Att investera har ett sätt att lära ut en fantastisk livsläxa:Vår föränderliga värld kan vara oförutsägbar.
Till och med "säkra" investeringar – företag eller tillgångar med lång historia av solida vinster – kan förändras snabbt på den volatila globala marknaden.
Som finansiella rådgivare uppmuntrar vi kunder att förbereda sig för dessa vågor genom att diversifiera portföljer.
Men det finns ett annat verktyg som kunniga investerare använder för att navigera i hackiga vatten. Jag pratar naturligtvis om alternativ.
När du innehar en option har du rätten att köpa eller sälja ett värdepapper till ett visst pris till ett visst datum. Vanligtvis inkluderar en enskild option 100 aktier av värdepapperet i fråga.
Alternativet förpliktar dig inte att köpa eller sälja värdepapperet. Du kan låta optionen löpa ut utan att utnyttja din rätt att köpa eller sälja.
Och det är därför ett alternativ kan vara så kraftfullt:om ekonomiska förhållanden förändras - eller till och med om din personliga situation förändras - och du inte längre vill köpa eller sälja värdepapper, är du ur luren.
Denna skillnad mellan att köpa och sälja definierar de två typerna av alternativ, så låt oss gå dit härnäst.
Som enklast kan du dela in optioner i två kategorier:köpoptioner och säljoptioner:
Detta verkar enkelt nog, eller hur? Men enligt min erfarenhet är alternativ fortfarande ett av de mer nyanserade och komplicerade koncepten för nybörjare att bemästra.
Varför är det så? Jag tror att alternativ kan vara svåra att bemästra just för att de är så enkla. Du kan göra mycket med dessa två val.
Du kan utnyttja, skydda eller lägga till värde till din portfölj. Allt handlar om hur, när och varför du köper och utnyttjar optioner.
Och däri ligger de roliga lögnerna för erfarna investerare. Vi kommer till det snart nog.
Men låt oss först bli lite mer bekanta med vokabulären av alternativ. Optioner har sin egen ordlista med termer som "lösenpris", "inneboende värde" och "uppdrag".
Jag kommer inte att ge dig ett frågesport, men att känna till dessa termer hjälper dig att förstå hur du kan låsa upp kraften med alternativ för att göra din investering mer flexibel och kontrollerad. (Denna kunskap kan också hjälpa dig att imponera på din mäklare!)
Alla slags speciella handelsspråk har ett sätt att få utomstående att känna sig, ja, utanför. Så för att det inte ska hända, låt oss komma igång med några viktiga alternativtermer.
Kommer du ihåg när vi sa att en option ger dig rätt att köpa eller sälja värdepapper till ett angivet pris före ett visst datum? "Strike price" är det pris som anges i optionen.
Vissa handlare använder istället termen "lösenpris".
Om du äger en option och utnyttjar den – för att köpa aktierna (med köpoption) eller sälja dem (med en säljoption) – har du utnyttjat optionen.
Att utnyttja din option kräver att den utfärdande parten antingen köper (med en säljoption) eller säljer (med en köpoption) aktierna.
Du gissade det. Utgångsdatumet hänvisar till datumet efter som ditt alternativ inte längre är giltigt.
Efter utgångsdatumet har din option inte längre något värde. Ett utgångsdatum kan ligga månader eller till och med år in i framtiden.
Lösenpriset för din option förblir detsamma tills optionen går ut eller du utnyttjar den. Priset på värdepapperet fortsätter dock att fluktuera på den öppna marknaden.
Följande termer hänvisar till förhållandet mellan ditt lösenpris och det aktuella marknadspriset:
En option kan ha olika värden vid olika tidpunkter beroende på utgångsdatum och aktuella marknadsförhållanden:
Detta har inget med engelskakursen att göra. Istället hänvisar det till hur optioner uppstår, och det har konsekvenser när du utnyttjar en option.
När du äger en option är du "lång" i säkerheten; alternativet ger dig rätt att köpa eller sälja.
Du kan också vara ”kort” om du har uppdraget; det vill säga om du är den part som är skyldig att köpa eller sälja aktier om ägaren utnyttjar optionen.
En option kan ge dig rätt att köpa eller sälja 100 aktier i en specifik aktie eller börshandlad fond (ETF) eller 100 aktier från ett specifikt index:
En aktieoptionskurs visar dig all relevant information på ett ställe, vanligtvis längs en textrad:
Alternativen är hypotetiska till sin natur.
När du börjar tänka på volatilitet, hypoteser du om det hypotetiska till en viss grad. Om detta är för mycket för tidigt, bara skumma ner till nästa rubrik.
Mäklare mäter två typer av volatilitet:
På samma sätt kommer mäklare och investerare också att diskutera standardavvikelse . Detta hänvisar också till en akties potentiella rörelse och kan påverka en options premie.
Erfarna investerare gillar alternativ eftersom de begränsar förluster utan att nödvändigtvis begränsa vinstpotentialen.
Ett exempel kan vara till hjälp här:Låt oss säga att du funderar på att köpa aktier för 10 000 USD i Hypothetical Industries (HIDY) eftersom du tror att aktien kan vara värd 12 000 USD på tre månader.
Istället för att spendera 10 000 USD för att köpa aktien kan du köpa en köpoption för 200 USD, till exempel, och fortfarande kontrollera aktien till ett värde av 10 000 USD.
Om aktien presterar bra, som du trodde att den skulle göra, kan du utnyttja optionen eller handla på dess inneboende värde.
Om inte, istället för att förlora din betydande investering, skulle du bara förlora premien på 200 USD som du betalade för alternativet.
Detta kan vara det enklaste exemplet på hur man använder alternativ, och det är också ett vanligt tillvägagångssätt som vi kallar spekulation . Du använder din aning eller, förhoppningsvis, din marknadsundersökning för att förutse förändringar på marknaden och köper sedan ett alternativ för att dra fördel om du har rätt.
Investerare använder optioner för att spekulera eftersom det kan skapa hävstång, speciellt om du köper ett out-of-the-money-alternativ och det går in-the-money. Alternativen har ännu mer utarbetade och eleganta tillämpningar:
Alternativen utvecklades ursprungligen för att möta detta behov. I det här fallet fungerar tillval som en försäkring.
Förhoppningsvis behöver du aldrig göra en anspråk på din villaförsäkring, men du gör fortfarande klokt i att betala premierna för säkerhets skull.
På samma sätt kan investerare som använder säljoptioner för säkring aldrig utnyttja sina optioner om inte deras värdepapper presterar mer baisse än de hade förväntat sig.
Om det händer har de dock möjlighet att sälja till ett pris som begränsar förlusterna.
Det är här det blir riktigt komplicerat. Kunniga investerare skapar ofta spreadar när de köper flera optioner till två eller fler lösenpriser.
En väldesignad spread kan tjäna oavsett hur marknaden presterar.
På liknande sätt kan investerare kombinera sälj- och köpoptioner på samma värdepapper för att kontrollera en tillgång. Vissa investerare kallar detta en "syntetisk" position eftersom du syntetiserar ägande av en aktie utan att faktiskt köpa den.
Med lite kunskap och erfarenhet kan du skapa dina egna win-win-scenarier med hjälp av alternativ. Att kombinera korta (sälja en option) och långa (köpa en option) positioner kan till och med begränsa premien du betalar för att köpa optionerna till att börja med.
Din korta position kan hjälpa till att täcka kostnaderna för din långa position.
Någon ny till alternativ bör söka vägledning av en professionell finansiell rådgivare.
Även om du har ett brett utbud av alternativ, ordlek avsedda, när det kommer till handel, har vi några favoritplattformar för online-handel med optioner.
Ally Invest: Ally Invest är en av de bästa onlinemäklarna, utan minsta kontosaldo och låga handelsavgifter.
Öppna ett Ally Invest-konto
E*HANDEL: Om du är ett proffs som letar efter ett överkomligt alternativ för aktiv handel, är E*TRADE ett gediget val.
Investering med E*HANDEL
TD Ameritrade: TD Ameritrade erbjuder prisvärd handel och expertråd för nya och erfarna investerare.
Öppna ett TD Ameritrade-konto
Även om dessa mäklarhus är utmärkta ställen att börja investera i alternativ, bör du läsa vidare för lite mer insikt i vad traditionella mäklare innebär.
Du måste öppna ett konto hos en mäklare, antingen personligen eller online, innan du kan börja handla med optioner. Ta dig tid när du letar efter ett mäklarhus för att se till att det passar din stil och din budget.
Mäklare tar vanligtvis betalt per handel eller debiterar med en procentsats. Ta reda på exakt vilka tjänster du får i utbyte mot dina avgifter.
Om du till exempel vill använda en snygg app för att göra affärer kan du vara villig att betala en högre provision till en mäklare som erbjuder mobila tjänster av hög kvalitet.
Om du förväntar dig att din mäklare ska guida dig mer aktivt bör du också vara villig att betala lite mer.
Vissa mäklare tillåter endast en position åt gången på en option. Det här är bra om du bara vill investera i några sälj- eller köpoptioner.
Men när du väl har fått lite erfarenhet och är redo att börja använda uppslag eller kombinationer, skulle du behöva en annan mäklare.
Många mäklarhus kräver att kunder går igenom en screeningprocess för att bedöma sina kunskaper innan de släpper in dem i mer komplexa optionsprogram.
Alternativ kan vara bland de säkraste och smartaste investeringarna du någonsin kommer att göra, men de kan också kosta dig om dina strategier inte matchar verkligheten i din ekonomiska situation eller om du inte är helt säker på vad som händer.
För att låsa upp kraften i alternativen, ha tålamod och fortsätt lära dig.
Blöt om fötterna innan du dyker ner i djupet.
Snart kommer du att göra ryggsim medan du vinkar till livräddaren.
