Är optionshandel legitim? Är det ett livskraftigt sidostjat?
I det här avsnittet tar vi itu med handelsalternativ – ett ämne som ofta har efterfrågats av lyssnare, men som är något främmande för mig.
För att hjälpa mig att lära mig detta är jag glad att välkomna min vän Kirk DuPlessis till showen. Kirk driver den superpopulära sajten OptionAlpha.com, där du kan få alla möjliga gratis alternativträning. Han har hållit på i över 10 år och sajten har över 150 000 medlemmar.
Optionshandel (när det görs rätt) är en investeringsform med hög sannolikhet, men som med alla investeringar är den baserad på risk.
Kirk förklarade att optionskontrakt är som försäkringar. Som näringsidkare kan du antingen vara köpare av försäkring eller säljare av den försäkringen.
På köpsidan är det ett sätt att förstärka din handelskraft genom hävstångseffekt. Istället för att köpa 100 aktier av en viss aktie och hoppas att den går upp, kan du till exempel köpa kontrakt för en bråkdel av aktiekursen som ger dig möjlighet att köpa aktien till dagens pris om den skulle gå upp med ett definierat belopp i en viss tid — avtalsperioden.
Om det gör det, utnyttjar du din option och gör en stor vinst på en liten initial investering. Om det inte gör det, förlorar du bara det ursprungliga köpepriset för optionskontraktet, ungefär som din bilförsäkringspremie om du inte hamnar i ett vrak.
På säljarsidan är du den person som säljer den försäkringen. Du samlar in pengarna i förväg, och så länge triggerhändelsen inte inträffar, behåller du den. Kirk hävdar att precis som försäkringsbolag är några av de mest lönsamma i världen, är optionssäljare oftast vinnarna i optionshandelsspelet.
(Tydligen säljer Oracle of Omaha, Warren Buffett själv, optioner för upp till 5 miljarder dollar per år.)
I det här inlägget och podcastavsnittet förklarar Kirk mer i detalj om hur allt detta fungerar i praktiken och delar med sig av sina 8 regler för framgång i optionshandel.
Om vi vet att vi kommer att hamna i en volatil marknad är det bara naturligt att anta att något dåligt kan hända. Så det är vettigt att göra många mindre affärer istället för en stor affär för att minska risken att förlora en stor summa pengar.
Detta är vad försäkringsbolagen gör, och Kirk använder Geico som exempel för att förklara detta. Geico skriver inte en enda stor policy, de skriver miljontals policyer. "Du måste vara villig att göra många små positioner överallt, för om du inte gör det kan en slumpmässig händelse komma in och slå dig ut", sa Kirk till mig.
Kirks positionsstorlek på allt är vanligtvis mindre än 1 % Så om du har $10 000 på ditt handelskonto, sikta på $100 insatser. Kirk sa att han skulle satsa på att över 90 % av optionshandlare som misslyckas gjorde det för att de handlade stora positionsstorlekar.
I min chatt med Teri Ijeoma om handel med aktier, upprepade hon den känslan och sa att nya handlare borde försöka vinna 1 % varje dag.
Allt över 5 % anses vara en stor position och människor som gör detta riskerar att spränga sitt konto på grund av en slumpmässig händelse som ligger utanför deras kontroll och som de inte såg komma.
Om du ska inse din beräknade % chans att lyckas måste du göra många affärer. Det är så % och sannolikheter fungerar, ju fler affärer du gör desto högre är chansen att plana ut till den förväntade %.
Kirk förklarade det höga antalet handel genom att säga:"Om vi vet att försäkringsverksamheten och optionförsäljningsverksamheten är ett spel av siffror och matematik, och om vi kan fastställa vår sannolikhet för framgång på en given position, betyder det inte att sannolikheten framgång kommer att förverkliga den handeln.”
Du kan se % chansen att lyckas på mäklarplattformar. Det är här folk gör misstaget att förvänta sig det resultatet varje gång när det i verkligheten är det mest troliga resultatet över många affärer. Ju fler affärer du gör, desto mer konsekvent blir din procentuella framgång.
Kirk sa att folk alltid letar efter mångfald i sin handelsportfölj för att minimera risken för stora förluster men gör ofta misstaget att inte investera i optioner med okorrelerade tickers.
Vad han menar med okorrelerade tickers är marknader som inte kommer att påverkas av samma förändringar. Att investera i Facebook och Twitter kan till exempel ses som en diversifiering av dina investeringar. Men dessa är inte okorrelerade tickers, de kan båda påverkas av samma förändring på marknaden för sociala medier.
Kirk rekommenderar minst 10 breda sektorer som inte är korrelerade tillsammans. Du kan sedan göra massor av små affärer inom alla 10 sektorer för att minska risken för att en Black Swan-händelse drabbar mer än en av dessa sektorer åt gången.
Med optionshandel kan du satsa på att prisriktningen går upp eller ner. Människor tenderar att dras till att värdet av investeringar går upp, men det är vettigt att balansera ut din portfölj med positioner som också går ner.
"Jag vill aldrig att alla mina positioner ska satsa på varenda marknad som jag handlar med", sa Kirk.
Fördelen vid optionshandel är till optionssäljaren. Detta betyder inte att du inte kan köpa optioner och ha en bra rad affärer, men detta är undantaget från regeln. "Så länge du nettosäljer optioner mer än du slumpmässigt spekulerar och köper optioner, borde du vara OK," sa Kirk.
"Optionskontrakt är hävstångsinvesteringar", sa Kirk, så det är viktigt att ha mycket av dina investeringspengar i kontanter.
Det behövs också för mäklare eftersom de kommer att begära ett marginalkrav när du handlar. Detta betyder i princip att de delar upp ett belopp för att täcka de potentiella förlusterna på din position.
Som en tumregel håller Kirk cirka 50-60 % av sin investeringsportfölj i kontanter.
"Marknaden bryr sig inte om vad du tycker," sa Kirk till mig. Du måste vara så icke-emotionell som möjligt när du går in i affärer. Vid försäljning av optioner finns det ett förväntat resultat, men för att det förväntade resultatet ska förverkligas måste du göra allt som Kirk har pratat om i det här avsnittet. Låt dig inte ledas av dina känslor, åsikter eller tankar på marknaden.
"Att ha en riktigt stark, icke-emotionell ram för att göra det här är ytterst viktigt," tillade Kirk.
Om du betalar provisioner och avgifter för att göra transaktioner eller balansera om din portfölj, förlamar dessa avgifter dig. "Du kan äga hela investeringsvärlden för mindre än en femtedel av en procent i avgifter genom att använda billiga ETF:er etc," sa Kirk till mig.
Detta betyder inte att du inte behöver betala några avgifter om det gör din handelsverksamhet bättre. Kirk betalar villigt 0,75c per kontrakt för att handla på TD Ameritrade eftersom deras plattform är så mycket bättre än gratisalternativen. Men för nybörjare sa Kirk att du inte borde betala några avgifter för att investera i aktier.
En annan handelsplattform som Kirk rekommenderar att du checkar ut inkluderar;
"Om du ska bestämma dig för att vara med i det här, måste du vara med under den långa matchen," sa Kirk till mig. Det finns en enorm inlärningskurva till en början, men precis som många företag blir det mycket lättare när du väl är över puckeln.
Kirk sa att du inte borde spendera mer än 30-45 minuter om dagen hantera din portfölj när du är kunnig och erfaren inom branschen.
En del av anledningen till att Kirk driver OptionAlpha är att ge sig själv något annat att göra och hålla sig borta från att överanalysera marknaden. Han vill visa folk att detta är en affärsmodell som inte kräver timmar framför en dator.
Kirk kommer att fortsätta bygga OptionAlpha-communityt och lägga till de tjänster och produkter han erbjuder för närvarande. OptionAlpha har för det mesta blivit en crowdsourced intelligensplattform. Pengarna han får från medlemskap återinvesteras på webbplatsen och gör mer forskning om nischen för handel med optioner.
Ett spännande projekt han arbetar med är en plattform som låter människor bygga automatiserade alternativhandelsstrategier.
Allt han har pratat om i det här avsnittet måste för närvarande göras manuellt, men han arbetar på ett verktyg med regler och automatiserade processer som kommer att göra handel mycket snabbare och enklare.
"Utbilda dig själv."
