Oktober månad har traditionellt sett skrämt mer än bara trick-or-treaters. Från tvåsiffrig inflation till rekordstora börsnedgångar, historiskt har oktober bjudit mycket för vuxna investerare att frukta också. Efter år av relativt lugn är det nu ett bra tillfälle att komma ihåg vad som kan hända och hur du kan förbereda dig för nästa storm.
Oktober 1981 markerade den sista månaden i modern historia då USA såg tvåsiffrig inflation. Inflationen hade legat på 12 % eller högre sedan 1979, och 10-åriga statsobligationer gav över 15 %. Även om detta var en extrem punkt i historien, kan även blygsam inflation visa sig vara en av de värsta långsiktiga fienderna för en pensionär. Även med bara 3 % inflation, minskar köpkraften för ditt sparande med 45 % under 20 år. För en pensionär med ränteplaceringar kan detta utgöra ett enormt problem.
Nu, efter år av låga räntor och en "enkla pengar" Federal Reserve-politik, fruktar många att inflationen kan vara i horisonten. Vid en tidpunkt då investerare får under 3 % räntor på 30-åriga statsobligationer, kan en uppgång i inflationen mycket snabbt förvandla den investeringen till en deprecierande tillgång.
Så vilka alternativ har du för att skydda din ränteportfölj från en framtida ökning av inflationen?
Det första alternativet är TIPS, eller Treasury Inflation Protected Securities. Dessa är amerikanska statsobligationer vars värde anpassas till förändringar i konsumentprisindex (KPI). Om inflationen stiger kommer värdet på dina TIPS-obligationer också att stiga, vilket ger dig ökade räntebetalningar för att kompensera stigande utgifter.
Ett annat alternativ är I Bonds, som är en form av sparobligationer som erbjuds av statskassan där ränta betalas i två delar. Det finns en fast ränta, fastställd när obligationen emitteras, och en rörlig ränta baserad på KPI. Var sjätte månad justeras den rörliga delen av obligationens räntebetalning till den aktuella inflationsnivån.
Båda dessa alternativ kommer att hjälpa till att skydda dina finansinvesteringar från skadorna av inflation, mätt med KPI.
För sparare som vill använda traditionella obligationer eller CD-skivor finns det andra alternativ.
En enkel strategi är att investera i obligationer med kortare löptid för att förhindra att dina besparingar fastnar i en lågavkastande investering. Genom att investera i obligationer och CD-skivor med kortare löptid kan du återinvestera dina besparingar tidigare, till en högre ränta om räntorna fortsätter att stiga. Du kan åstadkomma detta genom att konstruera en obligationstrappa, eller köpa obligationer med en specifik löptid. Om du köper en 10-årig statsobligation idag tjänar du cirka 2,3 % under de kommande 10 åren. Genom att investera i en tvåårssedel får du en lite lägre ränta, cirka 1,55 % per år, men du kommer att ha möjlighet att återinvestera de pengarna i en investering med högre avkastning mycket tidigare om inflationen börjar ta fart.
Om historien är någon läxa, är det nu ett lägligt tillfälle att välja investeringar med kortare löptid framför sina motsvarigheter på längre sikt. Spreaden, eller skillnaden, mellan räntorna på en tvåårig och 10-årig statsobligation är nära en lägsta 10-årsperiod. När jag skriver detta (i mitten av oktober 2017) finns en skillnad på 0,76 % mellan deras räntor, den lägsta sedan 2007 (då spreaden blev negativ).
Detta innebär att sparare straffas mycket mindre genom att välja kortfristiga ränteplaceringar, vilket i praktiken ger dem en billigare form av "inflationsförsäkring".
Naturligtvis har dessa alternativ också potentiella nackdelar. TIPS kommer att ha en lägre totalavkastning om inflationen förblir dämpad, och kortfristiga statsobligationer kommer att ge lägre avkastning än långfristiga statsobligationer om räntorna slutar stiga. Precis som i alla aspekter av investeringar är diversifiering viktigt. Genom att allokera åtminstone en del av dina ränteinvesteringar på ett sätt som skyddar mot stigande inflation kan du avsevärt minska risken för din portfölj för att skada inflationen.
