Som ni vet fungerar saker ibland inte som man planerar. Människor dör för unga eller behöver professionell vård efter en sjukdom eller funktionsnedsättning. Ibland töms det sparande som du arbetat så hårt för att finansiera genom att bara leva till en fin ålderdom.

Det är därför människor som bryr sig om sin familj och sig själva köper en försäkring för att hantera dessa livsrisker. Och tro det eller ej, regeringen erkänner ibland - och belönar - de av oss som planerar framåt för det oväntade. Livförsäkring är ett exempel:Utbetalningar till förmånstagare tas emot inkomstskattefritt.

Även livslängdsförsäkring — i form av inkomstlivräntor — får vissa skatteförmåner. (Dessa fördelar kan och bör dock vara bättre, som vi kommer att diskutera i del 2, publiceras snart.)

Pensionärer och nära pensionärer möter två viktiga skatteeffekter när de överväger att inkludera inkomstlivräntor i sin pensionsportfölj:För det första, vilka av sina sparkällor kommer de att använda för att köpa livräntan, och för det andra, när de börjar få utbetalningar från livräntan, hur kommer de att beskattas?

Besparingskällor

Individuella investerare hittar vanligtvis pengar för att finansiera premierna för inkomstlivräntor från en eller flera av följande tre sparkällor. Var och en har olika skattebehandling:

• Om du redan äger en uppskjuten eller ackumulerad livränta, som hjälper dig att samla besparingar på skatteuppskjuten basis, kan du byta ut den livräntan utan skatt mot en inkomstlivränta, vilket ger inkomst från nu eller i framtiden. Denna så kallade 1035-växlingsregel tillåter dig att handla för de mest attraktiva priserna för inkomstlivräntan, utan att stanna hos företaget som utfärdat den uppskjutna livräntan. Det skattefria utbytet innebär att även om den uppskjutna livräntans kontantvärde kan vara högre än den ursprungliga premien ("kostnadsbasen") som betalas, finns det ingen skatt på vinsten vid utbyte enligt denna regel. Snarare sprids eventuell skatt ut när livränta erhålls. Sådan behandling är gynnsammare än när uttag (fullt skattepliktiga och straffbelagda före 60 års ålder) tas från den uppskjutna livräntan.
• Om du har en rollover IRA eller har besparingar i en 401(k), du kan rulla över det till en inkomstlivränta skattefritt. Eftersom pengarna i din IRA eller 401(k) inte har beskattats ännu, kommer du så småningom att betala skatt på de månatliga eller årliga livränta du samlar in. I en rollover IRA eller 401(k) är din kostnadsbas vanligtvis noll. Men om du rullar ut till en livränta med uppskjuten inkomst som kallas en QLAC (med maximalt 25 % av ditt kontovärde), kan du skjuta upp dessa livränta upp till 85 års ålder. Det kommer att försena dina skattebetalningar ytterligare. Det finns betydande fördelar med, säg, 15 eller fler år av uppskov:(1) skatteuppskjuten sammansättning ökar QLAC-betalningarna; (2) lägre skattesats i det andra stadiet av pensionering; och (3) kvitta livränta med avdragsgilla kostnader för ej ersatta kostnader för sjukvård och vårdgivare.
• Personliga besparingar, å andra sidan inte dra nytta av ett skattefritt utbyte eller rollover. Du kanske måste sälja obligationer, fonder eller aktier och erkänna en kapitalvinst för att betala livräntan och betala skatt (till lägre priser) på den kapitalvinsten. Men eftersom du har betalat skatten på källorna till denna premie, upprättar du en kostnadsbas, och när du börjar få utbetalningar från din livränta kommer din kostnadsbas inte att beskattas en andra gång.

Det kan vara svårt att bestämma var du ska finansiera din inkomstpremie, men här är några regler vi följer:

1. Utveckla en övergripande pensionsinkomstplan för att bestämma hur mycket av din inkomst som ska vara i form av livränta.
2. Titta på varje sparkälla och undersök de relativa skatte- och riskhanteringsfördelarna i inkomstlivräntor kontra alternativa investeringsstrategier.
3. Fördela mellan livräntor med omedelbar och uppskjuten inkomst för att både hantera inkomster och minimera skatten, t.ex. köp en QLAC när det är möjligt.

Förstå annuitetsbetalningar

När du får en livränta från försäkringsbolaget, vare sig det är månadsvis eller årligen, är det totala beloppet inte uppdelat i dess beståndsdelar så att du kan se det. Det är till skillnad från till exempel en bolånebetalning, som är uppdelad mellan återbetalning av kapitalbelopp och ränta. Ur ekonomisk synvinkel kommer livräntebetalningen dock från tre olika delar:

• Återbetalning av proportionell del av din premie.
• Ränteintäkter från försäkringsbolaget.
• Långlivskredit* eller riskdelningsförmån från försäkringsbolaget.

När det gäller den sista komponenten, om du lever länge kan du tjäna mycket mer än du sätter in genom dessa livslängdskrediter, vilket gör det till ett fördelaktigt ekonomiskt arrangemang för dig.

Ha dessa tre komponenter i åtanke när du läser om hur livränta beskattas nu (nedan) och hur de bör beskattas, enligt min mening (del 2).

Hur beskattas annuitetsbetalningar nu

Som nämnts ovan, om pengarna du spenderade för att köpa en livränta redan var beskattade (vilket innebär att du använde pengar från dina personliga besparingar eller en befintlig uppskjuten livränta), låter IRS dig undanta den delen från extra skatt.

Diagrammet nedan visar skatteberäkningarna (15 % skatteklass) för en inkomstlivränta som ger 8 158 USD (se not 1 nedan) i årsinkomst för en man som är 70 år med en premie på 100 000 USD som betalas från olika sparkällor.

Sparakälla Kostnadsbas (2) Betalning exkluderad från skatt (3) Skattepliktig del Skattebelopp Betalning efter skatt Uppskjuten livränta$50,000$3,226$4,931$740$7,418Rollover IRA$0$0$8,158$1,224$6,934Personliga besparingar$100,000$6,453$1,705$2256$7,9

(1) Beloppen är baserade på en livränta omedelbar offert per 4 december 2018. (2) Kostnadsbas är den del av premien som redan har beskattats. (3) Exklusive belopp tillhandahålls av försäkringsbolag i offerter före köp och i skatterapporter efter köp.

Beloppet för livränta som undantas från skatter är begränsat till kostnadsbasen, och allt utöver det beloppet är fullt skattepliktigt. Skatteavdraget från att exkludera kostnadsunderlaget på årsbasis är relativt blygsamt i förhållande till den nytta som samhället får av att individer köper sin egen livslängdsförsäkring.

Även om skattelagstiftningen behandlar inkomstlivräntor rättvist med några blygsamma skatteförmåner, är första prioritet att använda produkten för att säkra den inkomst du behöver.

Nästa artikel kommer att föreslå ändringar i skattelagstiftningen som skulle ge stora fördelar för både köpare av dessa inkomstlivräntor och för den federala regeringen.

*Under en inkomstlivränta utfärdad av ett försäkringsbolag är din livslängdsrisk sammanslagen med andra livränta. Med hjälp av dödlighetstabeller som projicerar livslängd förmedlar försäkringsbolag sina besparingar när livräntetagare går bort och deras skyldighet upphör. Det är livslängd ur företagets perspektiv. Ur köparens perspektiv är livslängdskredit motsatsen till tidsförsäkring. Istället för att betala en premie för en tidsförsäkring, säljer livräntetagaren en del av sitt arv till försäkringsbolaget och får långlivskrediten i gengäld.