Alla som någonsin har investerat på aktiemarknaden – eller ens tänkt på det – borde veta att det finns risker.
Även om du potentiellt kan tjäna mycket pengar, kan du också potentiellt förlora mycket.
Aktier är bara i sig mer volatila än andra investeringar som obligationer eller kontantinstrument. Även en portfölj med bara hälften av sina tillgångar i aktier kan potentiellt förlora mer än 22 % av sitt totala värde på minst ett år.
Så när du går in i eller närmar dig pension, en tid då många människor oroar sig för att behålla det de har samlat på sig genom åren, kanske du tänker för dig själv:Varför inte helt enkelt minimera risken för förlust genom att ta sig ur marknaden och hålla fast vid mer konservativa produkter härifrån och ut?
Det är en naturlig tanke och en bra fråga. Men det finns ett problem med att ta det tillvägagångssättet, för även om det definitivt finns risker när det gäller att investera på aktiemarknaden, finns det också en annan typ av risk när det gäller att spela det säkert.
En enkel sanning är att vi står inför inflation, och inflation kan urholka din köpkraft med tiden. Om du till exempel antar en inflation på 3 % kan de 100 000 USD du har tillgängliga att spendera idag vara värda motsvarande bara 74 409 USD om 10 år och 47 761 USD om 25 år.
Ett annat sätt att se på det är att för att behålla samma köpkraft på de 100 000 USD, om man antar en inflation på 3 %, skulle du behöva 134 392 USD på 10 år och 209 378 USD på 25 år.
Det är viktigt att komma ihåg att den förväntade livslängden är rekordhög. Med den ökande livslängden kan den genomsnittliga pensioneringen vara i 25 år eller längre, så inflationen är ett verkligt bekymmer för pensionärer.
Inkomstkällor som social trygghet och pensioner kommer sannolikt inte att öka med 3 % per år. Enligt Social Security Administration var 2016 års levnadskostnadsjustering, eller COLA, 0,3%. Vad det betyder är att, om man antar inflationstakten som används i exemplet ovan, behöver du fortfarande en ökning med 2,7 procentenheter för att täcka den kostnaden.
Ja, aktier är riskabla, det går inte att förneka det. Men utan dem kanske din portfölj inte växer lika snabbt när priserna stiger, och om så är fallet skulle du förlora köpkraft med tiden.
Även om det är beroende av varje persons unika situation, för investerare med längre tidshorisonter, kan det vara viktigare att ta itu med inflationsrisker framför marknadsrisker, eftersom de har mer tid att studsa tillbaka från eventuella marknadsförluster.
Så det blir lite knepigt. När du går i pension vill du antagligen inte gå all in med aktiemarknaden eftersom du inte har tid att återhämta dig från en stor förlust, särskilt vid en tidpunkt då du spenderar en del av de pengarna för att täcka dag-till- vardagsliv.
Men vandra för långt ner på den "säkra" vägen, och pengarna kanske inte ökar så snabbt som du hade hoppats. Många pensionärer rapporterar ofta att deras nr 1 oro håller på att ta slut.
Så hur hittar du en hälsosam balans? Det finns inget rätt svar för alla, så för att hitta den sunda balansen är det viktigt att samarbeta med en finansiell rådgivare som kan detaljerna i finansiella strategier och som är specialiserad på pensionsinkomst.
För mina kunder föreslår jag ofta att en del av deras portfölj är i värdeaktier som ger en bra utdelning; en del av den balanserade ETF-portföljen med några aktier och obligationer; och sist men inte minst, att ersätta några av obligationerna med lämpliga fasta indexlivräntor som inte har några avgifter. Jag använder för närvarande livränta som ett alternativ till obligationer, givet räntekänsligheten.
Även om vi vet att aktier kommer med en inneboende mängd risk, är det viktigt att komma ihåg att om du undviker dem kan du öppna upp för potentialen för en helt annan typ av risk – inflationens långsiktiga inverkan. Att ha en balanserad portfölj som är positionerad för att åtminstone överträffa inflationen är en nyckel till en mer självsäker pensionering.
Informationen som presenteras här tolkar inte ett investeringsråd; vänligen rådfråga en kvalificerad expert innan du fattar några beslut.
