Ellen är grundare av en advokatbyrå som betjänar små och medelstora företag, av vilka många befinner sig i uppstartsstadiet och inte har pengar för att betala hennes arvoden. Ellen har också en passion för yoga och undervisar i en lokal studio.

Yogastudioägaren vill behålla Ellen för juridisk rådgivning, men istället för att betala kontanter som hon inte har, har ägaren erbjudit en liten andel av ägandet i verksamheten. Ska Ellen ta affären?

Ellens alternativ är att avstå från den potentiella verksamheten, sänka avgifterna till ett belopp som ägaren har råd med, eller ta företaget, skjuta upp betalningen till ett okänt datum och för ett okänt, men potentiellt större belopp.

Om Ellen bestämmer sig för att antingen tacka nej till verksamheten eller sänka sitt pris, beror det på hennes behov av nuvarande kassaflöde och hennes tillgängliga tid för att ta på sig arbetet i förhållande till andra potentiella kunder som kan ha möjlighet att betala.

Innan hon väljer att handla avgifter för eget kapital (och bli ägare) i kundens verksamhet bör Ellen utforska följande sju frågor:

1. Vad är företagets ekonomiska prognos?

Ellens ägande och eventuella utbetalning är ett långsiktigt beslut, så hon behöver veta om verksamheten är lönsam idag och dess tre till femåriga ekonomiska vinstprognos. Finns det också en genomtänkt affärsplan för att stödja prognoserna? Som tur är har Ellen viss erfarenhet av yogabranschen; om hon inte gjorde det, borde hon söka expertutlåtanden. Hon bör också titta på traditionella finansiella lönsamhetsmått samt kassaflöde.

2. Vilken är dess nuvarande finansiella ställning?

Be om företagets finansiella information och ägarens skattedeklarationer för att förstå studions nuvarande finansiella ställning. Om ägaren inte är direkt i att tillhandahålla denna information är det en röd flagga. Om Ellen går vidare med affären måste det finnas en tydlig förståelse för hennes rättigheter till företagets finans- och driftsinformation.

3. Hur fattas viktiga beslut och hur kommer Ellens investeringsposition att skyddas?

Ellen kommer att vara en passiv investerare/ägare i yogastudion, eftersom hon har ett eget företag att driva. Men hon borde fortfarande se över studions styrningsstruktur. I synnerhet bör hon ta reda på hur ägarens ersättning fastställs och godkänns, hur hon bestämmer sig för att få lån eller andra investerare för att köpa utrustning eller växa verksamheten, och om verksamheten skulle läggas ned, hur det beslutet skulle fattas.

4. Hur kan hon "sälja" eller tjäna pengar på sin investering i framtiden?

Hon bör titta på studions driftsavtal om det är ett LLC, eller stadgar, om det är en S- eller C-korporation för att förstå procedurerna för att sälja en ägarandel. Studion kan ha en horisont på 10 år, men om Ellen har en horisont på fyra år måste hon bestämma hur hon kan dra ut sin investering.

5. Vad är hennes juridiska ansvar?

Om företaget har andra skulder än leverantörsskulder, som stämningar, domar, böter eller skattebrott, vilket ansvar och ansvar skulle Ellen ha som ägare?

6. Vad är företagets värdering?

En företagsvärdering avgör storleken på ägandet. Till exempel, om mängden juridiska tjänster som tillhandahålls är 50 000 USD och företagets värde är satt till 500 000 USD, kommer Ellen att få 10 procents ägande i företaget. Men om värderingen är 1 miljon dollar får Ellen en andel på 5 procent. Vanligtvis finns det en koppling mellan grundarens höga värdering och en investerares, som är mycket lägre. Ibland baseras en hög värdering på ett företags kundlista, men i ett samhälle med flera yogastudior är det av begränsat värde då potentiella kunder kan röra sig fritt mellan studiorna. Om studion äger tillgångar som byggnaden där den är belägen eller har ett attraktivt hyresavtal kan det öka värderingen.

7. Hur kommer hennes relation till ägaren att förändras?

Ellen rådgör nu med ägaren för att fastställa hennes undervisningsschema. Framöver, om Ellen blir investerare/ägare i verksamheten, kommer hon att ha en annan, annorlunda relation med majoritetsägaren. Ellen bör projicera hur ägaren kommer att vara som partner och förvaltare av verksamheten; detta kommer att vara en subjektiv utvärdering baserad på hennes interaktioner med ägaren och hennes bedömning av ägarens arbetssätt och tillvägagångssätt.

Ett alternativ till handelstjänster för aktier är handel med ett lån som ska betalas med ränta vid ett visst datum. Forskningen är ungefär densamma med fokus på att utvärdera om studion kommer att ha pengarna vid tidpunkten för att betala av lånet.

Även om det här inlägget har handlat om en advokat, gäller det även revisorer, konsulter och andra som tillhandahåller en tjänst mot ersättning.

Nyckellektioner:

1. Handelstjänster för aktier i en kunds verksamhet kan ersätta nuvarande lön för framtida lön vid en okänd tidpunkt och belopp.
2. Du kommer att vara en liten, passiv investerare, så se till att förvaltningsstrukturen skyddar dina intressen.
3. Ta reda på hur du kan ta dig ut och tjäna pengar på din investering.