Hur kan du avgöra om ett företag har potential att bli en bra investering? Att utvärdera ett företag innebär att man tar en närmare titt på vad företaget gör eller säljer, hur företaget leds, vad det tjänar, beloppet det är skyldigt och hur det presterade under upp- och nedgångar under den senaste hela ekonomiska cykeln. Den informationen låter dig utvärdera dess lönsamhet, dess tillväxtpotential och dess värdering.
Innehåll 1. EPS, ROA, ROE och ROIC säger allt 2. Vad är aktiepotentialen? 3. Aktievärde 4. Skuldöversikt 5. AktieundersökningEn avslöjande statistik om alla företag är vinst per aktie (EPS), som beräknas genom att dividera företagets vinst under en viss period med antalet utestående aktier. Att använda en beräkning per aktie snarare än dollarvärdet av vinsten gör det lättare att jämföra resultaten för företag av olika storlek. Men kom ihåg att acceptabla vinstmarginaler varierar kraftigt beroende på bransch och sektor.
Andra viktiga mått på lönsamhet är avkastning på tillgångar ( ROA), avkastning på eget kapital (ROE) och avkastning på investerat kapital (ROIC). De tre mäter också effektiviteten med vilken kapital används. Om ett företags ROE är högre än dess ROA kan det vara ett tecken på att det använder hävstång, eller skuld, för att öka vinsten och vinstmarginalerna. Uppgifterna ska inkluderas i formuläret 10-K som det arkiverar till SEC.
Ett mönster av årliga procentuella ökningar av försäljning och intäkter är en nyckelindikator på ett företags potentiella framgång. Regelbunden tillväxt, särskilt när det är resultatet av nya produkter eller marknadsföringsstrategier, är generellt sett en bättre signal än en engångspik till följd av prisökningar eller andra marknadsförhållanden utan åtföljande tillväxt i försäljningen. Kom dock ihåg att tillväxtpotentialen varierar för företag av olika storlek.
Se hur jag kan hjälpa dig att få dina pengar att fungera för dig
Hanterade investeringskonton – lås upp kraften i professionell tillgångsförvaltning. Låt mig tjäna pengar till dig medan du njuter av ditt liv.
Marknadsundersökningar för aktie och terminer – använd min tekniska och fundamentala analys för att plocka upp swing-affärer med bästa risk/avkastningsförhållande.
Skicka förfråganMindre, nyare företag i en växande bransch kan växa i snabbare takt än större företag i etablerade branscher.
Du kan använda olika nyckeltal, även kallade multiplar, för att mäta ett företags värdering eller dess aktiekurs i förhållande till företagets ekonomiska situation. En av de mest citerade multiplar är pris-till-vinst-förhållandet (P/E), som beräknas genom att dividera aktiens nuvarande pris med EPS. P/E är ett mått på hur mycket investerare för närvarande är villiga att betala för varje dollar av ett företags inkomst.
Till exempel har ett företag med P/E på 30 en betydligt högre multipel än ett företag med P/E på 10. Det kan innebära att investerare tror att företaget med högre P/E är en lovande investering vars pris kommer att fortsätta att stiga. Men det kan också innebära att aktien är övervärderad, eller kostar mer än framtida vinster kan motivera. På samma sätt är det möjligt att företaget med lägre P/E är undervärderat och faktiskt värt mer än vad investerare för närvarande är villiga att betala för det. Men det kan också innebära att företaget har allvarliga problem som investerare tror kan begränsa dess framtida framgång.
Ett företags ekonomiska hälsa påverkas av hur mycket skulder det har. Ett företag som har tagit på sig betydande skulder och inte hanterar det väl kan upptäcka att dess intäktspotential är begränsad av dess skulder. I svåra fall kan tunga skulder till och med indikera att företaget är på väg mot insolvens. Ett förhållande som vanligtvis används för att mäta finansiell styrka är skuld till eget kapital, som delar den totala skulden med företagets börsvärde eller värdet på utestående aktier. Ju högre procentandel, desto högre är företagets skuldnivå.
För företag i ekonomiska svårigheter är en annan viktig åtgärd det aktuella förhållandet, som jämför likvida tillgångar — kontanter till hands eller tillgångar som lätt kan omvandlas till kontanter — med de skulder som förfaller inom året. Så hur mycket skuld är för mycket? Svaret varierar beroende på typ av verksamhet, företagets förmåga att betala tillbaka, hur skulden används — för att betala av andra skulder eller för att investera i nya produkter eller förvärv — och perspektiven hos de analytiker som studerar företaget .
Analytiker kan fokusera på företag som är ledande inom branscher med lovande framtid. I dessa branscher visar företagen som leder gruppen ofta tydliga, hållbara fördelar gentemot sina konkurrenter, såsom överlägsna produkter eller tjänster, en effektiv marknadsföringsstrategi, sund ledning och driftseffektivitet. Det är dock viktigt att leta efter svaga punkter, särskilt om det finns kommande konkurrenter.
Ingen företagsutvärdering skulle vara komplett utan en grundlig bedömning av de risker det står inför. Det innebär att fråga vad som måste hända för att ett företags affärsstrategi ska lyckas; och vad skulle kunna kasta den strategin ur kurs. När analytiker gör denna bedömning föreställer sig en mängd olika scenarier och bestämmer sedan vilka som är mest sannolika. Börsbubblan på 1990-talet illustrerar farorna med att ignorera varningssignaler.
En aktieanalytikers uppgift är att ge vägledning om huruvida man ska köpa en aktie, sälja den eller vänta och se. Säljsidesanalys, som skapas för enskilda investerare, är tillgänglig från två källor. Mäklarfirmor förser sina kunder med interna analyser åtminstone delvis för att stimulera handel. Oberoende analys kommer från företag vars huvudsakliga verksamhet är att skapa och sälja forskning.
När en analytiker är otvetydig råder han eller hon dig att köpa, sälja eller behålla. En komplikation är att forskningsrapporter inte alltid använder samma språk. Det är lätt att dra slutsatsen att ackumuleras betyder köp. Men är underviktig menar du sälja några eller sälja alla aktier? Företag som tillhandahåller konsensusinformation, eller en syntes av vad olika analytiker säger, hanterar i allmänhet denna fråga genom att gruppera alla sätt att säga köp eller sälj under en enda term.
Kom dock ihåg att köprekommendationer i allmänhet är fler än säljrekommendationer, även på svaga marknader. Och även om många analytiker och företagen de arbetar för är allmänt erkända och högt respekterade, så är det inte alltid fallet. Du bör utvärdera bevisen som används för att stödja en analytikers slutsatser och hans eller hennes meritlista innan du agerar på någon rekommendation.
Aktievärderingsmodell, metoder, formel och problem av Inna Rosputnia
