Efter månader, kanske till och med år av förberedelser, har du äntligen fått det:ett antagningsbrev till dina drömmars forskarutbildning. Men oavsett om du läser en MBA eller går till juristutbildningen finns det en röd tråd bland nästan alla examen:den höga prislappen.
Helst har du redan etablerat ROI för din examen. Att nu ta reda på hur man betalar för forskarskolan är ett lika viktigt steg.
Beroende på typen av examen kan doktorander ta på sig allt från $52 000 till nästan $200 000 i genomsnitt, enligt uppgifter från Earnest.
Men det beloppet stämmer inte nödvändigtvis med vad som är rätt till dig. Hur bestämmer du hur mycket du vill låna för din examen?
Gör inte misstaget att anta att undervisning är allt du behöver oroa dig för; det finns böcker, avgifter, levnadskostnader, sjukförsäkring och andra väsentliga levnadskostnader.
Alla skolor är skyldiga att tillhandahålla sin bästa uppskattning av dessa kostnader som anges som Cost of Attendance (COA) genom sitt finansiellt stödkontor.
Men då måste du ta hänsyn till dina egna verklighet till detta nummer. COA inkluderar vanligtvis inte andra "extratillbehör" som resor med dina studiekamrater över semester eller resekostnader om din familj bor långt borta.
Till exempel uppskattar Harvard Law School kostnaden för enbart undervisning för 2015-2016 år till $57 200 per år. Utöver det förbereder skolan också blivande elever att spendera ytterligare $28 380 på levnadskostnader, böcker och andra oförutsedda utgifter. Är du gift? Ta på dig en extra $15 360 för din makes levnadskostnader. Ha barn? Det finns ytterligare $7 800 per år för var och en. Du är upp till 85 580 $ om du är singel och inte har några barn och över 116 000 $ om du är gift med två barn. Dessa siffror är viktiga eftersom du kan vara berättigad att använda federala lån för allt inom en skolas uppskattning av närvarokostnad.
Lyckligtvis erbjuder många universitet bidrag för att subventionera en stor del av dessa kostnader. Harvard Law, till exempel, säger att dess genomsnittliga anslag täcker hälften av undervisningen, eller $28 600.
Ladda ner vår nya guide för att få den information du behöver.
Ladda ner guideOavsett om du är kvalificerad för stipendier, stipendier eller stipendier eller inte, kommer du sannolikt också att behöva överväga att låna studielån för att finansiera en avancerad examen. Men hur mycket du faktiskt lånar beror på två saker:ditt ekonomiska förflutna och din beräknade framtid.
Du kan också läsa mer här:
Du kan inte tänka på dina potentiella studielån utan att överväga hela din ekonomiska bild. När du har slutfört FAFSA vet du hur mycket du är berättigad att låna med federala lån. Men hur mycket du ska (eller behöver) låna beror på var du redan har varit, ekonomiskt sett, och hur du prioriterar dina långsiktiga mål.
Kom igång genom att ställa dig själv några frågor.
Under de senaste åren har detta blivit mer attraktivt för akademiker på grund av regeringens program för efterlåtelse av lån. Utexaminerade som arbetar i offentlig tjänst kan gå in i ett inkomstbaserat återbetalningsprogram i 10 år, varefter det återstående saldot kan efterskänkas. Haken är att akademiker kanske inte har den karriär- och inkomströrlighet de vill ha.
Se till att dina månatliga betalningar är rimliga och överkomliga i jämförelse med din förväntade lön. Om ditt totala lånade belopp är $75 000 till en ränta på 6,8%, kommer den månatliga betalningen för en standardperiod på 10 år att vara mer än $860 efter din examen. Tror du att du kommer att ha råd med det med din nya beräknade lön?
Medan räntorna på federala lån inte bestäms av din ekonomiska profil, så är räntorna på privata lån det. Om du har dålig kredit eller begränsad kredithistorik, var beredd på låneerbjudanden med högre räntor. Detta kommer att öka dina månatliga betalningar och den totala räntan du betalar direkt.
När man överväger federala lån, begränsar vissa program det ackumulerade beloppet du kan låna för dina grund- och forskarexamen. Till exempel kan du inte ta mer än $138 500 totalt i Stafford-lån över både grund- och forskarstudier.
Kom ihåg din skuld i förhållande till inkomst (DTI) när det är dags för ett större framtida köp som ett hus. De flesta långivare kräver ett DTI på 43 % eller mindre, vilket innebär att du inte kommer att godkännas för ett bolån om dina månatliga skuldbetalningar överstiger 43 % av din månatliga bruttoinkomst.
Utöver dessa personliga frågor gillar finansexperter också att slänga runt mer generaliserade tumregler att överväga.
Vissa experter rekommenderar att du inte lånar mer än din förväntade förstaårslön (eller mer konservativt, inte mer än hälften). Denna regel kan vara svårare att följa om du ska bo i en stad med högre levnadskostnader.
Andra säger att dina årliga studielånsbetalningar inte bör överstiga 8 % av din framtida beräknade lön.
Du måste leka med siffrorna för att se var ditt förväntade lånebelopp faller inom dessa riktlinjer. När du gör det, glöm inte att inkludera räntan du kommer att betala under hela låneperioden.
Kom ihåg att räntorna du får på dina lån när du tar upp dina lån kan vara högre än den du kan få om du refinansierar efter att du tagit examen.
I en idealisk värld skulle din examen medföra små skulder och enorma inkomstmöjligheter.
Realistiskt sett kommer du förmodligen att ha en hel del av båda.
Men en ärlig titt på var du står ekonomiskt och en vilja att prioritera dina personliga och professionella mål kan hjälpa dig att finansiera din utbildning på ett sätt som är hanterbart.
Därifrån kommer du att kunna maximera din intjäningspotential utan att bli fastlåst av överdrivna betalningar av studielån, samtidigt som du fortsätter en spännande ny karriärväg och ändå uppnår livsmål som att köpa ett hus eller öppna en privat praktik.
