För ett par år sedan ringde mina vänner upp mig. Precis som goda vänner gör, berättade de för mig att jag var nominerad att vara med i deras basketlag – som de hade anmält sig till på det lokala centret. Det är inte så att jag är den sämsta som någonsin spelat matchen, men jag blev chockad över att vara med... även i en rec-liga. Jag höll med, med vetskapen om att vår framgång inte var beroende av min förmåga. Jag hade förtroende för mina vänner som spelade vid den tiden mycket mer än mig själv. Jag kan ärligt säga att fram till det första spelet har jag aldrig sluta i ett team som jag var en del av; hur illa det än blev så var jag lojal till slutet. Men den första natten vi spelade hittade jag min gräns – resultatet av övertroendeeffekten .

Om jag kan måla en bild för dig:Jag gick in på gymmet iförd min American Flag Converse All-Stars och det första jag såg var vuxna män som hoppade från frikastlinjen och dunkade bollen med otyglad raseri, som om bollen hade personligen kränkt dem. Den första matchen vi förlorade vid summern:25 – 92. Tja, jag minns inte den faktiska poäng, men jag vet att det andra laget var delbart med vårt flera gånger om.

Jag gick in partisk med övertro på grund av min kunskap om mina lagkamrater och deras atletiska förmåga, åtminstone inom vår krets. Det är sant att vårt lag bestod av naturligt atletiska personer tillsammans med några som spelade på collegenivå. Men i efterhand översätts inte sporterna fotboll, golf och tennis till något större än skickligheten hos dem som har spelat basket på en högre nivå.

Vad är övertroendeeffekten?

Detta sker även inom våra investeringsportföljer. Vi kan ha vad som kallas en beteendefördom av övertro , som också är känd som "övertroendeeffekten". Det är här vi känner att informationen eller förmågan vi besitter har ett värde bortom måtten, och det är ett väletablerat fenomen. Ett exempel på detta skulle vara hur någon kan känna om aktien i företaget de arbetar för. Eftersom den här personen har sin hand på pulsen på det inre arbetet, känner de att de kan ha mer synlighet än de faktiskt gör. Denna attityd leder ofta till en falsk känsla av säkerhet och att man blir överviktig i den positionen. Samma sak kan hända när man känner nostalgi efter en investeringsposition som begåvats, kanske av föräldrar eller mor- och farföräldrar. Det här kan ses som en mentalitet av typen "det fungerade för dem och så kommer det att vara samma för oss".

Varifrån kommer övertroende att investera

Övertro på investeringar kan komma från många olika källor, till exempel butiker vi handlar i, artiklar som våra barn är i, eller till och med branscher som vårt arbete leder oss till. Ett exempel kan vara tanken som många av oss har haft någon gång. Har du någonsin sagt till dig själv "Jag använder den här produkten så mycket att jag borde köpa lager i den"? Detta är inte att säga att vi inte kommer att upptäcka en dold pärla, eller att vi inte bör vara på jakt efter nya investeringsmöjligheter. Men investerings- och pensionsplaner borde vara precis det:planer. Vad är syftet med investeringen och hur kompletterar den din totala portfölj – jämfört med hur du "känner" om den?

Den andra sidan av övertroendeeffekten:pessimism

Övertro kan också lämpa sig för pessimisten. Det är särskilt sant i tider som idag under coronaepidemin och dess ekonomiska konsekvenser. Marknaden har dragit sig tillbaka och är svår att bedöma; de som är pessimistiska blir ofta ännu mer förankrade i sin tro. Detta kan ytterligare bekräftas av en välskriven artikel, kanske i ens favoritekonomitidning som också tror att "det värsta är att komma". Det är inte för att säga att fler fall inte kommer att hända på marknaden, men vad är sannolikheten att du kommer att kunna tajma dem på lämpligt sätt? Det är mycket rimligt att tro att en långvarig pessimism på marknaden, i kombination med passivitet, kan leda till att gå förbi år av vinster.

Hur man bekämpar övertroendeeffekten när du investerar

Lösningen mot övertro är att skapa en plan, en som är baserad på en riskram som är acceptabel — och känslomässigt hanterbar. Var uppmärksam på dina vikter på olika marknader och utrymmen, och låt diversifiering vara din vän. Ordspråket om Warren Buffet gäller fortfarande:“ Om du inte är villig att äga en aktie på 10 år, tänk inte ens på att äga den i 10 minuter." Bygg din portfölj på vad som är värdefullt och ändamålsenligt.

För de som är mer känsliga för risker (eller självförklarade pessimister!) ta reda på vad du är villig att riskera och vad du skulle vilja lagra som "torrt pulver". Ha datum och marknadsvärden på vilka du är fast besluten att investera (dvs. om marknaden går ner X eller om marknaden håller X-nivån.) Att lägga pengar på att arbeta övertid - antingen genom bidrag eller genomsnitt av dollarkostnad - är en konservativ strategi för köpa in på marknaden, utan att väcka känslor.

Kom ihåg att om du behöver hjälp eller har några frågor är jag här för att hjälpa dig.

Innehållet i detta material är endast avsett för allmän information och är inte avsett att ge specifika råd eller rekommendationer för någon individ. Ingen strategi garanterar framgång eller skyddar mot förlust. Att investera innebär risk inklusive förlust av kapital. Det finns ingen garanti för att en diversifierad portfölj kommer att förbättra den totala avkastningen eller överträffa en icke-diversifierad portfölj. Diversifiering skyddar inte mot marknadsrisk.

maj 2020