Den första stora amerikanska skatteöversynen sedan 1986, Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) från 2017 har kommit. Kongressen har godkänt det, och nu kommer lagförslaget att skickas till president Trump för att undertecknas i lag, förväntat före jul.

Vad betyder den största översynen av skattelagen på en generation för dig och hur påverkar det din planering? Även om detta är en mycket komplex och omfattande lag, läs vidare för första intryck!

Ändringar av inkomstskatteklasserna

Enligt den nya lagen är de individuella skatteklasserna satta till 10 %, 12 %, 22 %, 24 %, 32 %, 35 % och 37 %.

Vad detta betyder för din planering:Du och dina rådgivare bör snabbt se över vilken marginell marginal ni kommer att hamna i för 2017 jämfört med 2018. Detta kan påverka lämpligheten av att skjuta upp inkomst eller påskynda avdrag, beroende på vilket år som ger störst nytta.

Personliga undantag och standardavdrag

Den nya lagen eliminerar avdrag för personliga undantag samtidigt som standardavdragen ökar till 12 000 $ för ensamstående och 24 000 $ för gifta, gemensamma arkivarier. Följande välkända specificerade avdrag ändras eller tas bort:

• Avdraget för statliga och lokala inkomster, försäljnings- och fastighetsskatter är begränsat till 10 000 USD.
• Avdraget för bolåneräntor minskas och är endast tillåtet för upp till 750 000 USD av förvärvsskulder (observera att inteckningar som uppkommit den 15 december 2017 eller före den 15 december 2017, är farfadern och därmed fortfarande tillåten 1 miljon USD i förvärvsskuld).
• Ränteavdraget för bostadslånet upphävs.
• Skattebetalare får dra av sjukvårdskostnader om de överstiger 7,5 % av justerad bruttoinkomst (istället för 10 %) för skatteåren 2017 och 2018.

Vad detta betyder för din planering:Var uppmärksam på hur förlusten av personliga undantag påverkar din skattepliktiga inkomst. För de av er som är vana vid att dra av betydande statliga och lokala inkomstskatter, samarbeta med era rådgivare för att avgöra om det är vettigt att påskynda betalningen av statliga och lokala fastighetsskatter.

De som inte längre får dra av statlig inkomstskatt bör tala med sina rådgivare om alternativa lösningar för att undvika eller mildra statliga inkomstskatter.

Om möjligt kanske du vill öka sjukvårdskostnaderna till 2017 och 2018 för att dra fördel av de lägre 7,5 % av AGI-begränsningen.

Välgörenhetsskatteavdrag

Den nya lagen ökar gränsen för bidrag till välgörenhet till 60 % av AGI för kontanta bidrag (upp från 50 % nu), samtidigt som gränsen för bidrag av uppskattad egendom hålls på 30 % av AGI.

Vad detta betyder för din planering:Om du inte längre kommer att specificera, kanske du vill överväga ett bidrag till en donatorrådgiven fond före årets slut där du kan ge ett välgörenhetsbidrag och få en omedelbar skatteförmån.

Individuell alternativ minimiskatt (AMT)

AMT-undantaget höjs till 70 300 $ för ensamstående och 109 400 $ för gifta gemensamma filer. Tröskelvärdena för avvecklingen av AMT-undantagen höjs till 500 000 USD för ensamstående och 1 miljon USD för gifta gemensamma arkivarier.

Vad detta betyder för din planering:De av er med incitamentsaktieoptioner bör rådgöra med era rådgivare för att ta tid att utnyttja dessa optioner i år som de inte omfattas av AMT på grund av högre undantag.

Bostadsskatt

TCJA upphäver inte fastighetsskatten som föreslogs i House-versionen, men den fördubblar beloppen för skattebefrielse för dödsbo, gåvor och GST från de ursprungliga $5 miljonerna (som har vuxit till $5,49 miljoner 2017 och som kommer att vara $5,6 miljoner 2018, på grund av justeringar för inflation) till 10 miljoner dollar (vilket justerat för inflation är 10,98 miljoner dollar 2017). 2018 års enhetliga befrielse – som är befrielsen från gåva och fastighetsskatt kombinerat, vilket innebär att om du använder befrielsen för gåvor kommer det att minska det belopp du kan använda för fastighetsskatten – kommer att vara 10,6 miljoner USD per person. Det är dubbelt så mycket per par, och den efterlevande maken kan använda all oanvänd del som blir över från maken först för att dö. Det föreskriver också höjningar av undantagen baserade på inflation. Undantaget går ner efter 2025.

Vad detta betyder för din planering:Med undantaget så här högt kommer bara en liten bråkdel av familjer att påverkas av fastighetsskatter. Men för de som är drabbade är det ett enormt skattetryck på 40 %! Detta kan lätt förstöra ett nära hållet företag eller en stor familjegård – och för de som drabbas kommer det definitivt att undergräva familjens arvsmål! Detta innebär att planering fortfarande är avgörande för familjer med stora, närstående företag eller de som har ett nettovärde som är betydligt större än undantagsbeloppen.

Med tanke på att, med undantag för ytterligare kongressåtgärder, kommer undantagsbeloppen att återgå till 5 miljoner USD för individer 2026. Så det kan vara avgörande att planera nu medan skattebefrielsen för gåvor fördubblas under de kommande åren. Se till att diskutera dessa frågor med din rådgivare!

Klienter som köpt livförsäkring för att finansiera betalning av dödsbo och andra skatter och utgifter bör tänka noga innan de avbryter eller minskar täckningen. Om din kvarlåtenskap inte nu eller någonsin kommer att överstiga det eller de inflationsindexerade undantagsbeloppen, kan det vara attraktivt att använda de nyfunna undantagsbeloppen för att "avveckla" livförsäkringspremiefinansiering och transaktioner med notförsäljning. Att ge stora gåvor till oåterkalleliga livförsäkringar (ILITs) som har dynastiska avsättningar kan också vara värt att utforska.

Fastighetsskatteplanering krävs fortfarande för dem som bor i stater som har frikopplat och infört sin egen statliga fastighetsskatt. I många fall kan det statliga undantaget vara betydligt lägre än det federala beloppet.

Ändringar av företagens inkomstskatt

Till skillnad från förändringarna som påverkar personlig inkomstskatt är de flesta förändringar som påverkar företagsinkomsten permanenta.

Inkomstskatter för företag

Bolagsinkomstskatten sänks till 21 %, ned från 35 %, och alternativ minimiskatt för företag upphävs.

Vad detta betyder för din planering:Premierna på företagsägda livförsäkringar bör vara lägre medan dödsfallsersättningar som ett företag får från en livförsäkring som det äger kan vara mer effektiva. Alla arrangemang som involverar företagsbetalning av livförsäkringspremier bör ses över.

Genomförda företag

TCJA ger ett avdrag på 20 % på icke-lönedelar av genomgående inkomst. Kort sagt och enkelt uttryckt, om genomströmningsinkomsten för ett gift par är 315 000 USD eller mindre (157 500 USD för ensamstående filer), är 20 %-avdraget begränsat till 50 % av W-2-lönen, eller i fallet med en verksamhet som kräver kapital (en icke-personlig tjänsteverksamhet) 25 % av W-2-lönerna plus 2,5 % av tillgångarnas justerade kostnadsbas. Arkitekter och ingenjörer har undantagits från dessa begränsningar. Genomföringsinkomst som överstiger tröskelvärdena på 315 000 USD/157 500 USD får inget avdrag på 20 %.

I praktiken innebär detta att pass-through-företag (partnerskap, LLCs, S-företag och enskild firma som lämnar in en Schedule C) i praktiken kommer att beskattas på endast 80 % av deras genomgående inkomst – eller, uttryckt på annat sätt, på endast 80 % av deras normala ränta på alla företagsinkomster!

Vad detta betyder för din planering:Planerare och företagsägare kommer att behöva se över hur en kunds verksamhet bör struktureras och drivas och omvärdera för- och nackdelarna med pass-through-enheter i ljuset av lagen som sänker C Corporation-kursen till 21 % och ändra det långvariga tillvägagångssättet att beskatta genomgående företagsinkomster till individuella skattesatser. Numeriska jämförelser är viktiga!

Du bör prata med din rådgivare om att hitta den lägsta skattenivån att betala för nödvändig livförsäkring och om livförsäkring med split dollar för att ta bort eget kapital ur ett företag samtidigt som du minimerar aktuell inkomstskatt.

Upptrappningsunderlaget behålls så att tillgångar som hålls i ditt beskattningsbara dödsbo får ett nytt förhöjt skatteunderlag. Detta är mycket värdefullt, särskilt i högskattestater som New York, Kalifornien, Illinois och Hawaii, så se till att du räknar ut innan du flyttar din låga värdegrundsvärde från dina fastigheter. Noggrann planering och flexibla dynastiförtroende, som HYCET Trust, kommer att vara mycket viktigt.

Övriga skattebestämmelser

TCJA innehåller många andra bestämmelser. Följande är en kort sammanfattning av några av dem som är mest relevanta för de flesta:

• Fullständig kostnadsföring av investeringar i nya avskrivningsbara tillgångar som gjorts efter den 27 september 2017 och före den 1 januari 2023 kommer att tillåtas.
• Det finns en nedtrappning på 20 % per år av hela kostnaden för egendom som tas i bruk efter 31 december 2022 och före 1 januari 2027.
• Gränsen för avsnitt 179-avdrag där företag kan dra av hela inköpspriset för kvalificerad utrustning och/eller programvara som köpts eller finansierats under skatteåret höjs till 1 miljon USD.
• Avdrag för vissa förmåner, till exempel utgifter för företagsunderhållning, har begränsats.
• Rörelseförlustavdrag (NOL) är begränsade till 80 % av den skattepliktiga inkomsten före NOL. Det finns en obegränsad NOL-överföring, men ingen återföring till tidigare år för de flesta företag.
• En treårig innehavsperiod krävs för att ett överfört intresse ska kvalificera sig som en långsiktig kapitaltillgång.
• Det specificerade avdraget för förluster av personliga olyckor skulle begränsas till förluster som uppstått i ett av presidenten förklarat katastrofområde. Denna solnedgång efter 2025.
• Skatteförberedande avgifter är inte längre avdragsgilla. Denna solnedgång efter 2025.
• Förutom för medlemmar av de väpnade styrkorna är flyttkostnader inte längre avdragsgilla. Denna solnedgång efter 2025.
• Det är inte längre tillåtet att vända eller karakterisera en Roth IRA.
• Straffet för att inte upprätthålla minimiskyddet för sjukvård elimineras i praktiken från och med den 1 januari 2019.
• 529 planer kan användas för grundskolor och för hemundervisning.
• Avdraget för underhållsbidrag för den betalande före detta maken och inkluderingen av underhållsbidrag i den mottagande före detta makens bruttoinkomst upphävs för äktenskapsskillnad eller separation som verkställs eller ändras efter den 31 december 2018.

Slutsats

Vi har precis sett den första stora skatteförändringen sedan 1986. Det kan dröja år innan de bredare konsekvenserna av TCJA är kända, men det är ganska säkert att det påverkar nästan alla amerikaner.

Hur som helst, mycket återstår att se. Kommer den nya lagen att resultera i meningsfullt högre löner, nya jobb och företagstillväxt? Kommer det att hjälpa medel- eller låginkomstamerikaner i någon meningsfull utsträckning? Kommer det att öka underskottet på ett farligt sätt? Kommer det att försvaga de sociala skyddsnäten?

Vad som är säkert är att i slutändan kan vad som än görs så småningom ångras när det politiska klimatet förändras. De flesta av bestämmelserna som påverkar enskilda, i motsats till företag, skattebetalare sjunker efter 2025, och om den andra parten är vid makten vid den tidpunkten, kan du mest förutsägbart förvänta dig att de lägre skattebestämmelserna inte kommer att förlängas. Följaktligen verkar det säkert att säga att inget av detta kommer att vara "permanent", eftersom permanenta korrigeringar aldrig är permanenta så länge som framtida kongresser kan göra ändringar. Det är därför chefer, yrkesverksamma, företagsägare, höginkomsttagare och högt förmögna individer och familjer alltid kommer att dra nytta av planeringsråd och expertis för att förstå deras alternativ.