Resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar är mer känt som EBITDA. Detta är en typ av resultatmått som används för att mäta ett företags ekonomiska resultat.

EBITDA är ett mått på intäktsresultat som inkluderar driftskostnader men exkluderar flera andra delar av ett företags ekonomi. I vissa fall kan den användas istället för ett företags nettoresultat.

Om ett företag får ett lån eller försöker locka investerare, EBITDA kan vara till hjälp. Det ger långivare och investerare en bild av hur ett företag presterar och tjänar en vinst som skiljer sig från mätvärden som rörelseintäkter, nettointäkter eller kassaflöde.

EBITDA kan se ut som ett mycket starkt tal. Det är dock inte ett mått på ett företags fria kassaflöde.

EBITDA-formeln blev populär på 1980-talet. Det var då en grupp bankirer med hävstångseffekter marknadsförde det som ett användbart sätt att mäta ett företags värde.

Nyckelalternativ

• EBITDA står för resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar.
• EBITDA ger långivare och investerare en annan syn på hur ett företag presterar och genererar vinst än rörelseintäkter, nettoresultat eller kassaflöde.
• Även om EBITDA kan ge en översikt över verksamhetens tillväxt, ger det inte hela bilden.
• EBITDA används bäst tillsammans med andra affärsmått som nuvärde och avkastning på investeringen.

Vad är EBITDA?

EBITDA är ett sätt att visa verksamheten, lönsamheten och resultatet för ett företag. Den utelämnar alla siffror eller kostnader som inte är direkt kopplade till dessa mätvärden.

Att förstå varje del av EBITDA kommer att visa varför varje del utelämnas och hur det slutliga resultatet ser ut.

Intäkter

Intäkter är nettovinsten eller nettoinkomsten. När nettovinsten beräknas tas dock vissa värden bort.

EBITDA-beräkningen lägger till värdena igen. Detta är vad " före"-delen hänvisar till.

Eftersom dessa faktorer läggs till igen, blir EBITDA-summan högre än nettovinsten.

Ränta

Ränta utelämnas eftersom det handlar om hur företagets skuld är uppbyggd . Skuldstrukturen kan visa om företaget har gjort sunda ekonomiska val eller är en riskfylld investering. Det hjälper dock inte att visa hur bra företaget presterar.

Skatt

Pengar som ett företag betalar i skatt är vinst det inte får till ha kvar. Alla federala, statliga och lokala skatter tas bort vid mätning av nettovinsten.

Skatter bestäms dock av var du är. De visar ingenting om ett företags lönsamhet eller lönsamhet.

Avskrivning

Avskrivning är viktigare för vissa typer av företag än för andra.

Till exempel kommer en med en stor lastbilsflotta vid vissa tider punkt, måste sälja och byta ut dessa lastbilar. Avskrivningar är i så fall en stor kostnad. Ett företag med intellektuella tillgångar behöver dock bara hålla sina licenser och patent uppdaterade.

Som ett resultat visar avskrivningar inte hur bra ett företag presterar .

Amortering

Amortering avser den process genom vilken ett företag betalar av sin skuld. Det kan också innebära hur en tillgång skrivs av under flera år.

I båda fallen reflekterar det inte hur ett företag presterar eller gör vinst. Den läggs till igen för EBITDA snarare än utelämnad som den skulle vara för nettoresultatet.

Hur används EBITDA av företag?

Hög EBITDA-data kan visa investerare att ett företag går bra. Det visar dock inte hela bilden.

Företag måste betala räntor och skatter och måste också redovisa avskrivningar och amortering. En fullständig bild av ett företags ekonomi bör innehålla dessa saker. Som ett resultat är EBITDA inte ett sant mått på hur lönsamt ett företag är. I vissa fall kan den användas för att dölja dåliga val. Ett företag skulle kunna använda det för att undvika att visa saker som högräntelån eller åldrande utrustning som kommer att bli kostsam att byta ut.

För- och nackdelar med att använda EBITDA

• Minskad risk för vissa faktorer

• Visar värdet i ett företags kassaflöde

• Ger en helhetsbild av affärstillväxt

• Ingen överföring av skuld

• Kan vara vilseledande

• Får inte tillåta företag att säkra lån

• Klarar inte av att ta hänsyn till en mängd olika kostnader

• Döljer ekonomiska bördor

Fördelar med att använda EBITDA förklaras

• På vissa sätt liknar EBITDA ungefär pris-till-vinst-kvoten (PE-kvot). Det som är bra med EBITDA är att det, till skillnad från PE-talet, är neutralt mot kapitalstrukturen. Det minskar risken för faktorer som påverkas av kapitalinvesteringar och andra finansieringsvariabler.
• EBITDA visar hur väl pågående verksamhet skapar kassaflöde. Det visar också vad värdet av det kassaflödet är.
• Det kan visa om företaget är av intresse som ett hävstångsalternativ för potentiella investerare. EBITDA kan ge en stor bild av tillväxt. Detta kan visa hur väl affärsmodellen fungerar.
• När ett företag köps överförs inte skulden till köparen. Som ett resultat kommer en köpare inte att bry sig om hur verksamheten finansieras vid tidpunkten för försäljningen. Köpare kan vara mer intresserade av saker som kunder och kassaflöde än av tillgångars ålder eller ränta på kortfristiga skulder.

Nackdelar med att använda EBITDA förklaras

• EBITDA ignorerar kostnaden för skuld genom att lägga till skatter och räntor tillbaka till intäkterna. Det kan användas för att maskera dåliga val och ekonomiska brister.
• Om du använder EBITDA kanske du inte kan få ett lån för ditt företag. Lån beräknas på ett företags faktiska ekonomiska resultat.
• Upphovsrätt och patent upphör med tiden. Maskiner, verktyg och andra tillgångar förlorar i värde och användning. EBITDA tar inte hänsyn till eller accepterar dessa kostnader.
• EBITDA ignorerar eller döljer finansiella bördor med hög ränta.

Andra mätvärden att använda vid sidan av EBITDA

EBITDA kan användas som en del av ett företags utvärdering. Men för att bygga en komplett finansiell bild behöver du dock mer data.

• Återbetalningstid: Detta mått används för att mäta den tid som krävs för returer för att täcka kostnaderna. Att titta på återbetalningsperioderna för olika investeringar kan hjälpa till att visa vilket som är ett mer lönsamt alternativ.
• Nuvärde: Det verkliga kassaflödet sker vid olika tidpunkter. Att titta på ett företags nettonuvärde kan ge en mer fullständig bild av företagets vinster och ekonomiska hälsa. Den tar hänsyn till pengars tidsvärde.
• Avkastning på investeringen: Detta är förhållandet mellan nettovinsten och kostnaden för en investering. Det är ofta känt som ett företags ROI. Ju högre företagets ROI, desto högre är en investerares vinst per spenderad dollar.
• Intern avkastning: Detta mått används för att beräkna avkastningen för en investerare i en viss investering.

När du funderar på att investera i ett företag måste du veta mer än bara dess EBITDA. Alla dessa mätvärden kan ge dig viktig information om risken kontra avkastningen för en potentiell investering.

Vad EBITDA betyder för dig

En hög EBITDA kan få ett företag att se ut som en smart investering. Men du behöver fortfarande veta mer detaljer. Om du funderar på att investera i ett företag, titta på alla dess finansiella mått, inte bara dess EBITDA.

EBITDA har ett visst värde för att se hur ett företag presterar från år till år . Det återspeglar dock inte det verkliga värdet av ett företags likvida tillgångar eller reala inkomster.

Om du bara tittar på EBITDA kan du lägga dina pengar på en företag med höga skulder att betala tillbaka, eller ett som behöver spendera mycket pengar för att ersätta gammal utrustning och andra tillgångar. Att titta på andra mätvärden också hjälper dig att göra ett smartare val.

På samma sätt, om du äger ett företag, basera inte alla dina planer på ett enda nummer. I många fall kanske EBITDA inte speglar ditt företags verkliga ekonomiska hälsa. Istället för att bara använda ett enda mått, gör dina ekonomiska rörelser baserat på den mest kompletta bilden du har.