Många gillar att avrunda sina portföljer med fastighetsinvesteringar.
Vissa börjar smått. De köper ett starthus, hyr ut det och fortsätter därifrån. Andra, inklusive högförmögna investerare, gillar idén att diversifiera sina innehav, och fastigheter är ofta ett bra alternativ – särskilt när obligationsräntorna är svaga och aktiemarknaden är volatil.
Båda typerna av investerare letar efter stabil avkastning som kan hålla uppe mot inflationen.
När de åldras upptäcker dock många av dem som verkligen tyckte om att förvalta fastigheter i 30- och 40-årsåldern att de helt enkelt inte vill göra det längre. De tröttnar på att svara på samtal sent på kvällen om igensatta avlopp, oroa sig för att hitta nya hyresgäster eller ta itu med försäkringar och annat pappersarbete.
De vill inte heller bråka med skatterna och de tusentals dollar de är skyldiga Uncle Sam om de säljer sina fastigheter.
De flesta är medvetna om att de kan använda en 1031-börs (eller i dagligt tal, en Starker-börs) för att skjuta upp betalning av kapitalvinstskatt på en försäljning genom att återinvestera intäkterna i en ersättningsfastighet - men det löser inte riktigt deras problem om de vill få bort från att vara hyresvärd. Så när våra kunder stöter på den här situationen diskuterar vi fördelarna och nackdelarna med att använda en 1031-börs för att lägga sina pengar i något som kallas Delaware Statutory Trust (DST).
Ett DST-ägande ger de flesta av samma fördelar och risker som du har som enskild fastighetsägare, men utan förvaltningsansvar. Istället lägger du dina pengar i en fond tillsammans med andra investerare – ibland 100, möjligen fler – för att köpa en fastighet som kommer att förvaltas professionellt.
Tillgången kan vara en butikslokal, en vårdcentral, ett gym eller ett hyreshus. De flesta är större fastigheter som vissa investerare inte kunde komma in i om de inte slog ihop sina pengar med andra. Men som i den liknande Tenants in Common-strukturen (TIC), finns det ingen majoritetsomröstning i frågor; en förvaltare fattar alla beslut. Det betyder att många av de tjatande bekymmerna med ägande försvinner, vilket kan göra pensioneringen betydligt trevligare.
Till exempel har vårt företag precis börjat arbeta med en änka som har mer än 2 miljoner USD i investeringsfastigheter över hela Washington, D.C.-Norra Virginia-området:radhus, lägenheter, några enfamiljshus. Men det här var hennes mans grej, och han gick bort för flera år sedan. Hon är nu i 60-årsåldern och förvaltar dessa fastigheter, och hon vet att när hon blir äldre kommer hon inte att vilja fortsätta göra det.
Efter att ha tittat på avkastningen på hennes olika fastigheter - och beräknat vad hon faktiskt har kvar efter skatter, försäkringar och andra utgifter - fann vi att hon kommer att få en bättre avkastning med en sommartid. Det är en win-win, så hon har bestämt sig för att börja sälja av dessa fastigheter.
När hon dör, om pengarna fortfarande finns i en stiftelse, kommer hennes barn att ärva dem på en ökad kostnadsbasis, precis som de skulle göra med vanliga fastigheter, och de kommer att samla in avkastningen tills sommartidningen likviderar. Vid den tidpunkten kan de göra ett nytt utbyte, ta ut pengarna eller hantera det som de vill.
Det finns nackdelar såklart. Investerare bör veta att deras pengar kommer att vara bundna under fondens längd, vilket vanligtvis är cirka sju till tio år men kan vara längre.
Och det finns specifika regler för hur du lägger upp investeringen. Om din avsikt är att använda trusten med en 1031-växling måste du vara säker på att den uppfyller kraven i Revenue Ruling 2004-86. Det inkluderar att använda en kvalificerad mellanhand - en advokat - eftersom pengarna från försäljningen inte kan gå in på ditt personliga bankkonto. Det måste gå till advokaten och sedan till förtroendet.
Du bör också prata med din skattespecialist om du överväger den här strategin.
Och du vill arbeta med en kunnig, erfaren finansiell expert. En oberoende förtroendeman kan hjälpa dig att se till att DST-sponsorn är solid och överordnad – och att en DST passar din övergripande pensionsplan och dina långsiktiga mål.
Denna artikel och åsikterna i den är endast för allmän information och är inte avsedda att ge specifika råd eller rekommendationer för någon individ. Vi föreslår att du konsulterar din revisor, skatterådgivare eller juridiska rådgivare med hänsyn till din individuella situation.
Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.