En av de smartaste sakerna du kan göra som investerare är att sluta göra rörelser baserat på dina maginstinkter. Du kommer förmodligen att bli en mycket bättre investerare, eftersom studier visar att din portfölj sannolikt kommer att prestera bättre om du undviker överdriven handel.
Det är svårt att ignorera dessa impulser när aktier är turbulenta, upp en dag och ned nästa. Men om du försöker tajma marknaden utifrån gissningar – dina egna eller de du hör från vänner, familj eller medias "experter" – kan du ställa dig på att fatta fel investeringsbeslut, vilket gör att dina investeringar underpresterar.
Känslomässiga beslut är vanligtvis dåliga beslut; trots allt, ingen tänker någonsin sälja lågt eller köpa högt. Men det är vad som kan hända med investerare som arbetar utan en investeringsplan eller som avviker från sin plan för att de blir nervösa eller giriga.
Enligt Dalbar, konsultföretaget som är känt för sina årliga "Quantitative Analysis of Investor Behavior"-studier:"Oavsett vad fondbranschen är, boom eller bust:Investeringsresultat är mer beroende av investerarnas beteende än på fondens resultat. Fondinvesterare som håller fast vid sina investeringar är mer framgångsrika än de som försöker tajma marknaden.”
Dalbar jämför varje år investerarnas avkastning med jämförelseindex över olika tidsperioder, och skillnaderna är betydande. Under 30-årsperioden som slutade december 2016, till exempel, var S&P 500 i genomsnitt 10,16 %, medan den genomsnittliga aktiva aktiefondinvesteraren tjänade 3,98 % årligen.
Nu vet jag vad du tänker - och du har rätt:En del av den skillnaden beror på avgifter. Men den stora skillnaden, påpekar Dalbar varje år, är de timingbeslut som investerare fattar. Här är några av de misstag jag ser investerare göra om och om igen:
När det kommer till investeringar, säger deras magkänsla åt dem att köpa när marknaden går upp - och att köpa de fonder som har ökat nyligen. De tenderar också att undvika de aktier och fonder som har gått dåligt, förutsatt att saker och ting kommer att fortsätta att hända precis som de har varit. Men det är naturligtvis inte så det fungerar.
Med en 24/7 nyhetscykel och dagens globala marknad kan till synes vilken liten sak som helst förändra en investerings värde över en natt. Om du ser ett blogginlägg som säger "5 fonder att köpa i år", är det förmodligen baserat på de fem fonder som gjorde bäst förra året. INGEN vet hur de kommer att göra i framtiden.
Generellt sett finns det inget behov av att göra stora justeringar på kort sikt. Investerare bör ha en långsiktig tidshorisont. Annars kan varje nedgång verka potentiellt förödande, och frestelsen att sälja kan vara överväldigande.
Under finanskrisen 2008 var det faktiskt en ökning i Google-sökningar efter bröstsmärtor, huvudvärk och sår. Människor blev fysiskt sjuka när de såg sina konton förlora i värde. De behövde må bättre, och sättet att må bättre var att ta sig ur marknaden.
Problemet med det är att de flesta investerare saknar en definitiv strategi för återinträde. Vad är planen för att återuppta din investeringsstrategi? När din magkänsla säger dig att det är dags? När dina nerver lugnar sig efter ett år vid sidan av? När du ser att marknaden har ökat med 20 % i sex månader?
Om du inte har en exit- och re-entry-strategi är din bästa insats att helt enkelt sitta hårt och vänta på att dina investeringar återhämtar sig.
Att hantera en kunds investeringsbeteende är en finansiell professionells viktigaste roll. Din rådgivare bör hjälpa dig att skapa en portfölj som är tillräckligt diversifierad, minskar risken och håller volatiliteten låg, så att du kan njuta av avkastningen från dina investeringar istället för att rädda dig för tidigt.
Hur snart är det för tidigt? Anledningen till att S&P 500 konsekvent överträffar investerare i Dalbar-studien är att de flesta investerare inte kan uthärda marknadens volatilitet.
Warren Buffetts råd är att "Köp bara något som du gärna skulle ha om marknaden stängdes av i 10 år."
För att få belöningarna på aktiemarknaden måste du kunna rida ut volatiliteten, men alla har sina gränser. Känn din. Du bör förstå att gå in på alla investeringar vad riskerna och möjliga avkastningsintervall är så att du i värsta fall inte blir förvånad. Jag tror att det är din bästa chans att förbli disciplinerad.
Folk tror ofta att de är "diversifierade" om de har några olika fonder. Men en verkligt mångsidig portfölj kombinerar traditionella investeringar (med vissa val med hög och vissa lågvolatilitet), alternativa investeringar (fastigheter, råvaror, private equity, etc.) och försäkringsprodukter (indexerade livräntor och modifierade kapitalkontrakt). Vissa investeringar är korrelerade till aktiemarknaden och andra inte.
De flesta 401(k)-planer har begränsade investeringsalternativ, så investerare kan behöva använda icke-pensionerade tillgångar för att balansera sina portföljer.
Ju närmare pensionen du kommer, desto mer måste du överväga att bevara förmögenhet framför ackumulering. Det är viktigt att du skyddar de pengar du behöver för inkomst när din lön försvinner. Det är OK att förbli aggressiv med några av dina fonder om du har andra tillgångar som kommer att hålla den inkomsten flytande när (inte om) marknaden tar ett dopp. Men om ditt sparande är begränsat bör du sänka volatiliteten i din portfölj när du blir äldre.
Det bästa sättet att undvika dessa misstag är att göra och hålla sig till en ekonomisk plan. Att veta vart du ska och hur du ska ta dig dit kan göra resan mycket mindre utmanande.
Börja med produkter och strategier som passar dina behov. Prata med din rådgivare och bedöm för- och nackdelarna. Och varje gång du är frestad att göra en förändring, motstå dessa impulser och håll dig till din plan.
Kim Franke-Folstad bidrog till den här artikeln.
