Jag läste nyligen en artikel i The Wall Street Journal där en reporter gick på ett episkt uppdrag för att upptäcka exakt vilka avgifter hon betalade inom sin arbetsgivares 401(k)-plan. Tyvärr ledde svårigheterna och den tid som investerades henne bara tillbaka till där hon började - förvirrad och otydlig.
Detta är en alltför vanlig upplevelse för investerare idag. Jag blev rörd av hennes berättelse och sträckte mig för att se om hon någonsin hittade svar på de giltiga frågor hon ställde. Hennes svar var talande. Hon fick så många e-postmeddelanden som svar på sin artikel, mer respons än hon hade fått från något annat hon någonsin skrivit, att hon kände att hon inte ens hade tid att ringa upp ett snabbt samtal.
Detta fick mig att undra, varför är avgifter ett så hett ämne som konsekvent genererar betydande uppmärksamhet och känslomässig oro?
Jag tror att det handlar om ett nyckelbegrepp:värde .
De flesta människor är OK att betala för något om de kan uppfatta ett lämpligt värde i det. Baserat på komplexiteten och förvirringen man ofta stöter på när man försöker förstå hur mycket man betalar i avgifter, hur kan någon avgöra om de får värde? Om du inte har någon aning om vad du betalar, hur kan du fatta detta viktiga beslut? Ingen gillar känslan av att vara förvirrad eller den där känslan av att hållas i mörker, särskilt när man försöker bestämma sig för om man är villig eller ovillig att betala för något.
Vi lever i "informationsåldern". Vi har tillgång till mer teknik och mer information på våra telefoner i dag än vad NASA-forskare hade när de skickade raketer ut i rymden för 30 till 40 år sedan, och det gäller även proffs inom finansvärlden. Det finns ingen anledning till att det ska vara så svårt att förtydliga och tydligt förklara investeringsavgifterna så att investeraren kan avgöra om de alternativ som presenteras ger önskad värdenivå. Speciellt när man överväger strävan efter förtroendestandarder inom den finansiella tjänstesektorn, bör kunder och investerare förvänta sig 100 % avslöjande och tydlighet när det gäller att förstå investeringsavgifterna de kommer att betala.
För att komma tillbaka till frågan om varför avgifter är ett så hett ämne, tror jag inte att det beror på att avgifter i sig är dåliga - det är så här många finanstjänstemän får betalt, och det är inget fel med det eftersom de flesta tillhandahåller en värdefull tjänst till deras kunder. Problemet tror jag är att känna en brist på kontroll och medvetenhet när en kund eller investerare vill veta vad de betalar och upptäcka att ingen snabbt kan ge ett exakt svar. Det är allt annat än tröstande.
Hur kan en rådgivare upprätthålla sitt förtroendeåtagande gentemot kunder om de varken kan förstå eller tydligt förklara arvoden? Hur kan en rådgivare vara säker på att de gör det som ligger i kundens bästa? Återigen, det är inte avgifterna som i sig är dåliga, det är bristen på tydlighet kring dem. Det är den fullständiga oförmågan att avgöra om avgifterna är rättvisa, om de är vettiga, om tjänsterna som tillhandahålls för avgifterna hjälper till att nå definierade mål och om de ger värde.
När du påbörjar din utredning om investerings- och rådgivningsavgifter finns det några grundläggande kategorier du kan använda för att klargöra vem du betalar och exakt vad du betalar för. Jag uppmuntrar folk att ha en tydlig förståelse för deras "All In"-nummer så att de kan förstå den totala summan de betalar i avgifter. Se kategorierna nedan:
Detta är den avgift som tas ut av din finansiella rådgivare om du har bestämt dig för att anlita någon för ytterligare hjälp. Detta kan variera mycket baserat på olika prisstrukturer, men årliga medelvärden bör vara någonstans runt 1% - 1,5% av tillgångar under förvaltning, beroende på kontostorlek. Andra rådgivare tar betalt per timme. Rådgivararvodet misstas ibland för alla arvoden som kunden betalar, men så är det vanligtvis inte.
Dessa är avgifter som tas ut av penningförvaltare för att hantera de medel och strategier som används för att investera klientpengar. Dessa kan variera brett och kan driva upp "All In"-talet bakom kulisserna utan ordentlig avslöjande och noggrann övervakning. Kapitalförvaltningsavgifterna kan variera från 0,3 % - 2,5 % per år som tas ut på det investerade beloppet.
Beroende på hur rådgivaren lägger upp sina investeringsmodeller kan det tillkomma avgifter för den investeringsplattform som används. Dessa avgifter kan variera i området 0,5 %. Dessa kan vara svårare att upptäcka och relaterar ofta till olika vårdnadshavare och/eller TAMP-UMA-tjänster.
Dessa händer också bakom kulisserna och kan orsaka svårast när man försöker ta reda på dem. Beroende på investeringsstilen för de fonder som används, kan det uppstå kostnader för köp och sälj som genomförs för att justera innehaven av en viss fond eller strategi. De varierar från år till år. En effektivt driven fond kan kosta några hundra dollar per år utöver rådgivare, plattforms- och förvaltningsavgifter.
Använd dessa kriterier för att vägleda din sökning för att förstå dina avgifter och lägg till dem alla för att få ditt riktiga "All In"-nummer. Med detta nummer i åtanke kan du nu bedöma om det är värt det eller om du vill se dig omkring för att hitta bättre värde någon annanstans. Att hålla allt på eller under 2 % är ett anständigt allmänt riktmärke att ha i åtanke.
Till exempel:Ett rådgivarearvode på 1,2 %, investeringsförvaltningsarvode på 0,5 % och ett plattformsarvode på 0,3 % skulle ge dig en totalavgift på 2 % innan transaktionskostnader räknas.
Det bör inte ta mer än 10 till 15 minuter att hitta ett svar på den enkla frågan, "Vad betalar jag i avgifter?" Om det tar mer än 30 minuter av faktisk forskning, eller ingen kan återkomma till dig inom några få minuter. timmar med ett tydligt svar, kanske du vill ompröva vem du arbetar med när du söker ekonomisk rådgivning.
