inte nödvändigtvis en dålig sak, i själva verket kan det vara ett tecken på en sund ekonomi. Den verkliga oron gäller i allmänhet när det går överstyr, till den punkt där det finns olika priser som tas ut på veckobasis – ta Argentina som ett exempel, där inflationen är över 40 % – det betyder att företag som verkar där utgör en högre risk .
När inflationen väl har hållits är den dock hanterbar, så det finns ingen anledning att gå utom kontroll om du arbetar med en långsiktig investeringsuppsats.
För att hitta andra värdefulla investeringar, kolla in MyWallSts kortlista med marknadsslagande aktier. Klicka här för att få gratis åtkomst.
