"Jag skulle vilja börja investera i aktier, hur kommer jag igång?" Detta är en vanlig fråga i alla forum som rör pengar/ekonomi. Om jag skulle ställa den här frågan, förväntar jag mig att hitta specifika svar som kommer att få mig att gå igång:"Hur väljer jag en aktie?", "hur man gör en lista över aktier som aldrig ska röra?". Det sista jag vill se är någon hänvisning till Buffett eller Munger eller "intelligent investerare". Pojke, är sådana referenser de irriterande! I det här inlägget diskuterar jag ett enkelt sätt att komma igång med direkta aktieinvesteringar – en lista över aktier att komma igång med och en metod för urval till att börja med – allt med hjälp av de nya NIfty multifaktorindexen.
Innan vi börjar: Kindle-utgåvan av min bok författad tillsammans med subra((money.com) – Du kan vara rik också med målbaserad investering är nu tillgänglig för endast 104 Rs. Ta tag i den nu! Du kan läsa från din dator eller mobil. Nej Kindle-enhet krävs!
Den första och främsta regeln för aktieinvesteringar är att för varje given aktie kommer det alltid att finnas någon som kommer att hävda att den är bra och någon som kommer att hävda raka motsatsen. Det kan vara förvirrande, men det är nödvändigt. Om inte någon säljer en aktie kan vi inte köpa. Om inte någon köper kan vi inte sälja. Så vilken metod för aktieval du än använder är det viktigt att oavsett hur mycket du analyserar så måste du alltid chansa och köpa/sälja. Detsamma gäller vad som följer nedan. Någon kanske gillar det, någon kanske hatar det. Det är viktigt att inte bli påverkad av båda reaktionerna och ha mage att gå vidare. Utan mod kan det inte finnas någon ära.
Även om jag inte är en direkt aktieinvesterare, är jag en student av aktieurval och avslag och har under åren utvecklat en del resurser för detsamma i samarbete med några av de smartaste unga investerarna jag någonsin träffat. Här är ett urval av några av de mest populära resurserna för freefincal-investeringar:
50 aktier med solid vinstkraft:Förmåga att självfinansiera och skapa värde
Automatiserad analys av resultatkraftaktier med Screener.in-data
Ladda ner Freefincal Excel Stock Screener:Version 2
Indian Stock Screener:Google Sheets Edition
Resurser:Hur man screenar identifierar bra aktier
Läsare kanske minns att vi i ett par inlägg har letat efter alternativ till Nifty Next 50 – bättre avkastning med lägre risk. Så du kanske vill läsa dem först för att få ett bättre perspektiv: Varning! Nifty Next 50 är INTE ett storbolagsindex! och Är Nifty Smart Beta (strategiska) index bättre än Nifty Next 50?. Det här inlägget är del 3 i den här serien. Vi ska överväga de nya NIfty multifaktorindexen som byggs upp genom att kombinera två eller flera strategiska index.
Vi har redan fått reda på att NIfty 100 Equal Weight och NIfty Midcap-indexen är starka utmanare för att göra det bättre än Nifty Next 50 (se del 1) och att de smarta strategiska indexen baserade på värde, tillväxt, alfa och låg volatilitet också är bra val (se del 2). Ett snyggt multifaktorindex kombinerar alfa med värde, tillväxt med volatilitet och så vidare. Så även de borde klara sig bra jämfört med NN50. Vi kommer att behandla en detaljerad jämförelse i del 4 av denna serie. Låt oss i det här inlägget titta på hur varje index är uppbyggt och hur nya aktieinvesterare snabbt kan lära sig det väsentliga i handeln och komma igång med en kort lista över aktier.
Snyggt strategiskt index eller ett smart betaindex är en där aktier väljs genom en eller flera metoder för aktieval istället för att enkelt välja aktier efter börsvärde. Så genom att investera i ett smart betaindex kombinerar vi både aktiva och passiva sätt att investera. Även om det inte alls skulle vara en dålig idé att konstruera en portfölj av sådana aktier på egen hand och hantera den passivt (förändras endast när aktier i indexet ändras), är det inte ett praktiskt sätt för de flesta investerare eftersom en del av de smarta betaversionerna aktier kan vara ganska dyra att köpa (t.ex. varje MRF-aktie är cirka 75-76 000 Rs.).
Istället skulle jag rekommendera två saker:(1) använd smarta betaindex för att lära dig aktieval och (2) använd de nuvarande aktierna i smarta betaindex som en kortlista och antingen undersöka mer eller helt enkelt köpa några som du har råd med varje månad och gradvis bygga upp en portfölj. Observera att jag inte har några planer på att göra detta och min hud är inte med i spelet. Så det här inlägget är bara en tankeställare. Allt jag kan säga är att om jag ville investera i direkta aktier, så kommer jag helt enkelt att välja några från det nämnda indexet och börja i liten skala. Låt oss utan vidare titta på varje index.
Jag har diskuterat strategiindex och gjort verktyg för att använda dem för att analysera fonder tidigare. Så vad som följer är bara en kort introduktion och metodik bakom indexkonstruktionen. De som menar allvar med detta bör läsa whitepaper och index byggdokument från NSE. Bilderna nedan är hämtade från dessa. Multifaktorindexen är källor från NIFTY 100 och NIFTY Midcap 50 och är baserade på följande fyra enfaktorindex:
Alfa är ett mått på riskjusterad överavkastning med avseende på NIfty 50 och MIBOR* 3-månaders obligationsränta som representerar den riskfria avkastningen. Högre alfa, högre vikt i indexet.
MIBOR = Mumbai Interbank Offered Rate (en referensränta för en bank att låna ut till en annan)
Jensens alfa =(överavkastning av index med hänsyn till riskfritt instrument) – (ett mått på relativ volatilitet med 50) x (överskottsavkastning på ett riskfritt instrument)
överavkastning av index med riskfritt instrument =indexavkastning – MIBOR avkastning
överavkastning på marknaden – fiffiga 50 – med riskfritt instrument =snygga 50 avkastning – MIBOR avkastning.
relativ volatilitet till smart 50 =beta.
Idén bakom alfa är enkel:högre överavkastning + lägre volatilitet desto bättre. Det senaste året beaktas för beräkning.
Det här indexet har 30 aktier med högsta alfa med en vikt proportionell mot alfa.
Detta har 30 aktier med lägsta fluktuationer i daglig avkastning under det senaste året. Detta är ett enkelt och fantastiskt sätt att få bra avkastning med låg risk. Bara detta index räcker för att nya aktieinvesterare ska komma igång. Läs mer: Nifty Low Volatility 50:Ett benchmarkindex att se upp för
Detta index beräknar tre mått:Avkastning på eget kapital (ROE), Skuldsättningsgrad (D/E) och Genomsnittlig förändring av vinst efter skatt (PAT) under föregående 3 räkenskapsår. Endast de företag med positiv PAT under det senaste 3Y är berättigade. Sedan skapar det ett kvalitetsresultat.
Kvalitetspoäng =40% ROE – 40%D/E+20%(PAT-ökning). Sedan väljs 30 sådana aktier från NIfty 100 + NIfty Midcap 50.
Detta är baserat på hög ROCE (Return on Capital Employed), låg PE, låg PB och hög Dividend yield (DY) under det senaste räkenskapsåret med positiv PAT under samma period.
Värde poäng=-30%PE -20%PB +40%ROCE +10%Div. Avkastning
Dessa fyra metoder är mer än tillräckligt för att den nya aktieinvesteraren ska kassera dåliga aktier och skapa en kortlista.
Så nu är följande multifaktorindex byggda
1. NIFTY Alpha Low-Volatility 30 =50 % alfa + 50 % låg volatilitet
2. NIFTY Quality Low-Volatility 30 =50 % kvalitet + 50 % låg volatilitet
3. NIFTY Alpha Quality Low-Volatility 30 =1/3 Alpha + 1/3 Kvalitet + 1/3 Låg Volym
4. NIFTY Alpha Kvalitetsvärde Lågvolatilitet 30 =25% Alpha + 25% Kvalitet + 25% Värde + 25%Låg Volatilitet
Här är de nuvarande beståndsdelarna. Du kan få dem härifrån
Det är en ganska bra kortlista med vilken mått som helst till att börja med. Allt som en ny aktieinvesterare behöver göra nu är att ha en tydlig tillgångsallokering och långsamt börja ackumulera ett fåtal av dessa aktier med tanke på deras börsvärde, sektor, affärstyp och vallgrav. Hur är det med rätt pris att köpa? Personligen är jag inte ett fan av att hitta rätt pris då en enorm dipp i priset inte sker när vi vill, men jag är inte heller en aktieinvesterare. Så det är upp till dig.
Obs! Jag har inga problem med de som svär vid WB eller Munger eller Graham. Bara det att jag föredrar att lära mig grundläggande färdigheter i aktieval först, lägga mina pengar på marknaden och sedan njuta av lärdomarna från dessa experter. Det skulle vara lättare att bearbeta sådan information då. Hur som helst, lärandet slutar aldrig.
