Börshandlade fonder, mer kända som ETF:er, har blivit en stapelvara i aktiemarknadsinvesteringar de senaste åren.
Om du är en investerare är chansen stor att du har en eller flera ETF:er i din portfölj.
I den här guiden kommer vi att titta på exakt vad ETF:er är, hur de fungerar, fördelarna och riskerna, var man kan handla med dem och hur mycket du borde ha investerat i dem.
ETF:er förväxlas ofta med fonder. Och de är ganska lika, åtminstone i den mest allmänna bemärkelsen.
Var och en är en fond som har en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper.
Medan värdepappersfonder valde specifika aktier, med hopp om att överträffa den allmänna marknaden, är en ETF byggd för att matcha ett specifikt marknadsindex.
Det kommer att matcha indexet, men det kommer aldrig att överträffa det eller underprestera det. Av denna anledning kallas ETF:er ofta för passiv investering.
I mitten av 2018 fanns det 2 143 ETF:er bara i USA. Det är en ökning med nästan 50 % på bara fem år.
Det finns en god anledning till den expansionen. Eftersom ETF:er främst är indexbaserade är det ett perfekt sätt för både enskilda och institutionella investerare att investera på marknader, utan att behöva bry sig om individuellt aktieval.
Med ETF:er kommer fonden att investera i en portfölj av aktier utformade för att matcha motsvarande index.
Men eftersom ett index bara ändras sällan, handlar ETF:er sällan med aktier. En värdepappersfond å andra sidan kommer att handla enskilda aktier mycket oftare.
En särskilt aggressiv fond kan ha en portföljomsättning på mer än 100 %. Det betyder att hela portföljen handlas minst en gång om året.
Men det är just på grund av bristen på frekvent handel som ETF:er är billigare att investera i än fonder. Eftersom de inte har mycket handelsaktivitet är kostnadskvoterna i allmänhet en liten del av 1 %.
Till skillnad från fonder tar de inte ut några avgifter, som är försäljnings- eller inlösenavgifter som kan vara mellan 1 % och 3 % av värdet på fonden.
En annan fördel med ETF:er är att de handlas på stora finansiella marknader, med handelskommissioner jämförbara med aktier.
Till exempel kan du kanske köpa 100 USD, 1 000 USD eller 10 000 USD av en viss ETF för så lite som 0 USD hos vissa mäklare som Ally Invest.
Det betyder att du kommer att köpa en hel portfölj av aktier eller andra värdepapper, för bara några få dollar.
Åtminstone en del av populariteten för ETF:er har att göra med deras mångsidighet. De kan anpassas till nästan alla investeringsändamål.
Olika allmänna typer av ETF:er inkluderar:
Dessa är ETF:er som investerar på breda marknader, som S&P 500 eller Russell 2000. Exempel inkluderar Vanguard 500 Index Fund Investor Shares (VFINX) och Schwab S&P 500 Index Fund (SWPPX).
När du köper in i en av dessa fonder äger du en liten del av varje företagsaktie i det indexet.
ETF:er kan användas för att köpa aktieindex baserade på sektorer, som energi eller hälsovård. Exempel inkluderar SPDR S&P Oil &Gas Exploration &Production ETF (XOP) och Vanguard Health Care Index Fund (VHT) ETF:er.
Du kan också investera i ETF:er knutna till tillväxtmarknader, specifika länder eller till och med industrispecialiseringar, som läkemedel.
Dessa är ETF-kusiner som investerar i räntebärande värdepapper, vanligtvis utgivna av banker.
De är huvudsakligen avsedda för inkomstgenerering och de används för att skapa portföljer av värdepapper med hög ränta som kanske inte är tillgängliga för små investerare.
Det här är fonder som kan investera i specifika naturresurser, som guld, olja eller spannmål.
Ett exempel är SPDR Gold Shares (GLD), som är den största guld-ETF i världen. Det här är ett sätt att investera i guld, utan att behöva ta metallen i fysisk besittning.
Det här är bara några exempel på de typer av ETF:er som finns tillgängliga. Det finns också ETF:er för obligationer, eller specifika investeringsstilar eller börsvärden (stora, medelstora eller små aktiebolag).
Det finns till och med så kallade omvända ETF:er, som gör det möjligt för investerare att dra nytta av nedgångar på den underliggande marknaden.
ETF:er har en lång lista med fördelar, inklusive:
Fördelarna med ETF:er är mycket fler än riskerna. Men det betyder inte att ETF:er är riskfria.
Det kan finnas färre risker, men de är betydande.
Detta är faktiskt en fördel för många investerare som nöjer sig med att helt enkelt matcha marknadens prestanda.
Men om du hoppas kunna göra Warren Buffett-grejen och överträffa marknaden på lång sikt, kommer du aldrig att göra det med ETF:er. De är helt enkelt inte utformade för att göra det.
Enkelt uttryckt, när finansmarknaderna faller, så faller ETF-värden också. Eftersom ETF:er är knutna till den underliggande marknaden, är de praktiskt taget garanterade att sjunka när marknaden gör det.
Det antyds ofta att ETF:er är relativt riskfria. Det är verkligen sant jämfört med enskilda aktier och fonder.
Båda dessa investeringar kan lätt prestera sämre än marknaden, vilket gör att du förlorar mycket pengar.
Men eftersom ETF:er spårar marknaden kommer de sällan att falla mer än vad den allmänna marknaden gör.
Så ur en rent marknadssynpunkt är ETF:er mindre riskabelt än aktier och fonder.
Men det kan också finnas en omotiverad allmän uppfattning att ETF:er är riskfria. Den första ETF:n lanserades 1993, så de har knappt funnits på 25 år.
Men de har verkligen exploderat i popularitet sedan den senaste börskraschen 2008-2009. Med tanke på att marknaden har stigit nästan stadigt under de senaste 10 åren, kan det finnas en uppfattning om att ETF:er bara kan gå upp.
De kan minska mindre än enskilda aktier och fonder, men ja, de kan och kommer att minska om den underliggande marknaden faller.
Men det är en situation som många investerare inte har upplevt hittills, åtminstone inte i någon betydande grad.
ETF:er har blivit så vanliga att du kan investera i dem genom nästan alla investeringsplattformar eller -instrument. Här är bara några av exemplen:
Robo-rådgivare är praktiskt taget byggda för ETF:er. Investeringarna hanteras utifrån modern portföljteori (MPT), som betonar vikten av tillgångsallokering framför individuellt värdepappersval. Tonvikten ligger på korrekt portföljfördelning.
Betterment är ett av våra bästa val för ETF:er, som du kan se i vår Betterment Review.
ETF:er är skräddarsydda för denna typ av investeringsmodell. Med bara några få ETF:er kan en robo-rådgivare skapa en portfölj av aktier, obligationer, fastigheter och till och med råvaror. De kan investera i varje tillgångsklass med en enda dedikerad indexbaserad ETF för varje klass.
Investera med förbättringar
Praktiskt taget alla mäklarfirmor gör det möjligt för dig att köpa och sälja ETF:er.
Till exempel erbjuder investeringsjättarna Fidelity och Charles Schwab ETF:er för 4,95 USD per handel, och de är de största mäklarna i branschen.
M1 Finance kommer dock att debitera dig inga handelsavgifter för att investera i över 3 000 tillgängliga ETF:er. De låter dig också köpa andelar i ETF:er, vilket innebär att du kan köpa så lite som $1 i en ETF om du vill.
Investera med M1 Finance
TD Ameritrade har mer än 300 provisionsfria ETF:er som du kan investera i. Även om detta är mycket mindre än M1Finance, låter TD Ameritrade dig också köpa in i nästan vilken ETF som helst för den låga avgiften på $0 per handel.
Detta kommer att ge dig MÅNGA fler alternativ till ett lågt pris, om du vill ha flest alternativ är TD Ameritrade ditt bästa alternativ.
Investera med TD Ameritrade
Om dina pengar investeras med en investeringsrådgivningstjänst, med traditionell human investment management, är det säkert att åtminstone en del av dina pengar investeras i ETF:er.
Med investeringsförvaltningen som blir allt mer automatiserad tar ETF:er nu platsen för fonder och aktier i portföljer av alla slag.
Hela marknadssegment kan täckas med ETF:er, och de kan handlas lika enkelt och billigt som enskilda aktier.
Om du är en liten till medelstor investerare bör du ha det mesta av din portfölj investerad i ETF:er. Det kommer säkert att vara situationen om du investerar via en robotrådgivare.
Men även om du har ett självstyrt investeringskonto bör din portfölj bygga på en grund av börshandlade fonder.
Du kan bygga vad som ibland kallas en kärnportfölj. Det är en grundläggande portfölj som innehåller alla typiska större tillgångsklasser.
50 % av din portfölj skulle kunna investeras i ETF:er som täcker följande breda tillgångskategorier:
Detta är en typisk robo-rådgivare portföljfördelning. Du kan täcka alla sex tillgångsklasser med bara sex ETF:er, en för varje tillgångsklass.
Beroende på dina investeringspreferenser kanske du också vill diversifiera till specifika sektorer. Du kan lägga till ETF:er för råvaror, specifika industrisektorer, högavkastande obligationer och till och med framväxande industrier.
Med din kärna av ETF:er som täcker de stora tillgångsallokeringarna, kan du dedikera resten av din portfölj till äkta självstyrd investering. Det kan inkludera enskilda aktier, fonder, optioner eller fastighetsinvesteringar.
ETF:er ger inte bara bredast möjliga marknadsexponering, utan de kommer att göra det på ett sätt som är lägre risk än de andra tillgångstyperna.
ETF:er kan ha kommit ut på 1990-talet, men de är helt klart en av 2000-talets största investeringstrender.
Om du inte har investerat i någon hittills måste du ge dem en mycket seriös titt.
