Att välja aktier är en uppförsbacke även för de mest skickliga detaljhandelsinvesterarna. Det finns för många företag, för många aktier och för mycket buller på marknaden. Det är därför knappt 1% av Indien investerar i direkta aktier.
Men det finns en lösning på bullret - fonder. Du kanske har hört talas om det genom vänner, familj eller flera TV-annonser. Betydligt fler indier investerar i fonder än aktier.
Vi kommer att hjälpa dig att förstå varför du börjar med vad som är en värdepappersfond, de olika typerna av fonder du kan investera i och för- och nackdelarna med Indiens alltmer populära tillgångsklass.
En värdepappersfond är en tillgång som använder en pool av pengar från investerare för att köpa aktier, obligationer och andra värdepapper. Varje fond förvaltas av en fondförvaltare och ett team av analytiker.
Fondförvaltare är experter som har år om inte decennier av erfarenhet av finans. De tar bort smärtan av forskning från investerare som inte har tid eller resurser att gå igenom diagram.
Fondbranschen nådde en milstolpe i mars 2022. 12,95 crore-portföljer investerade aktivt i fonder i Indien. Du kanske har gissat varför.
Värdepappersfonder komplicerar den förvirrande världen av aktier och obligationer. Dessutom, när du köper en fond får du äga många aktier och obligationer i en tillgång.
Detta sparar inte bara tid utan hjälper dig också att diversifiera din portfölj. Världen för värdepappersfonder är intressant eftersom det finns typer över och inom kategorier. Vi har delat upp dem för din bekvämlighet.
Fonder delas in i tre kategorier:
Dessa kategorier kan berätta vad en värdepappersfond investerar i. Kategorierna är också en indikator på risken som varje värdepappersfond har och faktorer som kostnadskvot, inträdesbelastning, exitbelastning och andra.
Låt oss utforska var och en av dessa fondkategorier.
Aktiefonder investerar en stor del av sina samlade pengar i aktier. Faktum är att minst 65 % av en aktiefonds portfölj måste innehålla aktier och aktierelaterade instrument för att klassificeras som aktiefonder.
Det finns kategorier inom aktiefonder som vi kommer att beröra senare. För nu är allt du behöver veta att aktiefonder är lämpliga på lång sikt på grund av deras riskprofil över genomsnittet.
Det är ingen hemlighet att aktier är utsatta för volatilitet. Genom association överförs volatiliteten till aktiefonder om än på ett mycket mindre intensivt sätt. Men aktiefondavkastningen är känd för att vara lukrativ.
De bästa aktiefonderna på Cube har genererat upp till 18 % avkastning under en 5-årsperiod. Avkastningen är skattskyldig. Short Term Capital Gains (STCG) beskattas med 15 % om aktiefonden säljs efter mindre än ett år.
Långsiktiga kapitalvinster (LTCG) beskattas med 10 % om aktiefonden säljs efter mer än 3 år och om vinsten överstiger 1 lakh (under räkenskapsåret).
Om du investerar i en skuldfond kan du vara säker på två saker. För det första kommer det mesta av de sammanslagna pengarna att användas för att köpa skuldebrev som obligationer, företagscertifikat, statsskuldväxlar och andra.
För det andra kommer avkastningen att vara förutsägbar i intervallet 6-8%. Det beror på att räntefonder investerar i värdepapper som har fast avkastning. Ta till exempel obligationer. De flesta räntefonder investerar i dem.
En obligation är ett lån som ett företag tar genom investerare istället för en bank. I gengäld betalar de ut en fast ränta i intervaller och returnerar kapitalbeloppet i slutet av lånets löptid.
Räntefonden kommer att betala ut den fasta räntan den får som avkastning till investerarna. Således är skuldfonder relativt mindre riskfyllda än aktiefonder men de kommer inte att göra dig smutsig rik.
Precis som aktiefonder är dock även skuldfonder indelade i flera kategorier. De mest populära inkluderar:
Alla skuldfonder beskattas på samma sätt. Vinster på skuldmedel som sålts på mindre än 3 år är ansvariga för STCG enligt din skatteklass. LTCG på skuldmedel som säljs efter 3 år beskattas med 20 % med indexförmån.
Aktiefonder investerar i aktier. Skuldfonder investerar i obligationer. Hybridfonder investerar i båda. Det är därför de ofta kallas balanserade fonder. Men detta är en bred kategorisering. Här är en uppdelning av hybridfonder.
| Hybridfondtyp | Equity Allocation | Skuldfördelning |
| Aggressive Hybrid Fund | 65 % till 80 % | 20 % till 35 % |
| Arbitragefonder | Minst 65 % | 35 % eller mindre |
| Conservative Hybrid Fund | 10 % till 25 % | 75 % till 90 % |
| Dynamisk Asset Allocation Fund | Med förbehåll för marknadsförhållanden | Med förbehåll för marknadsförhållanden |
Det finns även andra hybridfonder som investerar i tre tillgångsklasser. Multi-Asset Allocation Funds innehar aktier, skulder och guld medan aktiesparfonder innehåller möjligheter för aktier, skulder och arbitrage.
Hybridfonder strävar efter att tillföra det bästa av eget kapital och skulder för att minska risken. På grund av detta kan de generera potentiellt bättre avkastning än räntefonder samtidigt som de är mindre riskfyllda än aktiefonder.
Avkastning på hybridfonder beskattas utifrån aktiefördelningen. Om fonden främst investerar i aktier och aktierelaterade värdepapper kommer den att omfattas av samma skatteregler som aktiefonder.
I övrigt behandlas hybridfonder som icke-aktiefonder vid beskattningen.
Denna uppdelning bör förenkla skattereglerna för hybridfonder:
| Skattetyp | Hybridfondtyp | Skattesats |
| STCG | Eget kapital | 20 % till 35 % |
| Icke-equity | 35 % eller mindre | |
| LTCG | Eget kapital | 10 % |
| Icke-equity | 20 % med indexering |
Även om ELSS-fonder (Equity Linked Savings Scheme) är aktiefonder, är deras syfte och deras inre funktion olika. Aktiefonder kan inte hjälpa dig att spara skatt medan ELSS-fonder kan.
Enligt avsnitt 80c tillåter ELSS-fonder investerare att spara upp till 46 800 INR i skatt på investeringar på 1 50 000 INR under ett räkenskapsår. Denna förmån kommer till en kostnad.
ELSS-fonder har en obligatorisk inlåsning på 3 år, till skillnad från andra aktiefonder. Faktum är att du inte kommer att ha möjligheten till förtida uttag i ELSS-fonder.
Det är där skillnaderna slutar och likheter börjar med aktiefonder. På grund av sin aktietunga natur är ELSS-fonder kända för att generera lukrativ avkastning i intervallet 12-16%.
Den obligatoriska bindningstiden gör att ELSS-fonder lämpar sig för långsiktiga mål tillsammans med det faktum att aktier kan vara volatila på kort sikt.
Om du ser "cap" i någon fondsnamn betyder det två saker. För det första är det en aktiefond, det kan du vara säker på. För det andra betecknar det det börsvärde som aktiefonden är snedställd mot.
Börsvärde anger det totala värdet av alla aktier i ett företag på aktiemarknaden. Större börsvärde, desto större är företaget. Detta leder till tre nivåer:
Aktiefonder är också uppdelade i de nivåer som nämns ovan i samband med aktierna de investerar i. Låt oss utforska detta mer i detalj och förstå hur denna klassificering fungerar.
Ett företag med ett börsvärde som är mindre än 5 000 crores faller under kategorin "småbolag". Aktiefonder som investerar i sådana företag kallas småbolagsfonder.
Småbolagsaktier är i allmänhet volatila, långt över nivåerna för medelstora och stora bolag. Det är ingen överraskning att det är fallet. Småbolagsbolag befinner sig i utvecklingsstadiet i affärsvärlden.
Det finns en annan sida av detta, tillväxten. Småbolagsaktier har potential att gå in i medelstora och stora bolagszoner på lång sikt. Således kan avkastningen vara lukrativ. Avvägningen är högre risk.
Mellanstora företag har ett börsvärde på mer än 5 000 crores men mindre än 20 000 crores. Dessa företag är inte längre framväxande utan snarare etablerade företag som tävlar om att explodera in i storbolagszonen.
Aktiefonder som investerar i sådana bolag kallas medelstora fonder. Aktier i medelstora bolag är i allmänhet mindre volatila än sina motsvarigheter med små bolag men genererar inte liknande avkastning.
Å andra sidan är medelstora aktier relativt mer volatila än aktier med stora bolag men kan generera bättre avkastning. Dessa två egenskaper överförs till medelstora fonder genom förening.
Stora företag har ett börsvärde på mer än 20 000 crores. Dessa företag är världens Tatas och HDFC - ikoniska företag som har funnits i många decennier.
Aktiefonder som investerar i dessa stora företag kallas stora aktiefonder. Aktier i stora bolag är inte lika volatila som medelstora eller små bolag.
Samtidigt genererar storbolagsaktier förutsägbar avkastning. Large-cap fonder har liknande egenskaper och kan vara en lämplig investering för konservativa investerare som är nya i fonder.
En gång kända som multi-cap-fonder, har flexi-cap-fonder friheten att investera i aktier över börsvärden. Tänk på det som att gå till en dessertbutik och beställa en av allt.
Detta leder till diversifiering över och inom kategorier men avkastningen varierar. En fondförvaltare för en flexicapfond kan välja att vara 100 % investerad i ett enda aktietak om de väljer det.
Vi har diskuterat hur fonder är uppdelade inom och mellan kategorier baserat på vad de investerar i. Nu går vi vidare till en klassificering av fonder baserat på deras investeringsstruktur.
En majoritet av fonder i Indien är öppna för investeringar och inlösen under hela året. Dessa är kända som öppna fonder. Kännetecknet för öppna fonder är hög likviditet.
De har ingen inlåsning och kan lösas in när som helst. Inte heller öppna fonder har någon gräns för det AUM de kan ackumulera. Dessutom måste öppna fonder avslöja sitt NAV dagligen.
Om allt detta medan du har tänkt att du kan investera i fonder när som helst, kanske du inte är den enda. Men det finns fonder som endast absorberar investeringar under ett nytt fonderbjudande (NFO).
Dessa är kända som slutna fonder. De har en obligatorisk inlåsning och erbjuder ingen likviditet under den tiden. Till skillnad från öppna fonder handlas stängda fonder på börser.
Fonder säkerställer att investerare inte behöver bära bördan av att bygga en portfölj av enskilda aktier. Ett team av experter gör det åt dem. Professionell ledning har också andra fördelar.
De flesta privata investerare är kända för att kämpa med tillgångsallokering och är inte alltid medvetna om marknadens ekonomi. Fondförvaltare och deras team löser båda problemen.
En enda fond innehåller flera aktier, obligationer eller båda. Detta innebär att en investerare kan få mycket för priset för en för att minska risken och maximera avkastningen samtidigt.
Dessutom säkerställer diversifiering inom fonder att även om det finns en nedgång i en sektor eller två, kan andra tillgångar dra sitt tyngd för att leverera avkastning.
Fondbranschen i Indien växer snabbt på grund av den avkastning som olika system har genererat. De flesta fonder har överträffat Indiens favorittillgångar som fasta insättningar.
Samtidigt har fonder bevisat att de är ett hållbart sätt att skapa välstånd för mål över flera termer. Vill du spara pengar till nödsituationer? Likvida medel. Har du kortsiktiga mål? Skuldmedel.
Har du mål på medellång till lång sikt? Aktiefonder. Men ska man bara hålla sig till fonder under alla villkor? Läs den här bloggen för att veta mer:Hur man bygger den perfekta investeringsportföljen
Professionell ledning löser många problem. Men som de säger, kvalitet kommer till en kostnad som kallas ett "kostnadsförhållande". Aktiva fonder har en högre kostnadskvot medan passiva fonder tar ut det absoluta minimum.
Som sagt, kostnadskvoten kommer att tära på din investering i båda scenarierna. Så det är bäst att utvärdera kostnadsförhållandet och andra kostnader som inträde och utträde innan du investerar i fonder.
Att köpa för många fonder är ett problem. Men inte av de skäl du tror. Många fonder har liknande aktier och obligationer i sina portföljer. Investerare kan missa denna faktor på grund av förbiseende.
Nettoresultatet av detta kan vara ett scenario där du har diversifierat din portfölj över flera fonder men alla har mer eller mindre liknande innehav.
Frågan blir då - hur många fonder gör jag egentligen behöver jag nå mina mål? Att konsultera en utbildad finansiell expert kan hjälpa till att lösa detta problem.
Vid slutet av dagen är fonder marknadsanknutna tillgångar. De hämmas av volatiliteten på aktiemarknaden och obligationsmarknaden. Detta innebär att varje fond har en viss risk.
Du kan motverka denna risk genom att investera klokt baserat på din risktolerans och finansiella mål. Men det här är lättare sagt än gjort. Endast proffs kan hjälpa dig att uppnå detta optimalt.
Obs! Fakta och siffror är sanna från och med 2022-05-02. Ingen av informationen som delas här ska tolkas som investeringsrådgivning. Var försiktig när du investerar i tillgångar som aktier, fonder, alternativa investeringar och andra.