Under dina arbetsår – ackumuleringsfasen av ditt investeringsliv – är vägen ganska tydlig.

Du tjänar pengar. Du sparar en del av de pengarna. Du växer pengarna du sparat.

Och det är allt. Tills det inte är det.

När du går i pension, när du lever på boägget du arbetat så hårt för att bygga, blir det nödvändigt att göra en stor kursändring. Och det kräver lite planering, helst med lite vägledning, med dessa tre mål i åtanke:

• Du måste ställa upp pålitliga inkomstströmmar. När du skapar din plan vill du se till att dina dagliga utgifter täcks av pålitliga källor, inklusive social trygghet och en pension - om du har en på gång. Om du inte gör det, eller om du behöver mer än vad dessa två förmåner tillsammans kommer att erbjuda, kanske du vill överväga att fylla luckan med en livränta* eller annan räntekälla.
• Du måste skydda dina pengar mot en potentiellt katastrofal marknadsnedgång. När du tjänar pengar och har många år framför dig har du tid att ta igen marknadsförluster. Men i pensioneringen kan en nedgång vara förödande, särskilt om den inträffar under de första åren. En del av din portfölj bör alltid skyddas. Alla investeringar har risk, men vissa är säkrare än andra, till exempel penningmarknadskonton, obligationer eller CD-skivor. Om du överväger försäkring utöver dina investeringar, erbjuder fasta livräntor skydd av din huvudman från marknadsförluster. (Prata med din finansiella rådgivare om för- och nackdelarna med vart och ett av dessa alternativ.)
• Du kommer att vilja fortsätta öka dina pengar för att överträffa inflationen. När du bygger din inkomstplan är det viktigt att inkludera investeringar med tillväxtpotential, så att du kan behålla din köpkraft när du åldras. Precis som en alltför aggressiv strategi kan innebära problem på en volatil marknad, kan en strategi som är för konservativ leda till att aktierna går miste om pengar att tjäna pengar.

En plan börjar med att bedöma garanterad inkomst

Var och en av dessa tre nyckeldelar kan ha en plats i din portfölj, men det är hur du och din rådgivare sätter ihop dem som ytterligare kommer att hjälpa dig att avgöra din slutliga framgång.

David M. Blanchett, chef för pensionsanalys på Morningstar Investment Management, skrev nyligen i Journal of Financial Planning att hans granskning visade att "bland de variabler som beaktades hade mängden befintlig garanterad inkomst den största inverkan på de uppskattade säkra initiala uttagsnivåerna." Jag håller med:Att bestämma hur mycket garanterad inkomst du redan har och sedan bestämma hur mycket du fortfarande behöver och var den kommer ifrån är grunden för alla inkomstplaner.

Därefter kommer den osäkra balansgången mellan bevarande och tillväxt.

Sätt igång hinksystemet för din pensionering

Jag gillar att använda ett system som delar upp pensionen i femåriga tidsramar - låt oss säga från 65 till 70, 70 till 75, 75 till 80 och så vidare. Jag föreslår att du lägger tillväxttillgångar i den sista hinken - den som är 20 eller 25 år kvar - och om det blir en nedgång tar du inte uttag från just den hinken. Om du förlorar pengar i den sista hinken (tillväxthinken) har du mer tid att bygga upp dem innan du behöver dem, eftersom du fortfarande kan lita på din garanterade inkomst och dina skyddade tillgångar för inkomst.

Och det är slutsatsen, eller hur? Du vill vara säker på att dina pengar räcker lika länge som du gör.

Arbeta nu med din rådgivare för att identifiera dina mål och utforma en strategi med den rätta mixen av inkomstbringande finansiella produkter. Granska den regelbundet för att se till att den fortfarande passar. Och njut sedan av din pension, i vetskap om att du har en solid plan på plats.

* Livräntas produktgarantier backas upp av den emitterande försäkringsgivarens finansiella styrka och skadebetalningsförmåga.

Frilansskribenten Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.

Philip Detlefs erbjuder värdepapper genom Madison Avenue Securities, LLC (MAS), medlem FINRA/SIPC. MAS och Investment Management Group är inte närstående företag.