Warren Buffett, förmodligen världens största aktiemarknadsinvesterare genom tiderna, har sagt att han har en nyckelregel när han investerar:"Förlora aldrig pengar." Har vismannen från Omaha någonsin förlorat pengar? Ja. Men hans förluster har varit små och sällsynta jämfört med hans många stora, frekventa och långvariga segrar.

Hans poäng är att fokusera på skydd, inte bara tillväxt. Mr. Buffett är vad som kallas en "värdeinvesterare". Han köper företag, och deras förmåga att tjäna pengar, snarare än att bara titta på deras priser.

Han är en investerare, inte en spekulant. Investerare kräver att få betalt kontinuerligt för att äga en tillgång, fokuserar mindre på priset på aktien och mer på vad som kommer att fortsätta komma in i kattungen över tiden. Spekulanter bryr sig inte om inkomster eller utdelningar. De satsar på priset och bara priset. De är kortsiktiga tekniska handlare, inte långsiktiga värdeinvesterare. Inga handlare är listade före Warren Buffett på listan över rikaste amerikaner.

Värdeinvesteraren vill få betalt, även om aktiekursen går lägre. De vill ha samma eller bättre resultat i år än förra året. Om marknaden faller tror de att rädsla kommer att driva tillbaka efterfrågan till värdeaktier - företag som tjänar pengar och betalar utdelningar. Värdeinvesterarens metodik är ett system:Välj kvalitetsföretag, få utdelning för att äga dem, återinvestera utdelningarna och ta då och då ut aktier som inte längre passar din modell.

Så, hur kan vi vara mer som Warren och mindre som oss själva när det gäller att investera våra surt förvärvade pensionsdollar?

Först måste vi uppmärksamma orden "svårt förvärvade" och "pensionering." Det här är det enda pensionssparandet du har i världen. Om de försvinner kan du inte bara ta slut och få en sats till. Ditt pensionssparande representerar 20 eller 30 år av sparande och bidrag. Du prioriterade att odla detta boägg och se till att det skulle vara helt intakt när du gick i pension. Varför skulle den prioriteringen ändras?

Den andra viktiga faktorn är ordet "pension". Ju närmare din pensionsdatum du är, desto mer bör du minska risken. Mycket kan gå fel på kort tid. Varje år som går är du ett år närmare att förlora din nuvarande lönecheck och inte ha någon annan kapitalpool än ditt boägg för att försörja dig och din make för livet.

Du kommer att gå från det som kallas ackumuleringsfasen till inkomstfasen, från att bidra till att dra dig tillbaka. Föreställ dig hur du skulle känna om du gick i pension 2007 eller 1999, och dina pengar halverades precis när du började ta ut seriösa pengar för livstidsinkomst. Skulle ditt självförtroende få en törn?

I båda fallen visste du inte att du var ett år ifrån att drabbas av en förlust på 50 %, eller ungefär.

Det är sant att marknaden så småningom kan komma tillbaka. Men matematikens lagar har inte upphävts. Om du före kraschen tog 4 % årligen från ett boägg på 300 000 USD för att leverera 12 000 USD per år i inkomst (1 000 USD i månaden), skulle du plötsligt dra ut med ett klipp på 8 % från din nya totala summa på 150 000 USD för att få samma inkomst. Även när marknaden återhämtar sig, försök att använda en penna för att ta ut 8% av dina återstående pengar varje år efter en 50% nedgång. Du kommer inte att gilla resultaten.

Om du kan leva på social trygghet ensam, inga problem. Gå vidare och oroa dig inte, pilgrim. Men om du är som många pensionerade eller pensionerade Baby Boomers, har livet blivit dyrt, och du har ingen avsikt att sänka din levnadsstandard när arbetet upphör. Jag har planerat finansiella terminer i över 21 år och upptäckte att utgifterna inte minskar efter pensioneringen. Faktum är att det i vissa fall ökar på grund av fler resor samt gåvor till barnbarn, kyrkan, etc.

Det är inte ur normen för pensionerande ingenjörer, lärare och andra yrkesverksamma att spendera $80 000 till $120 000 per år för att stödja deras väsentligheter och livsstilar, inklusive skatter och försäkringar. Låt oss runda av det till 100 000 $ brutto. Ta det gånger 30 år. Verkligheten:Du kommer att behöva 3 miljoner dollar i inkomst från alla källor - utan att ta hänsyn till inflation, icke-täckt medicinsk, en höjning av skatter eller ett sammanbrott i socialförsäkringen. Med inflation kan den siffran nå 5 miljoner dollar.

Vad du ska göra nu:

Om du förlitar dig på enbart marknadsbaserade tillgångar för att få din inkomst från och med nu, här är några lämpliga tips för dig:

1. Var en investerare, inte en spekulant.
2. Diversifiera dina innehav. Marknaden kommer att sick och zack för resten av ditt liv. Det kan finnas en eller flera "2008:or" där ute någonstans. För en del av din portfölj behöver du tillgångar som svänger när marknaden sackar – och fortsätter att betala dig samma inkomst, även om marknaden kraschar.
3. Dela upp dina dyrbara pensionspengar i kategorier eller "hinkar". Jag gillar att använda fyra huvudsakliga hinkar:kontanter (likvida medel), fast inkomst, tillväxt och försäkrade utfall. Jag gillar att se mina kunder njuta av sina liv mer och oroa sig mindre för marknadsresultat.
4. Se till att alla dina pengar hamnar i en hink och se till att varje hink har sin egen specifika uppgift och tidsfrist.
5. Tänk som Warren Buffett i din tillväxthink, inte greken Jimmy. Var en investerare, inte en spekulant, med de flesta av dina pengar i din tillväxthink. En flisa kan riktas mot spekulation, men bara för att tillfredsställa en drift.
6. Bli kär i utdelningar. Under de senaste 20 till 50 åren har aktiemarknaden inte i genomsnitt legat på 10 % om du inte räknar med att återinvestera utdelningar. Ignorera på egen risk.
7. Tänk på livräntor för din försäkrade inkomstspann. Garantierna för tillförlitlig inkomst från rätt livränta kan ge dig och din make det ekonomiska förtroende som du söker.